IPO vs problema experimentado: ¿Cuál es la diferencia?
IPO vs problema experimentado: una descripción general
Una oferta pública inicial (OPI) es cuando una empresa ofrece acciones o valores de deuda al público por primera vez en un intento de reunir capital. Por otro lado, si una empresa ya cotiza en las bolsas de valores y simplemente decide liberar acciones o instrumentos de deuda adicionales, se considera un problema experimentado.
OPI
Cuando una empresa privada decide reunir capital ofreciendo acciones o valores de deuda al público por primera vez, realiza una oferta pública inicial, momento en el que se convierte en una empresa que cotiza en bolsa.
Si y cuando una empresa decide vender acciones de sus acciones al público para recaudar dinero para operaciones u otros usos, contrata los servicios de uno o más bancos de inversión para que actúen como suscriptores responsables de administrar el proceso de suscripción de la OPI.
Los suscriptores ayudan a la empresa a organizar y archivar la información requerida por los reguladores; también crean un prospecto que divulga toda la información relevante sobre la empresa (que cubre los conceptos básicos de inversión con respecto a las finanzas y las operaciones) y la pone a disposición del público.
Por lo general, las empresas cotizarán a través de una oferta pública inicial o liberarán acciones de propiedad adicionales para financiar una expansión que actualmente no tienen el efectivo para cubrirlas.
Los aseguradores evalúan el valor de las acciones que se emitirán y, al mismo tiempo, determinan el precio inicial al que se venden al público las nuevas acciones. Una vez que se compran las acciones iniciales en la OPI, comienzan a cotizar entre el público en el mercado secundario.
Problema experimentado
Cuando una empresa existente que cotiza en bolsa decide recaudar capital adicional mediante la venta de acciones adicionales de sus acciones o instrumentos de deuda al público, la oferta de acciones se considera un problema experimentado.
Los problemas experimentados, también conocidos como ofertas secundarias u ofertas posteriores, implican la emisión al público de acciones adicionales de una empresa que cotiza en bolsa. Dado que las acciones de la compañía ya cotizan en el mercado secundario, los suscriptores que manejan la oferta secundaria o experimentada valoran las acciones al precio vigente en el mercado de valores el día de la oferta.
Conclusiones clave
- Las OPI se producen cuando una empresa de propiedad privada decide aumentar los ingresos, ofreciendo acciones de propiedad o títulos de deuda al público por primera vez.
- Un problema experimentado ocurre cuando una empresa que cotizaba anteriormente libera acciones o instrumentos de deuda adicionales.
- Dependiendo de sus objetivos, las empresas generalmente buscarán financiamiento de capital privado antes de cotizar sus acciones en una OPI. No es raro ver varias «rondas» de financiación antes de cotizar.
Consideraciones Especiales
Todas las empresas en los EE. UU. Comienzan como entidades de propiedad privada, generalmente creadas por un individuo o un grupo de fundadores. Los propietarios suelen poseer la totalidad o la mayor parte de las acciones, lo que está autorizado en los artículos de incorporación de la empresa, un instrumento legal creado cuando la corporación se establece por primera vez.
Para financiar las operaciones durante los primeros años, los propietarios normalmente aportan su propio dinero (lo que se conoce como autofinanciamiento), buscan respaldo de capital de riesgo y / u obtienen préstamos u otras formas de financiamiento privado de bancos u otras instituciones financieras.
Sin embargo, ya sea debido a prácticas de gasto o de escala, una empresa puede decidir hacer públicas sus acciones u ofrecer otras nuevas. Esta práctica puede recaudar más capital, pero las empresas consideran la imagen de una oferta casi tanto como el capital mismo, ya que la opinión de una empresa puede cambiar drásticamente debido a una OPI inoportuna o un problema experimentado.