Expectativa de la calle
¿Qué es la expectativa de la calle?
La expectativa de la calle es la estimación promedio de las ganancias e ingresos trimestrales de una empresa pública, que se deriva de las previsiones de los analistas de valores que proporcionan cobertura de investigación sobre la empresa. La expectativa de la calle es un número muy seguido que se vuelve prominente durante el período en el que la mayoría de las empresas públicas informan sus resultados. El término se deriva del hecho de que los analistas de las corredurías más importantes se basan generalmente en Wall Street en los EE. UU. Y Bay Street en Canadá.
La expectativa de la calle también se conoce como una estimación de ganancias o expectativa de ganancias. Estimación de consenso, otro sinónimo, rara vez se usa en estos días.
Rompiendo las expectativas de la calle
Las reacciones de los inversores a una empresa que no cumple con las expectativas de Street suelen ser negativas y pueden desencadenar una caída sustancial de las acciones. Por el contrario, una empresa que supera las expectativas generalmente puede esperar ser recompensada con una apreciación del precio de sus acciones.
Una empresa debe superar el pronóstico promedio de los analistas tanto en ventas como en ganancias por acción (EPS), o en el resultado final y final, para superar las expectativas de Street. Un error en el número de ingresos promedio o en el pronóstico de EPS se consideraría no alcanzar las expectativas.
Los factores que influyen en la magnitud del movimiento del precio en las acciones subyacentes cuando una empresa excede o no cumple con las expectativas de la calle (también conocido como una «sorpresa» positiva o negativa, respectivamente) incluyen el alcance de la sorpresa, la tendencia general del mercado (alcista o bajista) y las perspectivas de la empresa para el próximo período.
En términos generales, cuanto mayor es la sorpresa, mayor es la reacción del mercado. La reacción a las sorpresas negativas suele ser más adversa que la reacción favorable a las sorpresas positivas. Esto significa que, en general, es probable que una acción sufra una disminución porcentual mayor si no cumple con las expectativas por un amplio margen, en comparación con la ganancia porcentual que se puede esperar si excede la estimación por un margen similar.
Durante un mercado alcista fuerte, las acciones que superan las expectativas a menudo aumentan de precio. Al experimentar un mercado bajista deprimente, las acciones que no cumplen con las expectativas a menudo sufren caídas de precios precipitadas, mientras que las acciones que superan las expectativas en los malos tiempos registran ganancias moderadas.
La reacción del mercado a un golpe o una falla en las ganancias también puede depender de las perspectivas de la empresa. La reacción negativa a una pérdida de ganancias puede verse atenuada por una perspectiva sólida, mientras que la reacción positiva a una pérdida de ganancias puede verse anulada por una perspectiva desfavorable. El precio a plazo a ganancias (P / U a futuro) es una medida de la relación precio-ganancias (P / E) que utiliza las ganancias pronosticadas para guiar las perspectivas futuras de una empresa.