Cómo el Combo Trailing Stop / Stop-Loss puede conducir a operaciones ganadoras

orden de stop-loss, en la que si el precio de una acción cae a un cierto nivel, la posición se venderá automáticamente al precio actual del mercado para detener nuevas pérdidas.

Paradas finales

Los traders pueden mejorar la eficacia de un stop-loss al emparejarlo con un trailing stop, que es una orden comercial en la que el precio del stop-loss no se fija en una sola cantidad absoluta en dólares, sino que se establece en un cierto porcentaje o monto en dólares por debajo del  precio de mercado.

Así es como funciona. Cuando el precio aumenta, arrastra el trailing stop junto con él. Luego, cuando el precio finalmente deja de subir, el nuevo precio de stop-loss permanece en el nivel al que fue arrastrado, protegiendo así automáticamente la desventaja del inversor, mientras bloquea las ganancias cuando el precio alcanza nuevos máximos. Los trailing stops se pueden utilizar con bolsas de valores, opciones y futuros que respaldan las órdenes tradicionales de stop-loss.

Funcionamiento de un Trailing Stop

Para comprender mejor cómo funcionan los trailing stops, considere una acción con los siguientes datos:

• Precio de compra = $ 10
• Último precio en el momento de establecer el trailing stop = $ 10.05
• Importe final = 20 centavos
• Valor de stop-loss efectivo inmediato = $ 9.85

Si el precio de mercado sube a $ 10,97, su valor de trailing stop aumentará a $ 10,77. Si el último precio ahora cae a $ 10,90, su valor de parada permanecerá intacto en $ 10,77. Si el precio continúa cayendo, esta vez a $ 10,76, penetrará en su nivel de parada, lo que desencadenará inmediatamente una orden de mercado.

Su pedido se enviará según el último precio de $ 10.76. Suponiendo que el precio de oferta era de $ 10,75 en ese momento, la posición se cerraría en este punto y precio. La ganancia neta sería de 0,75 dólares por acción, menos comisiones, por supuesto.

Durante las caídas de precios momentáneas, es crucial resistir el impulso de restablecer su stop dinámico, de lo contrario, su stop loss efectivo puede terminar por debajo de lo esperado. De la misma manera, es aconsejable controlar un stop-loss dinámico cuando ve que el impulso alcanza su punto máximo en los gráficos, especialmente cuando la acción está alcanzando un nuevo máximo.

Volviendo al ejemplo mencionado anteriormente, cuando el último precio alcanza los $ 10.80, un operador puede ajustar el trailing stop de $ 0.20 centavos a $ 0.11, lo que permite cierta flexibilidad en el movimiento del precio de las acciones, al tiempo que se asegura de que el stop se active antes de que se produzca un retroceso sustancial. Los traders astutos mantienen la opción de cerrar una posición en cualquier momento mediante la presentación de una orden de venta en el mercado.

Lo mejor de ambos mundos

Al combinar los stop-loss tradicionales con los trailing stops, es importante calcular su tolerancia máxima al riesgo. Por ejemplo, puede establecer un stop-loss en un 2% por debajo del precio actual de las acciones y el trailing stop en un 2,5% por debajo del precio actual de las acciones. A medida que aumenta el precio de las acciones, el trailing stop superará al stop loss fijo, haciéndolo redundante u obsoleto.

Cualquier aumento de precio adicional significará minimizar aún más las pérdidas potenciales con cada tic de precio al alza. La protección adicional es que el trailing stop solo se moverá hacia arriba, donde, durante las horas de mercado, la función trailing recalculará constantemente el punto de activación del stop.

Uso del Combo Trailing Stop / Stop-Loss en operaciones activas

Los trailing stops son más difíciles de emplear con operaciones activas, debido a las fluctuaciones de precios y la volatilidad de ciertas acciones, especialmente durante la primera hora del día de negociación. Por otra parte, estas acciones de rápido movimiento generalmente atraen a los comerciantes, debido a su potencial para generar cantidades sustanciales de dinero en poco tiempo. Considere el siguiente ejemplo de stock:

• Precio de compra = $ 90,13
• Número de acciones = 600
• Stop Loss = $ 89.70
• Primer trailing stop = $ 0.49
• Segundo trailing stop = $ 0.40
• Tercer trailing stop = $ 0.25

En el gráfico anterior, vemos una acción en una tendencia alcista constante, determinada por líneas fuertes en los promedios móviles. Tenga en cuenta que todas las acciones parecen experimentar resistencia a un precio que termina en «.00m» y también en «.50», aunque no con tanta fuerza. Es como si los operadores fueran reacios a llevarlo al siguiente nivel en dólares.

Nuestro stock de muestra es Stock Z, que se compró a $ 90,13 con un stop-loss de $ 89,70 y un trailing stop inicial de $ 0,49 centavos. Cuando el último precio alcanzó los $ 90,21, el stop-loss se canceló, ya que el trailing stop se hizo cargo. Cuando el último precio alcanzó los $ 90,54, el tope dinámico se ajustó a $ 0,40, con la intención de asegurar una operación de equilibrio en el peor de los casos.

A medida que el precio avanzaba constantemente hacia los 92 dólares, era hora de ajustar el tope. Cuando el último precio alcanzó los $ 91,97, el tope dinámico se ajustó a $ 0,25 centavos desde $ 0,40. El precio bajó a 91,48 dólares con una pequeña toma de beneficios, y todas las acciones se vendieron a un precio medio de 91,70 dólares. La ganancia neta después de las comisiones fue de $ 942, o 1,74%.

Para que esta estrategia funcione en operaciones activas, debe establecer un valor de trailing stop que se adapte a las fluctuaciones normales de precios para la acción en particular y capte solo el retroceso real en el precio. Esto se puede lograr estudiando minuciosamente una acción durante varios días antes de negociarla activamente.

A continuación, debe poder cronometrar su operación mirando un reloj analógico y observando el ángulo del brazo largo cuando apunta entre la 1 pm y las 2 pm, que querrá usar como guía. Ahora, cuando su promedio móvil favorito se mantenga estable en este ángulo, quédese con su stop loss inicial. A medida que el promedio móvil cambia de dirección, cayendo por debajo de las 2 pm, es hora de ajustar su diferencial de stop dinámico (consulte el gráfico anterior).