20 abril 2021 2:59

Negociar los mercados de materias primas blandas

Tabla de contenido

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  • ¿Qué son los contratos de futuros blandos?
  • Ventajas de los contratos de futuros
  • Especificaciones del contrato
  • La línea de fondo

Los mercados de materias primas blandas se componen de productos perecederos como el cacao, el café, el algodón, el jugo de naranja y el azúcar, que también son algunos de los productos básicos comercializables más antiguos que existen en la actualidad. Puede rastrear sus raíces en el comercio a lo largo de miles de años. Es importante tener en cuenta que operar en este mercado implica riesgos sustanciales y no es adecuado para todos, y solo se debe utilizar capital de riesgo. En este artículo, le mostraremos cómo utilizar este mercado «dulce» correctamente, porque cualquier inversor podría perder más de lo que invirtió originalmente.

Conclusiones clave

  • Las materias primas blandas se refieren a contratos de futuros sobre productos agrícolas subyacentes que se cultivan en lugar de extraer o extraer.
  • Las materias primas blandas se encuentran entre los productos comercializados más antiguos del mundo y continúan cotizando en las bolsas que cotizan en bolsa.
  • Aquí, analizamos los futuros negociados en cacao, jugo de naranja congelado, azúcar, algodón y café.

¿Qué son los contratos de futuros blandos?

Un contrato de futuros blandoses un acuerdo legalmente vinculante para la entrega de cacao, café, algodón, jugo de naranja concentrado congelado y azúcar en el futuro a un precio acordado. Los contratos están listados y estandarizados por Intercontinental Exchange (ICE) Futures US, anteriormente conocido como New York Board of Trade (NYBOT), y regulados por la Commodity Futures Trading Commission, en cuanto a cantidad, calidad, tiempo y lugar de entrega. Solo el precio es variable.

La mayoría de los contratos de futuros se compensan antes de la entrega, lo que significa que la mayoría de los contratos son especuladores que intentan sacar provecho de los movimientos de precios.

Ventajas de los contratos de futuros

A diferencia de las acciones, los contratos de futuros pueden ser cortocircuitado en una downtick, lo que da participantes en el mercado una mayor flexibilidad. Esta flexibilidad permite a los coberturistas proteger su posición física y a los especuladores tomar una posición basada en las expectativas del mercado.

Debido a que los mercados de materias primas blandas se negocian en una bolsa, los servicios de compensación garantizan que no exista riesgo de incumplimiento. Esto significa que el intercambio actúa como comprador para todos los vendedores en caso de que un participante del mercado tenga que incumplir sus responsabilidades.

Especificaciones del contrato

Aunque hay otros contratos de azúcar y café que se negocian en todo el mundo, este artículo trata solo de los que se negocian en ICE Futures US.

Cacao

Descubierto por los nativos de América del Sur hace más de 5.000 años, el cacao fue originalmente un lujo para los muy ricos. En la actualidad, la mayor parte del cacao del mundo se cultiva en un puñado de países: Costa de Marfil, Ghana, Indonesia, Brasil, Ecuador y Nigeria. Ahora se usa en alimentos cotidianos, desde chocolate caliente hasta chocolate.

El cacao se comercializa en dólares por tonelada métrica y un contrato es por 10 toneladas métricas. Por ejemplo, cuando el cacao se cotiza a $ 1,500 / M tonelada, el contrato tiene un valor total de $ 15,000. Si un comerciante tiene una posición larga a $ 15,000 / M ton, y los mercados se mueven a $ 1,555 / lb, eso es un movimiento de $ 550 ($ 1,500 – $ 1,555 = $ 55 y 55 x 10 M ton. = $ 550).

El movimiento de precio mínimo, otamaño del tick, es un dólar o $ 10 por contrato. Aunque el mercado con frecuencia cotiza en tamaños superiores a un dólar, un dólar es la cantidad más pequeña que puede mover.

Los contratos mensuales para la entrega de azúcar son marzo, mayo, julio, septiembre y diciembre. Los puntos de entrega incluyen almacenes autorizados en el distrito del puerto de Nueva York, el distrito del puerto del río Delaware, el puerto de Hampton Roads, el puerto de Albany o el puerto de Baltimore.

Café

El café se descubrió originalmente en Etiopía alrededor del 850 d. C. Desde África, el café llegó a Oriente Medio y llegó a las cafeterías. Fueron estas cafeterías las que dieron al café su exposición a muchos viajeros, que extendieron su uso fuera de las fronteras árabes.

El café se comercializa en centavos la libra. Un contrato de café controla 37,500 libras de café. Cuando el precio del café se cotiza a $ 1 / libra, el valor en efectivo de ese contrato será de $ 37,500 ($ 1,00 x 37,500 = $ 37,500).

El tamaño de la garrapata es de 5 centavos por libra, lo que equivale a $ 18,75 por garrapata. Por ejemplo, si un comerciante fuera largo a $ 1.1000 y los mercados se movieran a $ 1.1550, tendría una ganancia de $ 2062.50 ($ 1.1550 – $ 1.1000 = $ 0.0550 y $ 0.0550 x 37.500 = $ 2.062.50).

Debido a que es uno de los contratos más grandes en términos de dólares, los pequeños movimientos tienen un gran impacto en el precio. El café tiene uno de los rangos diarios más grandes de todos los blandos, lo que lo convierte en un producto muy volátil.

El café se entrega en marzo, mayo, julio, septiembre y diciembre. Los puntos de entrega están en todo el mundo en puertos de todo el mundo como Nueva Orleans, Nueva York, Houston, Miami, Hamburgo, Amberes y Barcelona.

Algodón

Debido a que el algodón tiene un atractivo universal y se puede utilizar en muchos productos diferentes, ha sido uno de los productos básicos más influyentes. Descubierto hace más de 5.000 años, el algodón ha desempeñado un papel fundamental en el ascenso y la caída de muchos países. Fue uno de los primeros cultivos comerciales de Estados Unidos.

El algodón se comercializa en contratos de 50.000 libras. También se cotiza en centavos por libra, por lo que si el mercado cotiza a 53 centavos por libra, el contrato tendrá un valor de $ 26,500 ($ 0,53 x 50,000 libras = $ 26,500).

El tamaño mínimo del tick es $ 0,0001 o $ 5 por contrato. Por lo tanto, cualquier movimiento de 2 centavos en el algodón equivaldrá a una ganancia o una pérdida de $ 1,000. Cuando el precio del algodón supera los 95 centavos por libra, el movimiento mínimo de garrapatas se expandirá a $ 0,0005 para adaptarse a los rangos diarios más amplios.

Marzo, mayo, julio, octubre y diciembre son los meses de contrato para el algodón. Los puntos de entrega se encuentran en Galveston, Houston, Nueva Orleans, Memphis y Greenville / Spartanburg, lo cual no es demasiado sorprendente considerando que es donde se cultiva la mayor parte.

Jugo de naranja concentrado congelado (FCOJ)

El jugo de naranja es relativamente nuevo en los mercados de productos básicos. Durante siglos, el jugo de naranja se consumió como jugo de fruta fresca porque tenía una vida útil relativamente corta y era susceptible a los choques de precios debido a interrupciones en el suministro. La congelación de jugo de naranja se inventó en la década de 1940 y rápidamente se convirtió en el estándar de la industria.

Un contrato de FCOJ equivale a 15.000 libras. Si el precio de mercado actual es de 90 centavos la libra, el contrato tiene un valor de $ 13,500 ($ 0.90 x 15,000 libras = $ 13,500).

El tick mínimo es $ 0.005, o $ 7.50 por tick por contrato. Por ejemplo, supongamos que compra un contrato de FCOJ cuando el mercado está a 95 centavos y luego lo vende por $ 1. En esta transacción, ganaría $ 750 en el movimiento de 5 centavos en FCOJ.

Las naranjas que provienen de Brasil y Florida se pueden entregar en almacenes con licencia de intercambio en Florida, Nueva Jersey y Delaware únicamente. FCOJ se negocia más activamente en enero, marzo, mayo, julio, septiembre y diciembre.

Azúcar

Se cree ampliamente que los humanos usaron el azúcar por primera vez hace más de 2.000 años. Originalmente reservado solo para los muy ricos, el azúcar se ha convertido en uno de los alimentos básicos más comunes en la mesa. Debido a su atractivo masivo, el azúcar suele ser uno de los productos básicos más comercializados en el mundo en términos de volumen total.

El azúcar se negocia en contratos, a veces conocido como » azúcar N ° 11 «, que representa 112.000 libras de azúcar y se expresa en términos de centavos por libra. Si el precio de futuros es $ 0.1045, el contrato tiene un valor de $ 11,704 ($ 0.1045 / lb x 112,000 libras = $ 11,704). Si el mercado se mueve de $ 0.1000 a $ 0.1240, eso equivale a un movimiento en dólares de $ 2.688.

El movimiento del precio mínimo del azúcar es de $ 0,0001 o $ 11,20 por contrato.

El azúcar solo se puede entregar en marzo, mayo, julio y octubre. Hay puntos de entrega en cada nación donde se produce el azúcar. Estos son lugares como Argentina, Australia, Barbados, Belice, Brasil, Colombia, Costa Rica, República Dominicana, El Salvador, Ecuador, Islas Fiji, Antillas francesas, Guatemala, Honduras, India, Jamaica, Malawi, Mauricio, México, Mozambique, Nicaragua., Perú, República de Filipinas, Sudáfrica, Swazilandia, Taiwán, Tailandia, Trinidad, Estados Unidos y Zimbabwe.

La línea de fondo

Hay muchas oportunidades diferentes en los mercados de materias primas blandas. Cualquier persona que desee invertir debe considerar cuidadosamente el riesgo involucrado y conocer las especificaciones del contrato antes de invertir.

 

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