Riesgo independiente
¿Qué es el riesgo independiente?
El riesgo independiente es el riesgo asociado con una sola unidad operativa de una empresa, una división de la empresa o un activo, en contraposición a una cartera más amplia y bien diversificada.
Conclusiones clave
- El riesgo independiente es el riesgo asociado con un solo aspecto de una empresa o un activo específico.
- El riesgo independiente no se puede mitigar mediante la diversificación.
- La beta total mide la volatilidad de un activo específico de forma independiente.
- Mientras tanto, el coeficiente de variación (CV) muestra cuánto riesgo está asociado con una inversión en relación con la cantidad de rendimiento esperado.
Comprensión del riesgo independiente
Todos los activos financieros pueden examinarse en el contexto de una cartera más amplia o de forma independiente, cuando se cree que el activo en cuestión está aislado. Si bien el contexto de una cartera tiene en cuenta todas las inversiones y evaluaciones al calcular el riesgo, el riesgo independiente se calcula asumiendo que el activo en cuestión es la única inversión que el inversor tiene que perder o ganar.
El riesgo independiente representa los riesgos creados por un activo, una división o un proyecto específicos. El riesgo mide los peligros asociados con una sola faceta de las operaciones de una empresa, o los riesgos de tener un activo específico, como una corporación cerrada.
Para una empresa, calcular el riesgo independiente puede ayudar a determinar el riesgo de un proyecto como si estuviera operando como una entidad independiente. El riesgo no existiría si esas operaciones dejaran de existir. En la gestión de carteras, el riesgo independiente mide el riesgo de un activo individual que no se puede reducir mediante la diversificación.
Los inversores pueden examinar el riesgo de un activo independiente para predecir el rendimiento esperado de una inversión. Los riesgos independientes deben considerarse cuidadosamente porque, como un activo limitado, un inversor puede ver un alto rendimiento si su valor aumenta o una pérdida devastadora si las cosas no salen según lo planeado.
Medición del riesgo independiente
El riesgo independiente se puede medir con un cálculo de beta total o mediante el coeficiente de variación (CV).
Beta total
Beta refleja cuánta volatilidad experimentará un activo específico en relación con el mercado en general. Mientras tanto, la beta total, que se logra eliminando el coeficiente de correlación de la beta, mide el riesgo independiente del activo específico sin que forme parte de una cartera bien diversificada.
El coeficiente de variación (CV)
El CV es una medida utilizada en teoría y estadística de probabilidad que crea una medida normalizada de dispersión de una distribución de probabilidad. Después de calcular el CV, su valor se puede utilizar para analizar un rendimiento esperado junto con un valor de riesgo esperado de forma independiente.
Un CV bajo indicaría un rendimiento esperado más alto con un riesgo menor, mientras que un CV de valor más alto significaría un riesgo más alto y un rendimiento esperado más bajo. Se cree que el CV es especialmente útil porque es un número adimensional, lo que significa que, en términos de análisis financiero, no requiere la inclusión de otros factores de riesgo, como la volatilidad del mercado.