Arbitraje de interés descubierto

Definición de arbitraje de interés descubierto

El arbitraje de interés descubierto es una forma de arbitraje que implica cambiar de una moneda nacional que tiene una tasa de interés más baja a una moneda extranjera que ofrece una tasa de interés más alta sobre los depósitos. Existe un riesgo cambiario implícito en esta transacción, ya que el inversionista o especulador necesitará convertir el producto del depósito en moneda extranjera nuevamente a la moneda nacional en algún momento en el futuro. El término «descubierto» en este arbitraje se refiere al hecho de que este riesgo cambiario no está cubierto a través de un contrato a plazo o de futuros.

Desglose del arbitraje de interés descubierto

El arbitraje de interés descubierto implica un intercambio de monedas sin cobertura en un esfuerzo por obtener mayores rendimientos debido a un diferencial de tasas de interés entre las dos monedas. Los rendimientos totales del arbitraje de intereses no cubiertos dependen considerablemente de las fluctuaciones monetarias, ya que los movimientos adversos de las divisas pueden acabar con todas las ganancias e incluso conducir a rendimientos negativos. Si el diferencial de tasa de interés obtenido al invertir en una moneda extranjera es del 3% y la moneda extranjera se aprecia frente a la moneda nacional en un 2% durante el período de tenencia, el rendimiento total de esta actividad de arbitraje es del 5%. Por otro lado, si la moneda extranjera se deprecia un 4% durante el período de tenencia, el rendimiento total es -1%.