Índice S&P MidCap 400

¿Qué es el índice S&P MidCap 400?

El S&P MidCap 400 es un índice publicado por Standard & Poor’s. El índice comprende 400 empresas seleccionadas como ampliamente representativas de empresas con una capitalización de mercado de rango medio (valoración de mercado de entre 200 millones y 5 mil millones). El S&P MidCap 400 es uno de los índices líderes de Standard & Poor’s que los inversores utilizan como indicador del rendimiento del mercado y las tendencias direccionales de las acciones estadounidenses.

Comprensión del índice S&P MidCap 400

El índice S&P MidCap 400 rastrea el desempeño de las empresas consideradas en un rango medio de capitalización de mercado, a diferencia de otras empresas consideradas de «gran capitalización» (por encima de 5 mil millones en valoración de mercado) o «pequeña capitalización» (por debajo de 200 millones). en valoración de mercado).

El índice es un índice ponderado por capitalización de mercado, lo que significa que cuanto mayor es la valoración del mercado, más influencia tienen las acciones individuales en el índice. La fórmula para ponderar cada empresa en el índice se calcula tomando la capitalización de mercado de la empresa individual y dividiéndola por el total de las 400 capitalizaciones de mercado de la empresa en el índice. Esto tiene el efecto de hacer que las empresas de mayor capitalización tengan más influencia sobre cómo se mueve el índice.

La expectativa general entre los inversores es que estas empresas deberían tener más oportunidades de crecimiento en tamaño y valoración, lo que representa una mayor recompensa potencial para los inversores que las empresas de gran capitalización. Esta expectativa no siempre se materializa.

Por ejemplo, de 2008 a 2018, el índice S&P 400 de mediana capitalización superó al índice S&P 500 y también pasó la mayor parte de esa década con un mejor desempeño relativo año tras año. Sin embargo, los 10 años anteriores a eso, de 1998 a 2008, mostraron que el S&P 500 tuvo un mejor desempeño relativo que el índice S&P midcap 400. Un punto de interés es que, aunque el S&P cayó aproximadamente un 53% desde su punto de apertura hasta su punto más bajo, el índice de mediana capitalización cayó de manera similar, pero con una caída del 52% en comparación con el índice de gran capitalización.

Composición S&P 400

Debido a que los índices S&P US están diseñados para medir el desempeño de las acciones estadounidenses en varios sectores y rangos, el índice de mediana capitalización está compuesto por acciones que representan a los principales sectores. Standard and Poor’s describe la metodología de selección simplemente como a discreción del comité de selección con un intento de representar las principales clasificaciones de la industria GICS.

Como muchos otros índices bursátiles, el índice S&P 400 MidCap es un índice ponderado por capitalización, lo que significa que las acciones con la mayor capitalización de mercado tienen el impacto más significativo en el movimiento del índice. Del mismo modo, los movimientos más pequeños en las empresas más pequeñas del Índice prácticamente no tienen ningún efecto sobre el movimiento general del Índice. Este es un hecho importante para recordar para los inversores que buscan la diversificación, ya que los fondos indexados ponderados por capitalización de mercado exponen principalmente a un inversor a los movimientos de un pequeño grupo de acciones, a pesar del nombre amplio del índice en sí.

El S&P 400 (al igual que con otros índices de Standard and Poor’s) solo usa acciones que flotan libremente, es decir, las acciones que el público puede negociar. El S&P ajusta la capitalización de mercado de cada empresa para compensar nuevas emisiones de acciones o fusiones de empresas. El valor del índice se calcula sumando los límites de mercado ajustados de cada empresa y dividiendo el resultado por un divisor. Desafortunadamente, el divisor es información propiedad de S&P y no se divulga al público.

Sin embargo, podemos calcular la ponderación de una empresa en el índice, lo que puede proporcionar a los inversores información valiosa. Si una acción sube o baja, podemos tener una idea de si podría tener un impacto en el índice general. Por ejemplo, una empresa con una ponderación del 10% tendrá un mayor impacto en el valor del índice que una empresa con una ponderación del 2%.