Cláusula de subordinación
Una cláusula de subordinación es una cláusula en un acuerdo que establece que la reclamación actual sobre cualquier deuda tendrá prioridad sobre cualquier otra reclamación formada en otros acuerdos realizados en el futuro. La subordinación es el acto de ceder prioridad.
Rompiendo la cláusula de subordinación
Cuando se ejecuta una hipoteca y se liquida por dinero en efectivo, el primer prestamista hipotecario recibe el primer pago de las ganancias de la venta. El dinero que queda se utiliza para pagar una segunda hipoteca, etc. Cuanto más abajo en el nivel hipotecario se encuentra un reclamante, menos posibilidades tiene de recuperar el monto del préstamo. Para ajustar la prioridad de un préstamo en caso de incumplimiento, un prestamista puede exigir una cláusula de subordinación, sin la cual los préstamos tienen prioridad cronológica.
Una cláusula de subordinación efectivamente hace que el reclamo actual en el acuerdo sea superior a cualquier otro acuerdo que surja después del acuerdo original. Estas cláusulas se ven más comúnmente en contratos hipotecarios y acuerdos de emisión de bonos. Por ejemplo, si una empresa emite bonos en el mercado con una cláusula de subordinación, se asegura de que si se emiten más bonos en el futuro, los bonistas originales recibirán el pago antes de que la empresa pague todas las demás deudas emitidas después. Esta es una protección adicional para los tenedores de bonos originales, ya que la probabilidad de que recuperen su inversión es mayor con una cláusula de subordinación.
Las cláusulas de subordinación se encuentran más comúnmente en los acuerdos de refinanciamiento de hipotecas. Considere un propietario con una hipoteca principal y una segunda hipoteca. Si el propietario refinancia su hipoteca principal, esto significa, en efecto, cancelar la primera hipoteca y volver a emitir una nueva. Cuando esto sucede, la segunda hipoteca sube del nivel al estado primario y la nueva hipoteca se subordina a la segunda hipoteca. Debido a este cambio de prioridad, la mayoría de los primeros prestamistas requieren que el segundo prestamista proporcione y firme un acuerdo de subordinación, acordando permanecer en su posición secundaria original. Normalmente, este proceso es un procedimiento estándar de un refinanciamiento. Pero, si la situación financiera del prestatario ha empeorado, o si el valor de la propiedad ha disminuido significativamente, es posible que el segundo acreedor hipotecario no esté dispuesto a ejecutar la cláusula de subordinación.
Si el segundo tenedor del gravamen proporciona una cláusula de subordinación, permite que las hipotecas primarias sobre la misma propiedad tengan un reclamo más alto. En caso de que el reembolso se convierta en un problema, como en caso de quiebra, los préstamos subordinados se retrasarían con respecto a la hipoteca original y es posible que no se paguen en absoluto.