La diferencia entre los mercados de renta variable y los mercados de renta fija
Mercados de renta variable frente a mercados de renta fija: descripción general
Las principales diferencias entre los mercados de renta variable y de renta fija son los tipos de valores negociados, la accesibilidad de los mercados, los niveles de riesgo, los rendimientos esperados, los objetivos de los inversores y las estrategias utilizadas por los participantes del mercado. La negociación de acciones domina los mercados de valores, mientras que los bonos son los valores más comunes en los mercados de renta fija. Los inversores individuales suelen tener un mejor acceso a los mercados de valores que los mercados de renta fija. Los mercados de renta variable ofrecen mayores rendimientos esperados que los mercados de renta fija, pero también conllevan un mayor riesgo. Los inversores del mercado de renta variable suelen estar más interesados en la revalorización del capital y siguen estrategias más agresivas que los inversores del mercado de renta fija.
Conclusiones clave
- Las principales diferencias entre los mercados de renta variable y de renta fija son los tipos de valores negociados, la accesibilidad de los mercados, los niveles de riesgo, los rendimientos esperados, los objetivos de los inversores y las estrategias utilizadas por los participantes del mercado.
- Todos los mercados de valores, sin importar el tipo, pueden ser volátiles y experimentar altos y bajos de precios significativos.
- Debido a los menores riesgos y beneficios, las estrategias suelen ser mucho menos variadas en los mercados de renta fija que en los mercados de renta variable.
- El crecimiento de los fondos cotizados en bolsa (ETF) ha transformado los mercados de renta variable y de renta fija al tiempo que difumina las líneas entre ellos.
Mercados de acciones
Los mercados de valores implican la compra y venta de acciones, que se llevan a cabo en intercambios comerciales regulares. Los inversores obtienen la propiedad parcial de las empresas en los mercados de valores, mientras que los bonos son únicamente inversiones que generan intereses. El Nasdaq y la Bolsa de Valores de Nueva York ( NYSE ) se encuentran entre los mercados de valores más conocidos. Todos los mercados de valores, sin importar el tipo, pueden ser volátiles y experimentar altos y bajos de precios significativos.
En los mercados de valores, las acciones de empresas individuales se venden al público en ofertas públicas iniciales ( OPI ) y continúan cotizando en bolsas después de eso. La mayoría de los inversores minoristas se sienten cómodos comprando y vendiendo acciones en los mercados de valores. Además, muchas corredurías cobran tarifas bajas o nulas por negociarlas. También ofrecen formas de negociar acciones fraccionadas, por lo que las acciones de alto precio están disponibles para los pequeños inversores. Los mercados de renta variable son, en general, muy accesibles.
Los altos riesgos y, a veces, las ganancias espectaculares en los mercados de renta variable llevaron al desarrollo de múltiples estrategias, como la inversión en crecimiento y la inversión en valor. Un alto grado de éxito en los mercados de valores generalmente requiere una mayor cantidad de investigación y seguimiento de las inversiones de lo necesario para las inversiones de renta fija. También existen enfoques muy divergentes para la negociación en los mercados de valores, desde la negociación de alta frecuencia hasta la compra y retención. Algunos comerciantes en los mercados de valores intentan mejorar las ganancias mediante el apalancamiento, mientras que otros intentan reducir los riesgos mediante la cobertura.
Vencer a los mercados de valores es más difícil que fácil, por lo que muchos inversores están mejor con fondos indexados.
Mercados de renta fija
El mercado de renta fija se conoce más comúnmente como mercado de valores de deuda o mercado de bonos. Consiste en valores de bonos emitidos por el gobierno federal, bonos corporativos, bonos municipales e instrumentos de deuda hipotecaria. El mercado de bonos se conoce como mercado de capitales, ya que proporciona financiación de capital para inversiones a largo plazo.
Las inversiones en títulos de deuda generalmente se consideran menos riesgosas que las inversiones en acciones. Como tales, suelen ofrecer rendimientos potenciales más bajos. Las inversiones en valores de deuda se negociaban tradicionalmente en el mostrador ( OTC ) en lugar de negociarse de forma centralizada en las bolsas. Los valores de renta fija a menudo se emiten en subastas, como las subastas de letras del Departamento del Tesoro de EE. UU. TreasuryDirect es la única forma en que la mayoría de los inversores acceden directamente al mercado de renta fija. Los fondos mutuos son una forma mucho más común de acceder a los bonos corporativos en los mercados de renta fija que participar en el mercado extrabursátil.
Debido a los menores riesgos y beneficios, las estrategias suelen ser mucho menos variadas en los mercados de renta fija que en los mercados de renta variable. Por lo general, el objetivo es garantizar la seguridad del capital comprando solo bonos con una calificación crediticia de grado de inversión. Dentro de esos estrechos límites, los administradores de fondos y los inversores a menudo buscan rendimientos más altos. Sin embargo, la revalorización del capital también es posible en escenarios específicos. Los precios de los ángeles caídos a veces regresan al estado de grado de inversión y experimentan ganancias de precios significativas en el proceso.
Consideraciones Especiales
El crecimiento de los fondos cotizados en bolsa ( ETF ) ha transformado los mercados de renta variable y de renta fija al tiempo que difumina las líneas entre ellos. Los ETF pueden tener cualquier combinación de acciones o bonos, pero cotizan en bolsas de valores. Los ETF a menudo tienen precios razonables, por debajo de $ 100 por acción, por lo que son accesibles para todos los inversores. Eso es más importante para los bonos, ya que muchos pequeños inversores no podían negociarlos antes con tanta facilidad.
Con los ETF, los inversores logran una diversificación instantánea y, a menudo, pueden determinar la calidad de los valores simplemente mirando la etiqueta. Por ejemplo, un ETF de bonos de grado de inversión sería una forma fácil de obtener más ingresos que en una cuenta de ahorros con riesgo limitado. Para las acciones, los ETF ofrecen una reducción sustancial del riesgo idiosincrásico y un acceso más fácil a los mercados extranjeros.