Tasa de interés variable
¿Qué es una tasa de interés variable?
Una tasa de interés variable (a veces denominada tasa «ajustable» o «flotante») es una tasa de interés sobre un préstamo o valor que fluctúa con el tiempo porque se basa en una tasa de interés de referencia subyacente o en un índice que cambia periódicamente.
La ventaja obvia de una tasa de interés variable es que si la tasa de interés subyacente o el índice disminuyen, los pagos de intereses del prestatario también disminuyen. Por el contrario, si el índice subyacente aumenta, los pagos de intereses aumentan. A diferencia de las tasas de interés variables, las tasas de interés fijas no fluctúan.
Conclusiones clave
- Una tasa de interés variable fluctúa con el tiempo porque se basa en una tasa de interés o índice de referencia subyacente que cambia periódicamente con el mercado.
- La tasa de interés o índice de referencia subyacente para una tasa de interés variable depende del tipo de préstamo o valor, pero con frecuencia está vinculado a la LIBOR o la tasa de fondos federales.
- Las tasas de interés variables se pueden encontrar en hipotecas, tarjetas de crédito, bonos corporativos, derivados y otros valores o préstamos.
Comprensión de las tasas de interés variables
Una tasa de interés variable es una tasa que se mueve hacia arriba y hacia abajo con el resto del mercado o junto con un índice. La tasa de interés o índice de referencia subyacente para una tasa de interés variable tasa de oferta interbancaria de Londres (LIBOR) o la tasa de fondos federales.
Las tasas de interés variables para hipotecas, automóviles y tasa preferencial de un país. Los bancos y las instituciones financieras cobran a los consumidores un margen sobre esta tasa de referencia, y el margen depende de varios factores, como el tipo de activo y la calificación crediticia del consumidor. Así, una tasa variable puede facturarse a sí misma como “la LIBOR más 200 puntos básicos” (más 2%).
Las hipotecas residenciales, por ejemplo, se pueden obtener con tipos de interés fijos, que son estáticos y no pueden cambiar durante la vigencia del contrato hipotecario, o con un tipo de interés variable o ajustable, que es variable y cambia periódicamente con el mercado. Las tasas de interés variables también se pueden encontrar en tarjetas de crédito, emisiones de bonos corporativos, contratos de swap y otros valores.
Debido a los escándalos recientes y las preguntas sobre su validez como tasa de referencia, la LIBOR se está eliminando gradualmente. Según la Reserva Federal y los reguladores del Reino Unido, la tasa LIBOR se eliminará gradualmente el 30 de junio de 2023 y será reemplazada por laTasa de Financiamiento Garantizado Overnight (SOFR). Como parte de esta eliminación, las tasas LIBOR en USD a una semana y a dos meses ya no se publicarán después del 31 de diciembre de 2021.
Tarjetas de crédito con tasa de interés variable
Las tarjetas de crédito con tasa de interés variable tienen una tasa de porcentaje anual (APR) vinculada a un índice en particular, como la tasa preferencial. La tasa preferencial cambia con mayor frecuencia cuando la Reserva Federal ajusta la tasa de fondos federales, lo que resulta en un cambio en la tasa de la tarjeta de crédito asociada. Las tasas de las tarjetas de crédito con tasa de interés variable pueden cambiar sin previo aviso al titular de la tarjeta.
Las tarjetas de crédito de tasa de interés variable pueden cambiar las tasas sin avisar a sus clientes.
Dentro del documento de “términos y condiciones” asociado con la tarjeta de crédito, la tasa de interés se expresa más comúnmente como la tasa preferencial más un porcentaje particular, y el porcentaje indicado está vinculado a la solvencia del titular de la tarjeta. Un ejemplo del formato es la tasa preferencial más 11,9%.
Préstamos e hipotecas a tasa de interés variable
Los préstamos a tasa de interés variable funcionan de manera similar a las tarjetas de crédito, excepto por el calendario de pagos. Si bien una tarjeta de crédito se considera una línea de crédito renovable, la mayoría de los préstamos son préstamos a plazos, con un número específico de pagos que hacen que el préstamo se cancele en una fecha determinada. Como las tasas de interés varían, el pago requerido aumentará o disminuirá según el cambio en la tasa y el número de pagos restantes antes de la finalización.
Cuando una hipoteca tiene una tasa de interés variable, se la conoce más comúnmente como calculadora en línea para obtener una estimación de las tasas de interés actuales de las hipotecas de tasa ajustable.
En la mayoría de los casos, los ARM tienen tasas que se ajustan en función de un margen preestablecido y un índice hipotecario importante, como el LIBOR, el índice de costo de fondos del distrito 11 (COFI) o el índice promedio mensual del tesoro (índice MTA). Si, por ejemplo, alguien saca un ARM con un margen del 2% basado en el LIBOR, y el LIBOR está al 3% cuando se ajusta la tasa de la hipoteca, la tasa se restablece al 5% (el margen más el índice).
Bonos y valores a tipo de interés variable
Para los bonos de tasa de interés variable, la tasa de referencia puede ser la LIBOR. Algunos bonos de tasa variable también utilizan los cinco años, 10 años, o 30 años del Tesoro de EE. UU. rendimiento de los bonos ya que la tasa de interés de referencia, que ofrece una tasa de interés nominal que se ha fijado en un cierto diferencial sobre el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense.
Los derivados de renta fija también pueden tener tipos variables. Un swap de tasa de interés, por ejemplo, es un contrato a plazo en el que una corriente de pagos de intereses futuros se intercambia por otra en función de un monto de capital específico. Los swaps de tasa de interés generalmente implican el intercambio de una tasa de interés fija por una tasa flotante, o viceversa, para reducir o aumentar la exposición a fluctuaciones en las tasas de interés, o para obtener una tasa de interés marginalmente más baja de lo que hubiera sido posible sin el swap. Un swap también puede implicar el intercambio de un tipo de tasa flotante por otro, lo que se denomina swap de base.
Pros y contras de las tasas de interés variables
Pros
- Las tasas de interés variables son generalmente más bajas que las tasas de interés fijas.
- Si las tasas de interés bajan, el prestatario se beneficiará.
- Si las tasas de interés suben, el prestamista se beneficiará.
Contras
- Las tasas de interés variables pueden llegar hasta el punto en que el prestatario puede tener dificultades para pagar el préstamo.
- La imprevisibilidad de las tasas de interés variables dificulta que un prestatario haga un presupuesto.
- También hace que sea más difícil para un prestamista predecir los flujos de efectivo futuros.