Mañana siguiente (Tom Next)
¿Qué es mañana siguiente (Tom Next)?
Mañana siguiente (tom next), es una transacción de cambio de divisas (forex) a corto plazo en la que una moneda se compra y vende simultáneamente durante dos días hábiles separados: los que son mañana (en un día hábil) y el día siguiente (dos días hábiles desde hoy).
El objetivo de una próxima transacción de tom es permitir que los comerciantes e inversores mantengan su posición, pero no se vean obligados a aceptar la entrega física. Las transacciones de Tom next también son importantes en los mercados de derivados de materias primas, sin embargo, esta terminología no se utiliza a menudo.
Conclusiones clave
- Tomorrow Next se refiere a la renovación de una posición en los mercados de divisas para posponer la entrega.
- Por lo tanto, un comerciante puede traspasar su posición al día hábil siguiente y al siguiente (es decir, dos días después) para evitar recibir la entrega y conservar la moneda al mismo tiempo.
- La siguiente transacción de Tom se puede ejecutar a través de la mesa de forex o STIR de un corredor.
Conceptos básicos del mañana siguiente
En la mayoría de los intercambios de divisas, la entrega es dos días después de la fecha de la transacción (T + 2). Las operaciones de Tom-next surgen porque la mayoría de los operadores de divisas no tienen la intención de recibir la divisa, por lo que requieren que sus posiciones se «renueven» diariamente. Esta transacción simultánea es un intercambio de divisas y, según la moneda que posea la persona, se le cobrará o obtendrá una prima. Aquellos operadores e inversores que posean divisas de alto rendimiento lo renovarán a una tasa más favorable (mínima) debido al diferencial de tasas de interés. Este diferencial se conoce como costo de transporte.
Si las dos monedas tienen tipos de interés idénticos, se intercambiarán al mismo tipo.
Las transacciones reales de las operaciones de tom-next las realizan los comerciantes en el mercado interbancario. Dependiendo de la dirección de su transacción, el comerciante «comprará y venderá» o «venderá y comprará» la moneda que está renovando. Una transacción tom-next generalmente es manejada por la mesa de operaciones a plazo o el equipo STIR (tasa de interés a corto plazo).
Si un comerciante elige no renovar su posición, se verá obligado a recibir la entrega física de esa moneda. Y debido a que este rara vez es el caso, una transacción tom-next es esencialmente la extensión de la posición de un comerciante.
El principio de refinanciamiento de una posición es quizás incluso más importante en el comercio de materias primas porque, si no se hace, se requeriría que un operador tomara la entrega de la materia prima subyacente al vencimiento.
Ejemplo de Tom-Next
Suponga que un operador tiene una posición larga en el par EUR / USD, que se cotiza a $ 1,53 (1 euro compra 1,53 dólares estadounidenses) en su fecha de vencimiento. El comerciante emite una instrucción de tom-next para seguir reteniendo el par. Suponga que las tasas de interés swap para el par están en el rango de 0.010 a 0.015.
Al final del día de negociación, después de la compra y venta de acciones, se ofrece al comerciante una tasa de interés de 0,010. El nuevo precio de la posición del operador se convierte en $ 1,52 al día siguiente.