CAPEX vs. OPEX: ¿Cuál es la diferencia?

CAPEX vs OPEX: una descripción general

Las empresas tienen una variedad de gastos, desde el alquiler que pagan por sus fábricas u oficinas hasta el costo de las materias primas para sus productos, los salarios que pagan a sus trabajadores y los costos generales de hacer crecer su negocio. Para simplificar todos estos costos, las empresas los organizan en diferentes categorías. Dos de los más comunes son los gastos de capital (CAPEX) y los gastos operativos (OPEX).

Los gastos de capital (CAPEX) son compras importantes que realiza una empresa y que están diseñadas para utilizarse a largo plazo. Los gastos operativos (OPEX) son los gastos diarios en los que incurre una empresa para mantener su negocio operativo.

CAPEX

Los gastos de capital son compras de bienes o servicios importantes que se utilizarán para mejorar el desempeño de una empresa en el futuro. Los gastos de capital suelen ser para activos fijos como propiedad, planta y equipo (PP&E). Por ejemplo, si una compañía petrolera compra una nueva plataforma de perforación, la transacción sería un gasto de capital.

Una de las características definitorias de los gastos de capital es la longevidad; lo que significa que las compras benefician a la empresa por más de un año fiscal.

CAPEX representa el gasto de la empresa en activos físicos. Los siguientes son ejemplos comunes de gastos de capital:

• Plantas, equipos y maquinaria de fabricación
• Mejoras al edificio
• Ordenadores
• Vehículos y camiones

Cada industria puede tener diferentes tipos de gastos de capital. El artículo comprado puede ser para la expansión del negocio, la actualización de equipos antiguos o la ampliación de la vida útil de un activo fijo existente. Los gastos de capital se enumeran en el balance general en la sección de propiedades, planta y equipo. CAPEX también se incluye en la sección de actividades de inversión del estado de flujo de efectivo.

Los activos fijos se deprecian con el tiempo para distribuir el costo del activo a lo largo de su vida útil. La depreciación es útil para los gastos de capital porque le permite a la empresa evitar un impacto significativo en sus resultados finales en el año en que se compró el activo.

El CAPEX puede ser financiado externamente, lo que generalmente se realiza a través de garantías o financiamiento de deuda. Las empresas emiten bonos, obtienen préstamos o utilizan otros instrumentos de deuda para aumentar su inversión de capital. Los accionistas que reciben pagos de dividendos prestan mucha atención a los números de CAPEX, buscando una empresa que pague ingresos mientras continúa mejorando las perspectivas de ganancias futuras.

OPEX

Los gastos operativos son los costos en los que incurre una empresa para llevar a cabo sus operaciones diarias. Estos gastos deben ser costos ordinarios y habituales de la industria en la que opera la empresa. Las empresas informan OPEX en sus estados de resultados y pueden deducir OPEX de sus impuestos para el año en el que se incurrieron los gastos.

Los siguientes son ejemplos comunes de gastos operativos:

• Alquiler y utilidades
• Sueldos y salarios
• Honorarios legales y contables
• Costos generales, como gastos de venta, generales y administrativos (SG&A)
• Impuestos de propiedad
• Viajes de negocios
• Intereses pagados sobre la deuda

El OPEX también incluye los gastos de investigación y desarrollo (I + D) y el costo de los bienes vendidos (COGS). Los gastos operativos se incurren en operaciones comerciales normales. El objetivo de cualquier empresa es maximizar la producción en relación con el OPEX. De esta manera, OPEX representa una medida central de la eficiencia de una empresa a lo largo del tiempo.

Diferencias clave

Los gastos de capital son compras importantes que se utilizarán más allá del período contable actual en el que se compraron. Los gastos operativos representan los gastos diarios diseñados para mantener una empresa en funcionamiento. Debido a sus diferentes atributos, cada uno se maneja de manera separada.

Los OPEX son gastos a corto plazo y generalmente se utilizan en el período contable en el que se compraron. Esto significa que se les paga semanalmente, mensualmente o anualmente. Los costos de CAPEX se pagan por adelantado de una vez. Los retornos de CAPEX toman más tiempo para realizar, por ejemplo, maquinaria para un nuevo proyecto, mientras que los retornos de OPEX son mucho más cortos, como el trabajo que un empleado realiza a diario para ganar su salario.

Si una empresa opta por arrendar un equipo en lugar de comprarlo como gasto de capital, el costo del arrendamiento se clasificaría como gasto operativo.