Cuándo invertir en un fondo combinado o en una cuenta separada
Las cuentas separadas (SA), también llamadas cuentas administradas por separado (SMA), son carteras de inversión administradas por profesionales en nombre de un individuo. A diferencia de los fondos mutuos o cualquier otro fondo combinado, este vehículo de inversión consiste esencialmente en que su propio administrador de fondos elija todas sus inversiones.
Las cuentas separadas generalmente se abren a través de una firma de corretaje o administración de dinero, aunque también pueden mantenerse en un banco o abrirse con una compañía de seguros. Las SA, que suelen ser utilizadas por inversores de alto patrimonio neto, pueden contener una variedad de acciones, bonos y otros tipos de activos.
Si bien son ideales para algunos inversores, no son para todos. A algunos inversores les conviene ceñirse a los fondos combinados.
conclusiones clave
- Las cuentas separadas, también conocidas como cuentas administradas por separado, involucran a una persona que trabaja con su propio administrador de dinero profesional.
- Las cuentas separadas brindan a los inversionistas mayor liquidez, control y personalización de sus carteras.
- Las cuentas separadas también implican más riesgo y volatilidad, y exigen diligencia e inteligencia por parte del inversor.
Liquidez inmediata
Las cuentas separadas tienden a ser más líquidas que sus contrapartes combinadas, por lo que los inversores que necesitan un fácil acceso a su dinero o la capacidad de cambiar con frecuencia sus inversiones pueden hacerlo bien con una SA. Sin embargo, si no necesita mantener un acceso inmediato a su dinero, colocar su dinero en un fondo combinado puede ser una opción mejor y menos volátil.
Enfoque de inversión personalizado
Las SA permiten a los inversores personalizar sus estrategias de inversión. Por ejemplo, un inversor puede optar por invertir solo en empresas con una combinación de operaciones nacionales e internacionales o centrarse en una determinada industria como cobertura frente a otras inversiones. Las cuentas combinadas a menudo incluyen una combinación tan amplia de inversiones que encontrar una cartera que se ajuste a requisitos tan específicos puede resultar casi imposible. Sin embargo, si no requiere ese nivel de especificidad y solo se enfoca en obtener un rendimiento, las cuentas combinadas pueden ser una opción más apropiada.
Pros
- Mayor liquidez
- Estrategia personalizada y más controlada
Contras
- Mayor grado de riesgo
- Necesidad de sofisticación y diligencia por parte del inversor
Se requiere diligencia
Tener un administrador dedicado para su inversión, como en una cuenta separada, requiere algunas aportaciones personales. Debe comprender las diferentes inversiones, los puntos de referencia utilizados para el rendimiento y los parámetros por los que su gerente de cuenta maneja sus inversiones. Si no tiene el tiempo para dedicarlo a hacer esto correctamente o el conocimiento para comprender completamente los conceptos presentados, es probable que sea más seguro quedarse con una cuenta combinada. En las cuentas combinadas, un administrador de fondos modifica constantemente la distribución de la cartera, tratando de obtener el mejor rendimiento con el menor riesgo posible.
Muchas casas de bolsa y firmas de administración de inversiones tienen mínimos para cuentas separadas: al menos seis cifras y, a veces, más de $ 250,000.
Mayor riesgo
Las cuentas separadas tienden a ser más riesgosas que los fondos combinados. Debe considerar tanto el riesgo de crédito como el de liquidez, y hay que tener en cuenta el riesgo de tasa de interés y el riesgo de diferencial. En las cuentas combinadas, el riesgo es mucho más generalizado. Estos problemas aún existen, pero se manejan sin su participación.