EBIT vs. Ingresos operativos: ¿Cuál es la diferencia?
EBIT frente a ingresos operativos: una descripción general
Las ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT) y los ingresos operativos son términos que a menudo se usan indistintamente, aunque hay una diferencia notable entre los dos, lo que puede hacer que los números arrojen resultados diferentes. La diferencia clave entre el EBIT y los ingresos operativos es que los ingresos operativos no incluyen los ingresos no operativos, los gastos no operativos u otros ingresos.
Conclusiones clave
- La diferencia clave entre el EBIT y los ingresos operativos es que el EBIT incluye los ingresos no operativos, los gastos no operativos y otros ingresos.
- El EBIT es el ingreso neto antes de deducir los intereses y los impuestos sobre la renta.
- Los ingresos operativos son los ingresos brutos de una empresa menos los gastos operativos y otros gastos relacionados con el negocio, como los gastos de venta, generales y administrativos y la depreciación.
Beneficio antes de intereses e impuestos (EBIT)
Las ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT) son los ingresos netos de una empresa antes de que se hayan deducido los gastos por intereses e impuestos sobre la renta. El EBIT a menudo se considera sinónimo de ingresos operativos, aunque hay excepciones.
Los inversores y acreedores utilizan el EBIT para analizar el desempeño de las operaciones centrales de una empresa sin gastos fiscales y costos de estructura de capital que distorsionan las cifras de ganancias. El EBIT se calcula de la siguiente manera:
EBIT = Ingresos netos + gastos por intereses + gastos por impuestos
Dado que los ingresos netos incluyen las deducciones de los gastos por intereses y los gastos por impuestos, deben agregarse nuevamente a los ingresos netos para calcular el EBIT.
El EBIT es valioso para los inversores y analistas al analizar el desempeño de las operaciones centrales de una empresa.
Ingresos de explotación
Los ingresos operativos son los ingresos brutos de una empresa después de restar los gastos operativos y los demás costos de funcionamiento del negocio de los ingresos totales. Los ingresos operativos muestran cuántas ganancias genera una empresa solo de sus operaciones sin intereses ni gastos fiscales. Los ingresos operativos se calculan como:
Ingresos operativos = Ingresos brutos – gastos operativos
Los gastos operativos incluyen gastos de venta, generales y administrativos (SG&A), depreciación y amortización, y otros gastos operativos. Los ingresos operativos excluyen los impuestos y los gastos por intereses, por lo que a menudo se lo conoce como EBIT. Sin embargo, hay ocasiones en las que los ingresos operativos pueden diferir del EBIT.
Ejemplo de EBIT frente a ingresos operativos
A continuación se muestra una parte del estado de resultados del trimestre de Macy’s Inc. (M) que finaliza el 5 de mayo de 2018.
- Los ingresos operativos fueron de $ 238 millones, resaltados en azul.
- La utilidad neta fue de $ 131 millones, resaltada en verde.
- Los gastos por intereses fueron de $ 71 millones, mientras que los gastos por impuestos fueron de $ 52 millones, resaltados en rojo.
- El EBIT fue de $ 254 millones para el período, o $ 131 millones (utilidad neta) + $ 52 millones (impuestos) + $ 71 millones (intereses).
Podemos ver en el ejemplo anterior que los ingresos operativos de $ 238 millones fueron diferentes del EBIT de $ 254 millones para el trimestre ($ 131 millones + $ 71 millones + $ 52 millones). La razón de la diferencia es que los ingresos operativos no incluyen los ingresos no operativos, los gastos no operativos u otros ingresos, pero esos números se incluyen en los ingresos netos y, por lo tanto, se incluyen en el EBIT. La diferencia entre los dos números resalta la importancia de no asumir que los ingresos operativos siempre serán iguales al EBIT.
En el caso de Macy’s, podemos ver que hubo un crédito del plan de beneficios de $ 11 millones e ingresos por intereses de $ 5 millones, lo que resultó en una diferencia de $ 16 millones entre el ingreso operativo y los cálculos de EBIT.
Diferencias clave
El EBIT y los ingresos operativos son métricas importantes para analizar el desempeño financiero de una empresa. El ejemplo muestra la importancia de utilizar múltiples métricas para analizar la rentabilidad de una empresa.
Por ejemplo, una empresa puede tener ingresos por intereses como un impulsor clave de los ingresos, como el financiamiento crediticio, en el que el EBIT capturaría los ingresos por intereses mientras que los ingresos operativos no.