Mercado delgado
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¿Qué es un mercado delgado?
Un mercado reducido en cualquier intercambio financiero es un período de tiempo que se caracteriza por un número bajo de compradores y vendedores, ya sea para una sola acción, un sector completo o el mercado completo. En un mercado reducido, los precios tienden a ser volátiles.
Un mercado reducido también se conoce como mercado estrecho.
Conclusiones clave
- Un mercado reducido tiene pocos participantes activos del lado de la compra o del lado de la venta.
- Como resultado, los movimientos de precios son mayores de lo normal.
- Un mercado delgado es lo opuesto a un mercado líquido, que tiene suficientes participantes para mantener un equilibrio entre compradores y vendedores.
Comprensión de un mercado reducido
Un mercado reducido tiene una alta volatilidad de precios y baja liquidez. El equilibrio entre la oferta y la demanda puede inclinarse abruptamente, creando un impacto sustancial en los precios. Dado que se cotizan pocas ofertas y pedidos, los compradores y vendedores potenciales pueden incluso tener dificultades para realizar una transacción.
Aunque el volumen general es bajo, las transacciones individuales tienden a ser grandes. Eso significa que los movimientos de precios son mayores. Además, los diferenciales entre los precios de oferta y demanda de un activo tienden a ser más amplios, ya que los operadores intentan beneficiarse del bajo número de participantes del mercado.
Un mercado reducido es lo opuesto a un mercado líquido, que se caracteriza por una gran cantidad de compradores y vendedores, una fuerte liquidez y una volatilidad de precios relativamente baja.
Los inversores individuales convienen en salirse del camino de un mercado reducido.
El mercado delgado más predecible en Wall Street ocurre todos los años en la última quincena de agosto cuando la mayoría de los comerciantes abandonan sus escritorios y van a la playa.
Consideraciones Especiales
Efectos en el comercio
Cuando los datos a nivel de transacciones estuvieron disponibles por primera vez a principios de la década de 1990, el impacto de los inversores institucionales en los precios del mercado reducido y en los precios del mercado en general se hizo evidente por primera vez. Las transacciones de algunas grandes instituciones representan más del 70% del volumen diario de transacciones en la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE).
Eso significa que deben tener en cuenta el tamaño de sus propios pedidos en sus estrategias comerciales. Los grandes comerciantes dividen sus pedidos en bloques más pequeños, que luego se colocan en una serie de transacciones escalonadas en el tiempo.
Más de la mitad de las operaciones realizadas por las grandes instituciones tardan ahora al menos cuatro días en completarse. Si llevaran a cabo todas las operaciones a la vez, los precios que pagaron para comprar acciones o recibieron para vender acciones se verían afectados negativamente por sus propias operaciones.
El factor de liquidez
La liquidez, por definición, es una medida de la facilidad y velocidad con la que un activo puede convertirse en efectivo a una aproximación razonable de su valor. El efectivo en el banco es un activo líquido. Una casa o una pintura de un viejo maestro no lo es.
En términos generales, las acciones pueden considerarse activos líquidos. Se pueden vender fácilmente en cualquier momento y el efectivo estará disponible con un breve retraso. Deben tener un valor igual o mayor que su costo original, a menos que el vendedor elija un perdedor.
Sin embargo, la delgadez del mercado por su naturaleza daña la liquidez. A los inversores individuales les puede resultar difícil o imposible conseguir un precio justo en un mercado reducido.