Dinero inteligente

¿Qué es el dinero inteligente?

El dinero inteligente es el capital controlado por inversores institucionales, expertos del mercado, bancos centrales, fondos y otros profesionales financieros. El dinero inteligente fue originalmente un término de juego que se refería a las apuestas realizadas por jugadores con un historial de éxito.

Entender el dinero inteligente

El dinero inteligente es dinero en efectivo invertido o apostado por aquellos que se consideran experimentados, bien informados, «informados» o los tres. Hay poca evidencia empírica que respalde la noción de que las inversiones con dinero inteligente funcionan mejor que las inversiones con dinero no inteligente; sin embargo, estos flujos de efectivo influyen en muchos métodos de especulación.

El término «dinero inteligente» proviene de los jugadores que tenían un conocimiento profundo del deporte al que estaban apostando o un conocimiento interno que el público no podía aprovechar. El mundo de las inversiones es similar. La población percibe que el dinero inteligente lo invierten aquellos con un conocimiento más completo del mercado o con información a la que un inversor habitual no puede acceder. Como tal, se considera que el dinero inteligente tiene muchas más posibilidades de éxito cuando los patrones de negociación de los inversores institucionales difieren de los inversores minoristas.

El dinero inteligente también se refiere a la fuerza colectiva del gran dinero que puede mover los mercados. En este contexto, el banco central es la fuerza detrás del dinero inteligente, y los operadores individuales están montando los faldones del dinero inteligente.

En el contexto del juego, el dinero inteligente se refiere a aquellos que se ganan la vida con sus apuestas; muchos jugadores utilizan algoritmos matemáticos históricos para decidir cuánto y en qué apostar.

Identificación del dinero inteligente

La sabiduría convencional sostiene que las personas con información privilegiada y los especuladores informados normalmente invierten más, por lo que debería deducirse que el dinero inteligente a veces se identifica por un volumen de operaciones mayor al habitual, especialmente cuando existen pocos o ningún dato público para justificar el volumen. Sin embargo, existe muy poca evidencia para confirmar esa sospecha generalizada.

Una fuente de información generada casi exclusivamente por participantes del mercado más informados es el opciones sobre acciones e índices. Dicha información es compleja y confusa para inversores y comerciantes no capacitados, por lo que, naturalmente, sirve y es utilizada por un conjunto de participantes del mercado más informados. Saber quiénes son los tenedores de dinero inteligente y dónde están invirtiendo puede ser de gran beneficio para los inversores minoristas que quieren montar los faldones de los inversores de dinero inteligente.

Algunos proveedores de datos utilizan varios métodos y fuentes de datos para agrupar datos de transacciones de comerciantes comerciales y no comerciales. Una de esas fuentes se conoce comoinforme de compromiso de los comerciantes (COT). Estos datos son publicados semanalmente por la  Commodity Futures Trading Commission (CFTC). Muchos analistas utilizan esta información para dividir la actividad de negociación de futuros en acciones realizadas por inversores mejor informados. Cualquier estudio de gráfico de «dinero inteligente versus dinero tonto» debería enfatizar las diferencias reconocibles en cómo los dos grupos se posicionan en el mercado.

Sin embargo, los lectores de gráficos deben ser conscientes de que un estudio de gráficos que etiqueta la acción del precio como dinero inteligente o dinero tonto es propenso a caracterizaciones no válidas. No todas las acciones de inversión pueden transmitir la intención de los inversores solo a través de la acción del precio. Además, los rendimientos de un individuo determinado, e incluso la mayoría de los administradores de carteras profesionales, a menudo no pueden igualar los rendimientos de la inversión mecánica en índices a lo largo del tiempo.

La escala del dinero inteligente

Los inversores con muchos seguidores, como Warren Buffett, se consideran inversores de dinero inteligente, pero no siempre se tiene en cuenta la escala de sus actividades. Cuando las reservas de efectivo en la empresa de Buffett, Berkshire Hathaway, se acumulan y no se invierten, definitivamente es una señal de que Buffett no ve muchas oportunidades de valor en el mercado. Sin embargo, Buffett funciona en una escala diferente. Una inversión de $ 25,000 no es demasiado significativa en una cartera de mil millones de dólares.

El dinero inteligente de Buffett adquiere empresas en lugar de tomar una posición. Los inversores institucionales del tamaño de Buffet necesitan una escala para el impacto general de la cartera. Por lo tanto, incluso cuando el dinero inteligente está fuera de las selecciones de valor en las condiciones actuales del mercado, no significa que no haya oportunidades, particularmente para acciones de tamaño modesto.