Sus inversiones: cuándo vender y cuándo mantener
La gran mayoría de la literatura financiera se ocupa de cuándo comprar una acción y cómo conseguir un trato. La suposición parece ser que el momento de vender se explica por sí mismo. La verdad es que vender es una operación tan importante e intensiva como comprar.
En este artículo, veremos los puntos principales que debe considerar al vender una inversión.
Conclusiones clave
- Vender una acción es una operación tan importante e intensiva como la compra de una acción.
- La razón más común para vender acciones es ajustar su cartera.
- La otra razón para vender una inversión es liberar capital.
- Vender debido a un mal trimestre o un año difícil es una de las peores razones para vender una inversión.
- Lo primero que debe tener en cuenta al vender una inversión son las tarifas que tendrá que pagar.
Razones para vender
En general, los inversores quieren compensar las ganancias hasta que puedan realizarlas en una categoría impositiva más baja. Por ejemplo, cuando está en su mejor momento de ingresos, los ingresos de inversión se gravarán de manera más estricta que cuando está jubilado. En consecuencia, solo hay unas pocas razones para vender antes de ese momento.
Ajustar su cartera
La razón más común para vender acciones es ajustar su cartera. Hay muchas razones por las que una cartera puede resultar desequilibrada o inadecuada para sus objetivos de inversión. Esto podría deberse a un evento de la vida, como un matrimonio, divorcio, jubilación, nacimiento de un hijo o simplemente una concentración accidental de capital en un sector.
Poner todas sus acciones en un sector, o incluso poner todo su dinero en un cierto nivel de riesgo de inversiones, es un juego peligroso. La diversificación generalmente niega la posibilidad de que pierda todo a la vez, pero debe tener cuidado de no diversificar en exceso, lo que puede obstaculizar el crecimiento de su cartera. Cuando su cartera necesita ser diversificada, o en el caso de una diversificación excesiva, reorientada, el objetivo es incurrir en la menor cantidad posible de tarifas e impuestos al realizar los cambios.
Liberando capital
La otra razón para vender una inversión es liberar capital. Este capital podría ser necesario para hacer el pago inicial de una casa, financiar su nuevo negocio, pagar una cirugía mayor o tomarse unas vacaciones. La mejor manera de liberar capital es realizar pérdidas para compensar sus ganancias. Si tiene dos inversiones, una que ha experimentado ganancias y otra que ha sufrido pérdidas, es posible que desee venderlas para evitar tener una ganancia general sujeta al impuesto sobre las ganancias de capital.
Si realmente necesita el dinero, no permita que los impuestos le impidan vender. Si su única otra opción es un préstamo, entonces es mejor que se trague los impuestos, maldiga al gobierno y ahorre años de pagos de deudas con altos intereses. En términos de recaudación de capital, asegúrese de calcular cuánto pagará en impuestos y tarifas, y verifique que tendrá la cantidad que necesita cuando todo esté dicho y hecho.
Razones para no vender
Antes de decidirse a vender, piense si sus objetivos de inversión siguen siendo realistas y están dentro de sus niveles actuales de tolerancia al riesgo. Hay varias razones por las que vender puede no ser su mejor opción.
Reaccionar ante un desempeño deficiente
Vender debido a un mal trimestre o un año difícil es una de las peores razones para vender una inversión. Los inversores que vendieron acciones en pánico en la crisis financiera de 2008 o la quiebra de las puntocom de 2000 perdieron importantes sumas de dinero que habrían ahorrado si hubieran permanecido invertidos.
Suponiendo que se ha realizado la debida diligencia y que la inversión es sólida, los malos trimestres son cuando debería comprar más. Las caídas en el precio de una empresa sólida pueden deberse a una serie de factores no relacionados con el desempeño de la empresa, como una corrección en todo el sector, un mercado bajista, rumores o pánico de los inversores, solo por nombrar algunos.
Si reacciona después de un mal trimestre o un pánico en el mercado, está reaccionando a información antigua donde el daño ya se ha hecho y las reparaciones están en marcha. Un poco de estoicismo contribuirá en gran medida a fortalecer su cartera y sus habilidades como inversor.
Descarga de inversiones heredadas
Otra motivación dudosa para vender es deshacerse de las inversiones heredadas o sacar provecho de ellas. Los inversores a menudo se sienten menos favorables hacia estas inversiones porque no las eligieron y, como resultado, reaccionan con mayor dureza a las fluctuaciones de precios que en otras circunstancias.
Sin embargo, cuando hereda acciones, las ganancias de capital anteriores se borran. Esto significa que incluso si las acciones están estancadas, todavía tiene una fuente de capital libre de impuestos por la que no pagó nada. Si disminuyen de valor, obtendrá una cancelación de impuestos junto con el capital por venderlos. Si aumentan de valor, no tiene nada de qué quejarse.
Sin embargo, el hecho de que tenga una fuente de ingresos no significa que deba sacrificarla. Conserve las acciones heredadas hasta que las necesite o pueda pasárselas usted mismo.
Las implicaciones financieras de la venta
Lo primero que debe tener en cuenta al vender una inversión son las tarifas que tendrá que pagar. Si utiliza un corredor o tiene las acciones en una firma de corretaje de alto nivel, no hay nada que le impida transferirlas a una firma de corretaje de descuento para limitar sus tarifas y aumentar sus ganancias.
Los impuestos son su próxima preocupación. Ya hemos discutido cómo equilibrar sus ganancias y pérdidas para primero en entrar , primero en salir (FIFO) a menos que se indique lo contrario. Para un inversor con una cartera estable, el método de venta FIFO puede ser desventajoso desde el punto de vista fiscal. Siempre desea vender las acciones por las que pagó más y aplazar la realización de las mayores ganancias de capital en acciones más baratas durante el mayor tiempo posible.
Supongamos que tiene una cartera mecánica en la que compra 50 acciones de una empresa ficticia llamada Harry’s Edible Life Preservers Inc. (HELP) cada año. En el transcurso de cuatro años, paga $ 10, $ 15, $ 20 y $ 15 por acción, respectivamente.
De repente, necesita $ 1,200 para una emergencia y da la casualidad de que las acciones de Harry están en un máximo histórico de $ 25. Decides vender 50 acciones. Al seleccionar las acciones por las que pagó más (las de $ 20), puede disminuir el monto de la ganancia de capital y, como resultado, el monto de impuestos que paga. Para hacer esto, debe identificar las acciones por la fecha de compra o el precio de compra cuando realizó su pedido. Una vez más, desea conservar las acciones que más han ganado durante el mayor tiempo posible, y luego podrá cobrarlas cuando se jubile o tenga un año difícil.
La línea de fondo
Vender una inversión es como comprar una: debe asegurarse de que esté en línea con sus objetivos de inversión y luego hacer su debida diligencia. Una vez que haya decidido vender una inversión por las razones correctas, como equilibrar su cartera o liberar el capital necesario, el desafío se convierte en minimizar las tarifas e impuestos. Sus tarifas se manejan mejor encontrando una buena agencia de corretaje de descuento para trabajar, y sus impuestos pueden mantenerse bajo control al realizar simultáneamente ganancias y pérdidas, así como especificar acciones. Invertir no se trata solo de saber cuándo vender, sino por qué y cómo vender.