Triple libre de impuestos

¿Qué es Triple-Tax-Free?

Triple libre de impuestos, o «triple exento de impuestos», es una forma de describir una inversión, generalmente un bono municipal, donde los pagos de intereses están exentos de impuestos a nivel municipal, estatal y federal.

Entendiendo Triple-Libre de Impuestos

Un bono municipal libre de impuestos triple es un título de deuda  emitido por un estado, municipio o condado. Normalmente, los bonos municipales se emiten para generar capital para grandes proyectos de infraestructura como escuelas, puentes, hospitales o carreteras. Al ofrecer incentivos fiscales, las localidades alientan a los residentes a invertir en mejoras de infraestructura que beneficien a la comunidad. Los bonos municipales libres de impuestos triples pueden ser  bonos de obligación general  o  bonos de ingresos.

Los bonos municipales libres de impuestos triples funcionan de la misma manera que otras inversiones en bonos. El capital del bono   se reembolsa en la fecha de vencimiento. Mientras tanto, el tenedor de bonos recibe pagos de intereses. Los bonos municipales libres de impuestos triples generalmente se consideran una inversión de bajo riesgo, ya que están respaldados por el gobierno que los emite.

Los bonos municipales libres de impuestos triples ofrecen pagos de intereses exentos de impuestos a los inversionistas por varias razones, pero la razón principal es que la Constitución de los Estados Unidos prohíbe al gobierno federal gravar los intereses devengados por préstamos a municipios y estados.

La mayoría de los estados, pero no todos, han hecho que los ingresos por intereses recibidos de valores emitidos por el estado o una entidad gubernamental estatal estén exentos del impuesto sobre la renta estatal. Finalmente, el estado o municipio restante ofrece el estado libre de impuestos al emisor en su nivel particular de gobierno como cortesía. Estos incentivos fiscales animan a los residentes a invertir en mejoras de capital en sus comunidades locales.

Limitaciones de Triple-Tax-Free

Si bien existen beneficios fiscales definidos por poseer inversiones libres de impuestos triples, el estado libre de impuestos sobre las ganancias tiene un precio. Debido a que son inversiones de bajo riesgo, los bonos municipales libres de impuestos generalmente ofrecen rendimientos más bajos que los bonos corporativos u otras inversiones gravadas. Las bajas tasas de interés de los bonos municipales libres de impuestos triples pueden exponer a los tenedores de bonos al riesgo de inflación. El riesgo de inflación ocurre si la tasa de inflación supera el interés ganado en el vehículo de inversión. En última instancia, el tenedor de bonos puede terminar con una inversión que genere una tasa de rendimiento negativa.

Dependiendo de la obligación tributaria de una persona, este riesgo a la baja puede no recuperarse. Las personas con mayores ingresos obtienen más de las inversiones libres de impuestos que las personas con ingresos más bajos. Las inversiones libres de impuestos triples también son particularmente atractivas para los inversionistas que viven en áreas con altas tasas impositivas estatales o municipales, como Nueva York.