Utilice paradas para protegerse de las pérdidas del mercado

Tabla de contenido

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• Tipos de paradas de venta
• Poner límites de venta en su lugar
• Vender pedidos y parar
• Comprar orden Stop & Buy Stop-limit
• Poner topes de compra en su lugar
• Órdenes de compra y parada
• La línea de fondo

Muchos inversores y comerciantes no saben cómo proteger sus posiciones abiertas en acciones, futuros y otros valores. Afortunadamente, algunas estrategias sencillas gestionan el  riesgo a la baja en los mercados alcistas y bajistas. Estas estrategias incluyen topes de compra, topes de tope de compra, topes de venta y topes de venta. A continuación se presentan algunas técnicas que los inversores pueden utilizar para ubicarlos de manera efectiva en cualquier tipo de condición de mercado.

Tipos de paradas de venta

Las órdenes Sell Stop y Sell Stop-Limit ofrecen dos métodos poderosos para proteger las posiciones largas. Una orden de stop de venta, a menudo denominada orden de stop-loss, establece un comando para vender un valor si alcanza un precio determinado. Cuando el valor alcanza el precio de parada, la orden se ejecuta y las acciones o los contratos se venden en el mercado. El stop de venta siempre se coloca por debajo del precio de mercado del valor.

Una orden stop-limit de venta establece un comando para vender un valor si se alcanza un precio específico, siempre que el precio no caiga por debajo del límite especificado por el inversor o comerciante. Cuando el valor alcanza el precio límite, la orden se convierte en una orden limitada, que se ejecuta al precio límite especificado o mejor. Ninguna orden se ejecuta si el valor no alcanza el precio de parada especificado.

Poner límites de venta en su lugar

El uso adecuado de las órdenes sell stop y sell stop-limit reduce el riesgo y protege sus inversiones, hasta cierto punto. Estas herramientas mantienen el proceso de toma de decisiones simple y sin emociones, incluso cuando el mercado está en crisis. También mejoran las habilidades de gestión de riesgos al identificar zonas de precios clave con anticipación y aumentar la convicción necesaria para mantenerse firme entre esos niveles procesables.

Hay dos métodos comunes que se utilizan para colocar paradas de venta, pero ningún número mágico o fórmula funcionará el 100 por ciento del tiempo. Además, se pueden aumentar las paradas a medida que la seguridad gana terreno.

El primer método consiste en colocar el tope por debajo del nivel de soporte. Identifique un nivel de soporte mirando un gráfico y descubriendo dónde dejó de caer durante las recesiones anteriores. Una ruptura por debajo de este precio a menudo significa que la seguridad bajará aún más antes de revertir.

El segundo método consiste en colocar el tope entre un 5 y un 15 por ciento por debajo del  precio de compra, según el nivel de comodidad del inversor. En teoría, al menos, esto reduce la probabilidad de una pérdida catastrófica. Además, la identificación de la posible desventaja de antemano permite al inversor prepararse para el peor de los casos.

Vender pedidos y parar

Cuando un valor cae en el precio de stop de venta y se ejecuta la orden, esto se conoce como stop out. Entonces, mientras que las órdenes stop-limit de venta y stop-límite de venta mantienen al inversor en el lado derecho de los mercados, habrá momentos en que esas paradas se ejecuten justo antes de que el valor se invierta en la dirección prevista.

¿Cómo se puede evitar esto? Como regla general, evite colocar paradas en números redondos, como 10, 40 o 100, porque muchos participantes del mercado colocan órdenes de parada en estos niveles e invitan a problemas de algoritmos oportunistas y creadores de mercado. En cambio, el inversor puede colocar la orden en un número impar o en números redondos intermedios con suficiente margen de maniobra para sobrevivir a una posible última ronda de presión de venta.

Por ejemplo, si muchos operadores colocan paradas de venta en XYZ en 35. En este escenario, considere colocar la parada de venta en 34,75 para proporcionar suficiente espacio para una ronda final de órdenes de venta sin incurrir en pérdidas innecesarias. Si bien el inversor no sabe exactamente dónde colocarán sus paradas otros operadores, tener en cuenta el comportamiento de la multitud debería disminuir la probabilidad de que un inversor se detenga durante una corriente descendente temporal.

Órdenes Buy Stop y Buy Stop-limit

Una orden buy stop o buy stop-limit protege el riesgo al alza si una posición de venta corta se mueve en contra del inversor (aumenta en este caso). Los cortos venden un valor sin dueño pidiendo prestadas acciones o contratos del corredor con el objetivo de recomprarlos a un precio más bajo para obtener ganancias. Por el contrario, el vendedor en corto incurre en una pérdida si el valor sube y el vendedor en corto se ve obligado a recomprarlo a un precio más alto. Una orden de stop de compra se utiliza para limitar la pérdida o para proteger una ganancia en una venta corta y se ingresa por encima del precio de mercado. La orden se ejecuta en el mercado si el valor alcanza este precio.

Una orden stop-limit de compra cubre  la venta corta cuando se alcanza un precio particular, momento en el que la orden se convierte en una orden limitada. La orden stop-limit de compra solo se ejecutará al precio límite especificado o mejor, similar a la orden stop-limit de venta.

Poner topes de compra en su lugar

De manera similar a las órdenes de stop-limit de venta y stop-limit de venta, colocar órdenes de límite de compra y stop de compra puede ser complicado. Afortunadamente, existen dos reglas generales que ofrecen una guía útil sobre la ubicación:

1. El inversor debe colocar el stop por encima del nivel de resistencia. Este es el precio en el que un valor tiene problemas para subir. El inversor puede determinar el nivel de resistencia mirando un gráfico y encontrando dónde dejó de subir durante los rallies anteriores. Una ruptura por encima de este precio a menudo significa que la seguridad subirá aún más antes de revertir.
2. Coloque el stop entre un 5 y un 15 por ciento por encima del precio de venta corta, según el nivel de comodidad del inversor. Estos también se pueden ajustar al alza para proteger las ganancias.

Órdenes de compra y parada

Las mismas técnicas que se utilizan con las órdenes stop-limit de venta y stop-limit de venta se pueden aplicar a las órdenes stop-limit de compra y stop-limit de compra. Estos incluyen evitar números redondos y realizar pedidos alrededor de números impares.

Por ejemplo, si muchos vendedores en corto colocan paradas de compra en XYZ en 35. En este escenario, considere colocar la parada de compra en 35,25 para proporcionar suficiente espacio para una ronda final de órdenes de compra sin activar la parada e incurrir en una pérdida innecesaria. Si bien el inversor no sabe exactamente dónde colocarán sus paradas otras posiciones en corto, tener en cuenta el comportamiento de la multitud debería disminuir la probabilidad de que el inversor se detenga durante una corriente descendente temporal.

La línea de fondo

Los comerciantes e inversores pueden protegerse de los mercados volátiles y evitar pérdidas innecesarias mediante el uso de órdenes sell stop, sell stop-limit, buy stop y buy stop-limit. Los inversores deben tomarse el tiempo para adaptar estas herramientas a su nivel de comodidad y tolerancia al riesgo.