Las 10 principales empresas de capital privado del mundo
Tabla de contenido
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- 1. Blackstone Group Inc.
- 2. The Carlyle Group Inc.
- 3. KKR & Co. Inc.
- 4. TPG Capital
- 5. Warburg Pincus LLC
- 6. Neuberger Berman Group LLC
- 7. CVC Capital Partners
- 8. EQT
- 9. Advent International
- 10. Vista Equity Partners
- Preguntas frecuentes sobre las firmas de capital privado más grandes
- La línea de fondo
Las firmas de capital privado administran el capital de inversión obtenido de inversionistas institucionales o personas de alto patrimonio neto (HNWI) para adquirir la propiedad de capital de las empresas a través de una variedad de estrategias, que incluyen adquisiciones apalancadas y capital de riesgo. Las firmas de capital privado operan con horizontes de inversión a largo plazo, generalmente de cinco a siete años.
Después de obtener una participación en el capital social de una empresa, la firma de capital privado busca obtener ganancias eventualmente ya sea vendiendo la empresa directamente o mediante una oferta pública inicial (OPI). Cuando se requieren inversiones especialmente grandes, estas empresas a menudo se asocian con otras empresas de capital privado para obtener el capital necesario y reducir su riesgo. La mayoría de las empresas se especializan en una o más industrias o estrategias de inversión en las que tienen experiencia particular.
Un informe de Private Equity International (PEI) clasificó a las 300 empresas principales según la recaudación total de fondos de capital privado durante el período de cinco años que finalizó el 1 de abril de 2020. Estas son las 10 principales firmas de capital privado, según ese informe. Los lectores deben tener en cuenta que los activos de capital privado AUM pueden ser un subconjunto de los activos totales de una empresa bajo administración. Informamos AUM de capital privado en la lista a continuación cuando esté disponible.
Conclusiones clave
- El capital privado es una forma alternativa de financiación privada, que se produce fuera de los mercados públicos, en la que los fondos e inversores invierten directamente en empresas o participan en adquisiciones de dichas empresas.
- Las inversiones de capital privado suelen estar disponibles solo para personas de alto patrimonio neto.
- El capital privado puede adoptar diversas formas, desde complejas adquisiciones apalancadas hasta capital riesgo.
- Las empresas de capital privado suelen clasificarse según los activos que gestionan y el éxito en la devolución de beneficios a los inversores.
1. Blackstone Group Inc.
Fundada en 1985 y con sede en Nueva York, con oficinas en Londres, Hong Kong, Beijing y Dubai, The Blackstone Group Inc. (BX) lidera con $ 619 mil millones en activos totales bajo administración (AUM).
La empresa invierte en una amplia gama de sectores de mercado, incluidos energía, comercio minorista y tecnología. Si bien el capital privado ($ 103 mil millones) es su categoría más grande de inversiones, Blackstone también tiene cientos de miles de millones de dólares en participaciones en bienes raíces, crédito y soluciones de fondos de cobertura. Entre su cartera de 95 empresas se encuentran el proveedor de datos financieros Refinitiv, la empresa de productos de transmisión de energía eléctrica Gates Corp. y el operador de parques temáticos Merlin Entertainments.
2. The Carlyle Group Inc.
Carlyle Group Inc. (CG) tiene un total de AUM de $ 256 mil millones, emplea a más de 1.800 profesionales en todo el mundo y opera a través de 29 oficinas ubicadas en América del Norte, América del Sur, Europa, África, Medio Oriente, Asia y Australia.
La empresa fue fundada en 1987 y tiene su sede en Washington, DC. Su unidad de capital privado corporativo tiene AUM de $ 90,7 mil millones, y las tenencias actuales notables incluyen Chesapeake Energy Corp., The Nature’s Bounty Co. y Orion Breweries Ltd. de Japón.
3. KKR & Co. Inc.
KKR & Co. Inc. (KKR), anteriormente Kohlberg Kravis Roberts & Co., tiene un AUM total de $ 252 mil millones. Fundada en 1976 y con sede en Nueva York, KKR es conocida por ser una de las primeras empresas en participar en adquisiciones apalancadas (LBO) a gran escala, que siguen siendo una de las especialidades de la empresa.
Entre las transacciones dignas de mención de la firma se encuentran su compra apalancada de RJR Nabisco en 1989 y su compra de TXU en 2007, la compra apalancada más grande registrada en la historia. Entre las posiciones de su cartera actual se encuentran Fiserv Inc., Gardner Denver, Optiv y PetVet.
4. TPG Capital
TPG Capital, anteriormente conocido como Texas Pacific Group, tiene un AUM total de $ 85 mil millones. Fundada en 1992 por David Bonderman y Jim Coulter, TPG Capital tiene su sede en San Francisco, California. La compañía tiene 14 oficinas adicionales en Europa, Asia, Australia y otras partes de América del Norte.
Entre las transacciones más destacadas de la firma se encuentran la compra de Continental Airlines en 1993, su adquisición de Petco en 2000 (con Leonard Green and Partners) y su compra apalancada (junto con Bain Capital y Goldman Sachs Capital Partners) de Burger King en 2002. Entre sus participaciones actuales en cartera son Chobani, Fender y Ducati.
5. Warburg Pincus LLC
Warburg Pincus LLC tiene más de $ 58 mil millones en AUM total, invertidos en más de 195 empresas, con una exposición particular a China. Las raíces de la empresa se encuentran en EM Warburg & Co., fundada en 1939, y Warburg Pincus se estableció en 1966. Con sede en Nueva York, tiene 14 oficinas en 11 países.
Las firmas de capital privado brindan respaldo financiero a las nuevas empresas y a las empresas no públicas. Por ejemplo, después de que Airbnb tuvo que posponer sus planes originales para una oferta pública inicial (OPI) de 2020 debido a la pandemia global causada por el virus Covid-19, la compañía recaudó más de mil millones de dólares en fondos de capital privado.
6. Neuberger Berman Group LLC
Neuberger Berman Group LLC tiene $ 405 mil millones en AUM total, incluidos $ 73 mil millones en capital privado. Citando más de 30 años de experiencia en inversiones alternativas, Neuberger Berman emplea a más de 160 profesionales en el campo en siete ubicaciones en todo el mundo.
7. CVC Capital Partners
CVC Capital Partners tiene casi $ 109,1 mil millones de activos AUM totales;Las plataformas de capital privado de CVC gestionan activos por valor de 82.000 millones de dólares. Fundada en 1981, CVC emplea a más de 525 personas, incluidos 250 profesionales de la inversión, en 23 oficinas en todo el mundo. Su cartera de capital privado incluye 84 empresas de todo el mundo.
8. EQT
Con sede en Suecia, EQT AB tiene un AUM total de 52 mil millones de euros, o casi $ 63 mil millones al tipo de cambio actual. Fundada en 1994, la empresa cuenta con más de 700 empleados en 17 países de Europa, América del Norte y la región de Asia-Pacífico. Flying Tiger Copenhagen es su cartera de empresas más conocida entre los consumidores estadounidenses.
9. Advent International
Con sede en Boston, Massachusetts, Advent International tiene $ 66 mil millones en AUM. Advent, fundada por Peter Brooke, fue un derivado de TA Associates. Advent recaudó su primer fondo en 1985: un programa de capital de riesgo corporativo de $ 14 millones para Nabisco.
La firma levantó su primer fondo europeo en 1989 y abrió su oficina en Londres. Posteriormente, en la década de 1990, la empresa abrió oficinas adicionales en Frankfurt, Milán, Argentina, México y Brasil. Hoy, la compañía tiene oficinas en 15 países, incluidos Asia, América del Sur y Europa. Advent emplea a más de 470 empleados.
10. Vista Equity Partners
Con más de $ 73 mil millones en activos bajo administración, Vista Equity Partners invierte exclusivamente en software, datos y organizaciones habilitadas por tecnología. La compañía tiene inversiones estratégicas en empresas de atención médica, venta de entradas para eventos, publicidad y gestión de riesgos, entre otras industrias. En septiembre de 2019, Vista cerró un fondo de tecnología de $ 16 mil millones, el fondo más grande jamás recaudado por una firma de PE independiente.
Preguntas frecuentes sobre las firmas de capital privado más grandes
¿Qué empresas de capital privado pagan más?
El capital privado es una carrera muy lucrativa. Según una encuesta de Heidrick & Struggles, en 2019 la compensación en efectivo promedio, incluidas las bonificaciones, osciló entre 1,1 millones de dólares y 3,7 millones de dólares para los socios directores de empresas de capital privado con menos de 20.000 millones de dólares en activos gestionados.
Para los socios y directores generales, el salario promedio total en 2019 fue de $ 596,000 a $ 2.2 millones, dependiendo del AUM de la empresa. La compensación promedio para asociados y asociados senior fue menos variable según el tamaño de las empresas, oscilando entre $ 193,000 y $ 315,000.
Según la base de datos H1B, que compila los salarios base de todos los empleados estadounidenses bajo la visa común H1B, en 2019, las empresas que pagaron las cifras más altas por un puesto de asociado fueron Apollo Global Management, KKR & Co. y Brookfield Asset Management. Un asociado suele ser el empleado de menor rango en una empresa de capital privado. Por lo general, tienen entre 20 y 30 años y experiencia previa en banca de inversión, consultoría u otros servicios financieros relacionados con acuerdos.
Peak Frameworks es una plataforma de preparación para la carrera financiera fundada por profesionales de banca de inversión y capital privado. Peak Frameworks informa que Apollo Global Management tiene la reputación de ser la firma de capital privado que más paga en términos de compensación total, pagando a sus Asociados más de $ 400,000 por año.
¿Bain Capital es prestigiosa?
Bain Capital fue fundada en 1983 y tiene su sede en Boston. La compañía emplea a más de 1,000 empleados en sus oficinas globales. Bain es conocido en gran parte como resultado de su cofundador, Mitt Romney, quien fue el candidato presidencial republicano de 2012. Se ha desempeñado como senador junior de los Estados Unidos por Utah desde enero de 2019.
La cartera de Bain ha incluido algunas de las principales marcas desde sus inicios, como Clear Channel Communications, Canada Goose, Virgin Holidays Cruises y Bugaboo International. Otras participaciones importantes en el pasado incluyen Staples, Sports Authority, Guitar Center, Gymboree, Houghton Mifflin, Domino’s Pizza, Burger King, The Weather Channel y Brookstone.
En general, el fondo tiene preferencia por el comercio minorista, los restaurantes y otras marcas de consumo.
¿Cuánto gana un vicepresidente de capital privado?
En el capital privado, su compensación total generalmente depende del AUM de la empresa para la que está trabajando. Las empresas que tienen AUM más grandes suelen pagar más a sus vicepresidentes.
Según la Encuesta de Compensación Profesional de Inversiones de Capital Privado de América del Norte de 2020 realizada por Heidrick & Struggles, aquellos en el puesto de vicepresidente en empresas con un AUM de menos de $ 500 millones tenían una compensación en efectivo total media de $ 329,000 en 2019. Para empresas con un AUM de De $ 10 mil millones a $ 19,99 mil millones, la compensación en efectivo total promedio fue de $ 592,000.
¿Qué empresas de capital privado cotizan en bolsa?
Las cuatro firmas de capital privado más grandes que cotizan en bolsa son Apollo Global Management, Blackstone Group, Carlyle Group y KKR.
Alternativamente, Advent International, Bain Capital, TPG Capital y Warburg Pincus son todas empresas privadas.
La línea de fondo
Los inversores profesionales de empresas de capital privado recaudan un gran fondo (normalmente de inversores adinerados) y reinvierten esos fondos para buscar las mayores ganancias posibles. La naturaleza de la industria del capital privado es arriesgada, ya que las empresas a menudo se involucran en grandes adquisiciones y controvertidas adquisiciones apalancadas. Tampoco es totalmente extraño que las firmas de capital privado pierdan miles de millones de dólares o que las firmas se retiren por completo. Sin embargo, todas las empresas de este artículo se han convertido en las empresas de capital privado más grandes y exitosas.