El coeficiente de capital de trabajo y la gestión del capital de una empresa
Las empresas que quiebran no suelen hacerlo porque no son rentables. Más bien, quiebran porque sus reservas de efectivo se agotan y no pueden cumplir con las obligaciones de pago actuales. Una empresa que de otro modo sería rentable también puede quedarse sin efectivo porque sus requisitos de capital continúan aumentando para respaldar inversiones adicionales en inventarios y cuentas por cobrar a medida que crecen. El índice de capital de trabajo puede ayudarlo a evitar este problema.
El índice de capital de trabajo se usa comúnmente para evaluar el desempeño financiero de una empresa. Los valores bajos del índice de capital de trabajo, cercanos a uno o más bajos, pueden indicar problemas financieros graves con una empresa. El índice de capital de trabajo revela si la empresa tiene suficientes activos a corto plazo para pagar su deuda a corto plazo.
La mayoría de los proyectos importantes requieren una inversión de capital de trabajo, lo que reduce el flujo de caja. El flujo de caja también se reducirá si el dinero se recolecta con demasiada lentitud o si los volúmenes de ventas están disminuyendo, lo que provocará una caída en las cuentas por cobrar. Las empresas que utilizan el capital de trabajo de manera ineficiente a menudo intentan impulsar el flujo de caja presionando a proveedores y clientes.
El índice de capital de trabajo mide la eficiencia de una empresa y la salud de sus finanzas a corto plazo. La fórmula para determinar el capital de trabajo son los activos corrientes de la empresa menos sus pasivos corrientes.
Capital de trabajo
=
Activos circulantes
–
Pasivo circulante
\ text {Capital de trabajo} = \ text {Activos actuales} – \ text {Pasivos corrientes}Capital de trabajo = Activo corriente-Pasivo corriente
Por ejemplo, si una empresa tiene $ 800 000 de activos circulantes y $ 400 000 de pasivo circulante, su capital de trabajo es de $ 400 000. Si una empresa tiene $ 800 000 de activos circulantes y $ 800 000 de pasivo circulante, no tiene capital de trabajo.
Los cambios en los activos y pasivos afectan el capital de trabajo
Los cambios en los activos o pasivos provocarán un cambio en el capital de trabajo neto a menos que sean iguales.
Por ejemplo, si el propietario de un negocio invierte $ 10,000 adicionales en su empresa, sus activos aumentan en $ 10,000, pero los pasivos corrientes no aumentan. Por lo tanto, el capital de trabajo aumenta en $ 10,000. Si esa misma empresa pidiera un préstamo de $ 10,000 y aceptara devolverlo en menos de un año, el capital de trabajo no ha aumentado porque tanto los activos como los pasivos aumentaron en $ 10,000.
Bajo capital de trabajo
Si el valor del índice de capital de trabajo de una empresa es inferior a cero, tiene un flujo de caja negativo, lo que significa que sus activos corrientes son menores que sus pasivos. La empresa no puede cubrir sus deudas con su capital de trabajo actual. En esta situación, es probable que una empresa tenga dificultades para devolver el dinero a sus acreedores. Si una empresa continúa teniendo un capital de trabajo bajo, o si continúa disminuyendo durante un período de tiempo, puede tener serios problemas financieros. La causa de la disminución en el capital de trabajo podría ser el resultado de varios factores diferentes, incluida la disminución de los ingresos por ventas, la mala gestión del inventario o problemas con las cuentas por cobrar.
Alto capital de trabajo
Un capital de trabajo excesivamente alto tampoco es necesariamente algo bueno, ya que puede indicar que la empresa está permitiendo que el flujo de caja excedente permanezca inactivo en lugar de reinvertirlo de manera efectiva en el crecimiento de la empresa. La mayoría de los analistas consideran que el índice de capital de trabajo ideal está entre 1,2 y 2. Al igual que con otras métricas de desempeño, es importante comparar el índice de una empresa con los de empresas similares dentro de su industria.