Brecha estática
¿Qué es la brecha estática?
La brecha estática es una medida de exposición o sensibilidad a las tasas de interés, calculada como la diferencia entre activos y pasivos de períodos de revisión de precios comparables.
- La brecha estática mide la exposición o sensibilidad a las tasas de interés. Es la diferencia entre activos y pasivos de períodos de revisión de precios comparables.
- Puede calcularse para períodos de tiempo a corto, largo plazo y múltiples y se utiliza principalmente para períodos de tiempo de menos de un año.
- Los bancos suelen emplear la brecha estática: un banco toma prestados fondos a una tasa y presta el dinero a una tasa más alta, y la brecha representa su beneficio.
- El análisis de la brecha estática no tiene en cuenta muchos factores, incluido el flujo de efectivo intermedio, el vencimiento promedio y el pago anticipado del préstamo.
Cómo funciona la brecha estática
La brecha estática es una medida de la brecha entre los activos (dinero en posesión) y los pasivos (dinero prestado o sensible a los intereses) en un momento determinado. Los signos menos, o un valor negativo, en la brecha calculada indican un mayor número de pasivos que de activos que vencen a ese vencimiento en particular.
Este tipo de análisis se usa comúnmente en la industria bancaria. Un banco toma prestados fondos a una tasa y presta el dinero a una tasa más alta, y la brecha o diferencia entre los dos representa su beneficio.
La brecha estática se puede calcular para períodos de tiempo múltiples, a corto y largo plazo. Por lo general, se calcula para períodos de menos de un año, a menudo de 0 a 30 días o de 31 a 90 días.
Ejemplo de brecha estática
Suponga que un banco tiene $ 5 millones en activos y $ 5 millones en pasivos que vuelven a fijar el precio en una ventana de tiempo determinada. Los cambios en las tasas de interés no deberían cambiar el margen de interés neto (NIM) del banco, el interés que gana en comparación con el monto de interés pagado a sus prestamistas. Este escenario representaría una posición de brecha equilibrada.
Si, en cambio, $ 12 millones en activos se revalorizan con solo $ 6 millones en pasivos, el banco se encontrará en una posición sensible a los activos. En este caso, un banco sensible a los activos se beneficiará de un aumento del NIM si suben las tasas de interés.
En contraste, si solo $ 5 millones en activos se revalorizan durante el mismo período que $ 8 millones en pasivos se revalúan, se conoce como una posición sensible al pasivo. Aquí, si las tasas de interés suben, el NIM disminuirá. De manera similar, si las tasas de interés caen, el banco sensible al pasivo proyectará un NIM más amplio.
Limitaciones de la brecha estática
Una brecha negativa no siempre significa una mala noticia para las instituciones financieras (IF). Sí, cuando las tasas de interés bajan, los bancos ganan menos con los activos sensibles al interés. Sin embargo, también pagan menos en sus pasivos relacionados con intereses.
En realidad, los bancos que tienen un nivel más alto de pasivos que activos son los que ven más tensión en sus resultados por una brecha negativa.
Importante
Las brechas estáticas simples no siempre son precisas y confiables, principalmente porque no consideran varias variables importantes que pueden tener una gran influencia en la exposición a las tasas de interés.
También hay que tener en cuenta los descuidos de la brecha estática. Las brechas estáticas simples son mediciones intrínsecamente imprecisas porque no toman en cuenta factores como el flujo de efectivo intermedio, el vencimiento promedio y el pago anticipado del préstamo.
Un agujero común y evidente en el análisis de brechas es su incapacidad para dar cuenta de la opcionalidad implícita en muchos activos y pasivos. Si las tasas bajan y los activos se preparan más rápido de lo esperado, o si las tasas suben y la vida promedio de los activos se extiende inesperadamente, estas contingencias generalmente no son un componente de informes y análisis simples de brechas estáticas.
Surgen otros problemas para los depósitos sin vencimiento. Ciertos depósitos se llevan a cabo a perpetuidad, pagando por una cantidad de tiempo infinita.
Brecha estática frente a brecha dinámica
El análisis de brechas estáticas se centra en la diferencia entre activos y pasivos en un momento determinado. La brecha dinámica, por otro lado, intenta medir la brecha a medida que pasa el tiempo y cambian las obligaciones financieras.
En lugar de tomar una instantánea, este método alternativo intenta rastrear la constante expansión y contracción de la brecha a medida que se abren y cierran las cuentas bancarias y se aprueban y reembolsan los préstamos ofrecidos a los clientes y adeudados a otras instituciones financieras.