Las 10 principales tenencias de los 5 mejores administradores de dinero

¿Quiere saber a qué están apostando los principales administradores de dinero en estos días? Ahora puede, gracias a losrequisitos dela Comisión de Bolsa y Valores (SEC) de que las grandes sociedades de cartera y los inversores profesionales informen periódicamente sobre sus posiciones. Si bien una elección de consenso, incluso de los mejores y más brillantes, no garantiza el éxito en el mercado, tiene algunas ventajas.

Por un lado, las sociedades de cartera más grandes (y más exitosas) tienden a invertir a largo plazo, a menudo reconociendo el potencial de las empresas que otros no ven. Una acción que tiene un alto porcentaje de propiedad institucional, por ejemplo, tiende a reflejar una intensa investigación profesional.

Si bien no existe un método o una fórmula infalibles para decidir quiénes son los mejores administradores de dinero, los votos en forma de dólares de los inversores dicen mucho. A continuación se muestra una lista de las carteras de algunas de las sociedades de cartera más grandes de la industria, desde sus legendarios inversores que se han convertido en nombres familiares (pista: «Buffett») hasta algunos de los fondos mutuos más famosos del mundo. En aras de la claridad, esta lista solo tiene estrategias de inversión » largas » y evita el análisis de las tenencias de fondos de cobertura.

Berkshire Hathaway de Warren Buffett (varios)

Realmente no necesita presentación. Warren Buffett ha estado ganando dinero desde antes de que naciera la mayoría de nosotros. Aunque no administra un fondo mutuo típico, su compañía matriz, Berkshire Hathaway, tiene miles de millones de dólares invertidos en una cartera de acciones. Estas tenencias de acciones de la empresa representan uno de los fondos mutuos más grandes del mundo. Con Buffett, los inversionistas saben que obtienen el beneficio adicional de sus compras directas y bien informadas de compañías, sus diálogos profundos con inversionistas y las miradas generales en su cerebro y proceso de inversión.2

Al examinar esta lista, puede ver que a Buffett generalmente le gustan los líderes del mercado en industrias como la banca y los productos de consumo. Esta es una buena columna vertebral para cualquier cartera a largo plazo, como sugiere el desempeño aplastante del mercado de Buffett.

Fondo Fairholme de Bruce Berkowitz (FAIRX)

Como administrador principal del Fairholme Fund y anteriormente nombrado administrador de fondos de acciones nacionales de la década por Morningstar, Berkowitz se considera un discípulo del estilo de inversión Buffett, que busca valores profundos y amplios márgenes de seguridad al elegir acciones.4

Si bien el Sr. Berkowitz se encuentra actualmente en la junta directiva de St. Joe Company, una empresa de desarrollo de terrenos y bienes raíces, también tiene importantes inversiones en las categorías de banca y finanzas. Freddie Mac y Fannie Mae también tienen grandes participaciones en su cartera de inversiones, y él amortigua el resto con productos de consumo (especialmente alimentos y bebidas) como las líneas de cruceros Anheuser-Busch y Royal Caribbean.4

The Growth Fund of America de American Funds (AGTHX)

Este es el fondo doméstico más grande de Estados Unidos, por lo que el nombre parece justificado para este gigante. El fondo está dirigido por un equipo de administradores experimentados y busca proporcionar un crecimiento constante del capital. Los dividendos y los ingresos son preocupaciones secundarias, pero aunque desempeñan un papel en el proceso general de inversión, la atención se centra más en las empresas que dedican su capital a aumentar los ingresos y las ganancias.

La búsqueda de este fondo de crecimiento a largo plazo (en la categoría de gran capitalización) lo ha llevado a apostar por líderes tecnológicos como Facebook, Amazon y Google. De hecho, más de una cuarta parte de sus activos netos totales se encuentran en el sector de la tecnología, seguido de los servicios al consumidor, la atención médica y las finanzas.

Contrafondo de fidelidad (FCNTX)

La marca Fidelity es una de las más reconocidas en todas las finanzas, y su Contrafund busca encontrar empresas que no sean «amadas» por los inversores principales o cuyo valor no haya sido evaluado adecuadamente por Wall Street. El fondo de cinco estrellas cuenta con más de $ 136 mil millones en activos, lo que lo convierte en una de las mayores sociedades de cartera, y ha seguido de cerca, si no superado, al S&P 500 en los últimos cinco años.9

A estas alturas, notará cómo el fondo Berkshire Hathaway de Buffett aparece en varias listas. Parece que incluso los expertos en elegir acciones individuales no están por encima de invertir en sociedades de cartera de otra persona en las que confían y respetan. El Contrafund también se apoya en gran medida en acciones de tecnología, especialmente en instituciones más establecidas como Facebook, Microsoft y Adobe, entre otras.

Fondo de acciones de Dodge & Cox (DODGX)

Este fondo perenne de estrellas ha existido desde 1965, obteniendo rendimientos sólidos de manera constante y obteniendo nuevos activos.11 Los ingresos son una consideración secundaria para el sólido crecimiento de sus inversiones en acciones, y la baja rotación anual del 18% muestra que el equipo de gestión tiene como objetivo quedarse a largo plazo.

Con la excepción de Alphabet y Microsoft, las acciones de tecnología son notablemente escasas en la lista de esta sociedad de cartera. En cambio, los gerentes de Dodge & Cox se están enfocando en compañías de telecomunicaciones como Charter y Comcast, junto con una buena dosis de servicios financieros y bancos como Capital One, Charles Schwab y Bank of America.

Hilos y rasgos comunes

En general, ninguna acción individual representa más del 3% o 4% de estos fondos, sin importar cuánto les gusten las acciones a los administradores. Este principio es de lo que se trata la diversificación, y debe asegurarse de seguirlo en su propia vida de inversión. No importa cuán grande sea una empresa, existen riesgos que podrían hacer que las acciones caigan repentinamente o que tarden mucho más en alcanzar su potencial de lo que esperaba.

Quédese con una amplia base de acciones, bonos y fondos diversificados. Lo importante es invertir: ser un participante en el juego y no solo un espectador.

Probablemente también haya oído hablar de la mayoría de las empresas en las carteras de estas sociedades de cartera. Es una prueba aún más de que no tienes que invertir en una entidad extraña de la que nunca has oído hablar para ganar dinero. Investigue y aprenda sobre las empresas que ama y los productos y servicios que utiliza en su vida diaria. Es probable que, si tienen el éxito suficiente para ser conocidos, sus finanzas también lo reflejen.

La línea de fondo

Armado con datos reales de las tenencias de las sociedades de cartera más grandes del mundo, cualquier inversor puede comenzar a construir sus propias carteras de inversión. Agregue su propia experiencia y perspectiva única, y estará en camino de construir una cartera rentable que no sea una carga de mantener, sino divertida de construir y ver cómo crece.