Estrujar
¿Qué es un apretón?
El término apretón se utiliza para describir muchas situaciones financieras y comerciales, que generalmente implican algún tipo de presión del mercado. En los negocios, es un período en el que obtener préstamos es difícil o un momento en el que las ganancias disminuyen debido al aumento de los costos o la disminución de los ingresos.
En el mundo financiero, el término compresión se utiliza para describir situaciones en las que los vendedores en corto compran acciones para cubrir pérdidas o cuando los inversores venden posiciones largas para eliminar las ganancias de capital.
Cómo funcionan los apretones
El término se usa libremente en finanzas y negocios y describe cualquier situación en la que las personas están sufriendo pérdidas, obteniendo ganancias o encontrando dificultades para financiar el crédito. A continuación, se explican varios tipos de restricciones, incluida la restricción de ganancias, la restricción del crédito, la compresión corta y la compresión prolongada.
[Importante: las situaciones difíciles suelen ir acompañadas de ciclos de retroalimentación que pueden empeorar una mala situación].
Tipos de apretones
Apretón de ganancias
Una empresa realiza una reducción de beneficios cuando sus márgenes de beneficio han disminuido o están disminuyendo. Este tipo de contracción ocurre cuando los ingresos de una empresa disminuyen o sus costos aumentan. Las causas subyacentes de una reducción de las ganancias son numerosas, pero comúnmente consisten en una mayor competencia, cambios en las regulaciones gubernamentales y un aumento del poder de los productores y proveedores.
Contracción de crédito
Una restricción crediticia describe cualquier situación en la que resulta difícil pedir dinero prestado a las instituciones bancarias. Este tipo de contracción ocurre normalmente cuando una economía está en recesión o cuando las tasas de interés están subiendo. La emisión de deudas incobrables, como en el caso de la crisis financiera de 2008, a menudo provoca una recesión y una restricción crediticia. El aumento de las tasas de interés se produce porque la Reserva Federal considera que la economía es lo suficientemente saludable y la confianza del consumidor es lo suficientemente alta como para asumir una tasa de interés más alta. Por tanto, puede producirse una restricción crediticia en un mercado a la baja y en un mercado alcista.
Apretón corto
Una contracción corta es un escenario común en el mercado de acciones donde el precio de una acción aumenta y su volumen de compra se dispara porque los vendedores en corto están saliendo de sus posiciones y reduciendo sus pérdidas. Cuando un inversor decide vender una acción en corto, está apostando a que el precio baja en el corto plazo.
Si ocurre lo contrario, la única forma de cerrar la posición es ir en largo comprando acciones. Esto hace que el precio de la acción aumente aún más, lo que resulta en una mayor acción por parte de los vendedores en corto.
Apretón largo
Se produce una contracción prolongada en un mercado financiero fuerte cuando hay una fuerte caída de precios y los inversores que tienen una acción larga venden una parte de su posición, lo que presiona a los tenedores más largos de las acciones para que vendan sus acciones para protegerse contra una pérdida dramática. Esto sucede normalmente porque los inversores colocan una orden de stop-loss para mitigar el riesgo y garantizar que estén protegidos contra cualquier caída de precios.
Incluso cuando los precios están aumentando, a menudo lo hacen con volatilidad, y las oscilaciones cortas a la baja pueden desencadenar la orden de venta.
Conclusiones clave
- El término apretón se puede utilizar para describir varias situaciones que implican algún tipo de presión del mercado.
- Las contracciones de las ganancias, las contracciones del crédito y las contracciones breves son ejemplos de situaciones en las que la presión del mercado acelera o intensifica una situación financiera.
- Las situaciones difíciles suelen ir acompañadas de ciclos de retroalimentación que pueden empeorar una mala situación.
Otros tipos de apretones
Una restricción de liquidez ocurre cuando un evento financiero genera preocupaciones entre las instituciones financieras (como los bancos) con respecto a la disponibilidad de dinero a corto plazo. Estas preocupaciones pueden hacer que los bancos sean más reacios a prestar dinero dentro del mercado interbancario. Como resultado, los bancos a menudo impondrán requisitos de préstamos más altos en un esfuerzo por mantener sus reservas de efectivo. Este acaparamiento de efectivo hará que la tasa de préstamos a un día aumente significativamente por encima de su tasa de referencia y, como resultado, el costo de los préstamos aumentará.
Una restricción financiera ocurre cuando los posibles prestatarios tienen dificultades para obtener capital porque los prestamistas temen otorgar préstamos. Esto a menudo conduce a una crisis de liquidez si hay poco efectivo disponible y no hay suficiente flujo de efectivo operativo.