Métodos comunes de medición para la gestión del riesgo de inversión

Tabla de contenido

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• Desviación Estándar
• Relación de Sharpe
• Beta
• Valor en riesgo (VaR)
• R-cuadrado
• Categorías de riesgos
• La línea de fondo

La gestión de riesgos es un proceso crucial que se utiliza para tomar decisiones de inversión. El proceso implica identificar y analizar la cantidad de riesgo involucrado en una inversión y aceptar ese riesgo o mitigarlo. Algunas medidas comunes de riesgo incluyen desviación estándar, beta, valor en riesgo (VaR) y valor condicional en riesgo (CVaR).

Desviación Estándar

La desviación estándar mide la dispersión de datos de su valor esperado. La desviación estándar se utiliza al tomar una decisión de inversión para medir la cantidad de volatilidad histórica asociada con una inversión en relación con su tasa de rendimiento anual. Indica cuánto se está desviando el rendimiento actual de sus rendimientos normales históricos esperados. Por ejemplo, una acción que tiene una alta desviación estándar experimenta una mayor volatilidad y, por lo tanto, se asocia un mayor nivel de riesgo con la acción.

Para aquellos interesados ​​solo en pérdidas potenciales mientras ignoran las posibles ganancias, la semidesviación esencialmente solo mira las desviaciones estándar a la baja.

Relación de Sharpe

El índice de Sharpe mide el desempeño ajustado por los riesgos asociados. Esto se hace eliminando la tasa de rendimiento de una inversión libre de riesgo, como un bono del Tesoro de EE. UU., De la tasa de rendimiento experimentada.

Luego, esto se divide por la desviación estándar de la inversión asociada y sirve como indicador de si el rendimiento de una inversión se debe a una inversión inteligente o al supuesto de un exceso de riesgo.

Una variación del índice de Sharpe es el  índice de Sortino, que elimina los efectos de los movimientos al alza de los precios en la desviación estándar para centrarse en la distribución de los rendimientos que están por debajo del rendimiento objetivo o requerido. El ratio de Sortino también reemplaza la tasa libre de riesgo con el rendimiento requerido en el numerador de la fórmula, haciendo que la fórmula sea el rendimiento de la cartera menos el rendimiento requerido, dividido por la distribución de los rendimientos por debajo del objetivo o rendimiento requerido.

Otra variación del índice de Sharpe es el  índice de Treynor  que utiliza la beta de una cartera o la correlación que la cartera tiene con el resto del mercado.  Beta  es una medida de la volatilidad y el riesgo de una inversión en comparación con el mercado en general. El objetivo del índice de Treynor es determinar si un inversor está siendo compensado por asumir un riesgo adicional por encima del riesgo inherente del mercado. La fórmula del índice de Treynor es el rendimiento de la cartera menos la tasa libre de riesgo, dividida por la beta de la cartera.

Beta

Beta es otra medida común de riesgo. Beta mide la cantidad de riesgo sistemático que tiene un valor individual o un sector industrial en relación con todo el mercado de valores. El mercado tiene una beta de 1 y se puede utilizar para medir el riesgo de un valor. Si la beta de un valor es igual a 1, el precio del valor se mueve en el paso del tiempo con el mercado. Un valor con una beta superior a 1 indica que es más volátil que el mercado.

Por el contrario, si la beta de un valor es menor que 1, indica que el valor es menos volátil que el mercado. Por ejemplo, suponga que la beta de un valor es 1.5. En teoría, el valor es un 50 por ciento más volátil que el mercado.

Valor en riesgo (VaR)

El valor en riesgo (VaR) es una medida estadística que se utiliza para evaluar el nivel de riesgo asociado con una cartera o empresa. El VaR mide la pérdida potencial máxima con cierto grado de confianza durante un período determinado. Por ejemplo, suponga que una cartera de inversiones tiene un VaR del 10 por ciento a un año de $ 5 millones. Por lo tanto, la cartera tiene un 10 por ciento de posibilidades de perder más de $ 5 millones durante un período de un año.