Fondos Mutuos Socialmente Responsables

Importante

El Departamento de Trabajo de EE. UU. Publicó una nueva regulación a fines de octubre de 2020 que puede limitar o eliminar la inversión socialmente responsable en planes de jubilación. Si bien la regla fue revisada para eliminar las referencias explícitas a factores ambientales, sociales y de gobernanza (ESG), exige que los fiduciarios de los planes de jubilación elijan estrategias de inversión basándose completamente en cómo esas estrategias afectan el desempeño financiero. Esta sentencia puede tener un impacto significativo en los fondos e inversiones clasificados como ESG e inversión socialmente responsable.

¿Qué es la inversión socialmente responsable?

Una estrategia de inversión socialmente responsable es aquella que considera que el rendimiento de las inversiones exitosas y el comportamiento corporativo responsable van de la mano. Los inversores de ISR creen que al combinar ciertos criterios sociales con rigurosos estándares de inversión, pueden identificar valores que obtendrán rendimientos competitivos y ayudarán a construir un mundo mejor.

Los analistas de SRI recopilan información sobre las prácticas de la industria y las empresas y las revisan en el contexto del entorno político, económico y social de un país.

Generalmente, estas siete áreas son el foco de los inversores socialmente responsables:

1. Gobierno corporativo y ética
2. Prácticas laborales
3. Preocupaciones ambientales
4. Impacto y seguridad del producto
5. Derechos humanos
6. Relaciones comunitarias
7. Derechos de los pueblos indígenas

Cabe señalar que la inversión socialmente responsable está esencialmente interesada en promover la adhesión a los aspectos positivos de estas áreas con las empresas públicas. Sin embargo, SRI también recibe mucha atención de las industrias y empresas a las que se opone como «malas» para la sociedad. Este último incluiría, entre otros, negocios relacionados con el juego, el tabaco, las armas y el alcohol. Estas categorías de inversión denominadas » pecaminosas » a menudo se eliminan mediante la evaluación SRI.

¿Qué son los fondos de inversión socialmente responsables?

Los fondos mutuos socialmente responsables mantienen valores en empresas que se adhieren a creencias sociales, morales, religiosas o ambientales. Para garantizar que las acciones elegidas tengan valores que coincidan con las creencias del fondo, las empresas se someten a un cuidadoso proceso de selección. Un fondo mutuo socialmente responsable solo mantendrá valores en empresas que se adhieran a altos estándares de buena ciudadanía corporativa.

Debido a que las personas tienen una variedad tan amplia de valores y creencias, los administradores de fondos tienen un gran desafío para determinar las acciones que reflejan la combinación óptima de valores para atraer inversionistas. Los criterios específicos que se utilizan en la selección de acciones dependen de los valores y objetivos del fondo.

Por ejemplo, los fondos con una gran sensibilidad hacia temas de interés ambiental seleccionarán específicamente acciones de empresas que vayan más allá del cumplimiento de requisitos ambientales mínimos.

Muchos fondos mutuos socialmente responsables también dividirán una parte de sus carteras para inversiones comunitarias. Un error común es que estas inversiones son donaciones. Este no es el caso. Estas inversiones permiten a los inversores dar a una comunidad necesitada mientras obtienen un retorno de su inversión. Muchas inversiones comunitarias se destinan a bancos de desarrollo comunitario en países en desarrollo o en áreas de bajos ingresos en los EE. UU. Para viviendas asequibles y capital de riesgo.

La propiedad se toma en serio

El activismo de los accionistas es uno de los temas más importantes para los fondos socialmente responsables. Los fondos de SRI utilizan sus derechos de propiedad para influir en la gestión a través de sugerencias de cambio de políticas. Esta promoción se logra asistiendo a las reuniones de accionistas, presentando propuestas, escribiendo cartas a la gerencia y ejerciendo los derechos de voto.

Debido a que es difícil para los accionistas de fondos ejercer sus votos, la votación se realiza por poder; los accionistas del fondo asignan a la administración para que vote en su nombre. La mayoría de los fondos mutuos socialmente responsables tienen una política estricta para mantener la transparencia en sus decisiones y divulgar todas las políticas y procedimientos de voto por poder a sus accionistas.

La prueba de que las personas pueden marcar la diferencia se ilustra en la propuesta que aprobó la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) en enero de 2003, que establece que todas las compañías de fondos mutuos deben divulgar las políticas y procedimientos de voto por poder y los votos reales a sus accionistas. La decisión de la SEC se debió a las miles de solicitudes de propuestas que les enviaron inversores socialmente responsables.

¿El bien triunfa sobre todos?

Como inversor, no puede ser completamente filantrópico y no esperar nada a cambio de su inversión más que ese sentimiento puro de haber invertido en una empresa que refleja sus propios valores. Entonces, ¿cómo se compara el desempeño de los fondos mutuos socialmente responsables con el de una cartera regular? En promedio, su desempeño ha sido cercano al de los fondos mutuos regulares. Hay varios índices que rastrean el desempeño de acciones consideradas inversiones socialmente responsables. Según los índices KLD, la rentabilidad anualizada del índice social MSCI KLD 400 (inicialmente llamado  índice Domini Social 400 ) entre mayo de 1994 (su inicio) y junio de 2018 fue del 10,01%. Durante los últimos 10 años, el índice ha arrojado un rendimiento anualizado del 10,63% en comparación con un rendimiento anualizado del 10,17% del S&P 500.

El precio de hacer el bien

Los fondos mutuos socialmente responsables tienden a tener tarifas más altas que los fondos regulares. Estas tarifas más altas pueden atribuirse a la investigación ética adicional que deben realizar los administradores de fondos mutuos. Además, los fondos socialmente responsables tienden a ser administrados por compañías de fondos mutuos más pequeñas y los activos bajo administración son relativamente pequeños. En estas circunstancias, es difícil para los fondos SRI hacer uso de las economías de escala disponibles para sus rivales más grandes.

Mantenga la cabeza nivelada

Antes de dejar que sus emociones se conviertan en su asesor de inversiones, es aconsejable mantener la calma. Estos son algunos consejos importantes que debe seguir para maximizar sus posibilidades de obtener rendimientos decentes e invertir en fondos calificados socialmente responsables:

1. Infórmese: aprenda sobre inversiones socialmente responsables, qué fondos califican y dónde puede comprarlos.
2. Conozca sus valores: los valores de todos son diferentes. Algunos pueden tener una fuerte opinión sobre las causas ambientales, mientras que otros están más preocupados por los programas sociales. Clasifique sus preocupaciones. Una vez que haya establecido algunos valores máximos, puede limitar sus opciones de fondos a unos pocos fondos seleccionados cuyos valores coincidan estrechamente con los suyos.
3. Vaya más allá de sus valores  : investigue los fundamentos y las tarifas de los fondos en los que está interesado. Algunos elementos a considerar incluyen el nivel del índice de gastos de administración, el costo de las tarifas de carga, el historial del administrador del fondo y el desempeño del fondo en los últimos años. No es necesario sacrificar la calidad de la inversión al considerar un fondo SRI. Haga su tarea como lo haría con cualquier inversión de fondos.
4. Diversificar  : una consecuencia de invertir en fondos SRI es que puede estar limitando su inversión a unas pocas empresas que tienen mucho en común social, ética y financieramente. Piense en un fondo sectorial con una cartera formada principalmente por acciones de la industria de Internet. Si tuvieras todos tus huevos en esta canasta durante la caída del mercado de Internet, todos tus huevos se habrían roto. Si su inversión se coloca estratégicamente en diferentes tipos de inversiones, la posibilidad de perder toda su inversión es mínima. Si quiere ser un inversor socialmente responsable, todavía es posible diversificar su cartera con otras acciones, bonos o bonos del Tesoro sin ir en contra de sus valores. Invertir en valores socialmente responsables con valores que difieran un poco del enfoque específico de su fondo elegido puede ayudar.

La línea de fondo

Las oportunidades de inversión socialmente responsable sugieren que los inversores no necesitan comprometer sus valores para ganar dinero. Si se acerca a los fondos mutuos socialmente responsables como cualquier otra inversión, es posible que pueda invertir su dinero en algo que respalde sus valores y cubra su bolsillo.