Pequeña tapa
¿Qué es la pequeña capitalización?
El término pequeña capitalización describe empresas con una capitalización de mercado relativamente pequeña. La capitalización de mercado de una empresa es el valor de mercado de sus acciones en circulación. La definición de pequeña capitalización varía, pero generalmente significa una empresa con una capitalización de mercado de entre 300 millones y 2 mil millones de dólares.
Conclusiones clave
- Una pequeña capitalización es generalmente una empresa con una capitalización de mercado de entre $ 300 millones y $ 2 mil millones.
- La ventaja de invertir en acciones de pequeña capitalización es la oportunidad de vencer a los inversores institucionales a través de oportunidades de crecimiento.
- Históricamente, las acciones de pequeña capitalización han superado a las acciones de gran capitalización, pero también han sido inversiones más volátiles y riesgosas.
Ventajas de las acciones de pequeña capitalización
Uno de los beneficios de invertir enacciones de pequeña capitalización es la oportunidad de vencer a los inversores institucionales. Muchos fondos mutuos tienen reglas internas que les restringen la compra de empresas de pequeña capitalización. Además, la Ley de Sociedades de Inversión de 1940 prohíbe que los fondos mutuos posean más del 10% de las acciones con derecho a voto de una empresa. Esto dificulta que los fondos mutuos creen una posición significativa en acciones de pequeña capitalización.
Tenga en cuenta que las clasificaciones como de gran capitalización o pequeña capitalización son aproximaciones que cambian con el tiempo. Además, la definición de acciones de pequeña capitalización frente a acciones de gran capitalización puede variar entre los corredores. Para calcular la capitalización de mercado de una empresa, multiplique el precio actual de sus acciones por el número de acciones en circulación (o el número de acciones que la empresa ha emitido al mercado).
Por ejemplo, considere una empresa con 39,26 millones de acciones en circulación y un precio de acción de 45,50 dólares. Siguiendo la fórmula, tiene una capitalización de mercado de aproximadamente $ 1,79 mil millones. La mayoría de las corredurías considerarían que la empresa es de pequeña capitalización.
Invertir en empresas de pequeña capitalización frente a empresas de gran capitalización
Como regla general, las empresas de pequeña capitalización ofrecen a los inversores más espacio para el crecimiento, pero también confieren mayor riesgo y volatilidad que las empresas de gran capitalización. Una oferta de gran capitalización tiene una capitalización de mercado de $ 10 mil millones o más. Con empresas de gran capitalización, como General Electric ( GE ) y Boeing ( BA ), el crecimiento más agresivo tiende a darse en el espejo retrovisor. Como resultado, estas empresas ofrecen a los inversores estabilidad más que grandes beneficios que aplastan el mercado.
Históricamente, las acciones de pequeña capitalización han superado a las acciones de gran capitalización. Dicho esto, el mejor desempeño de las empresas más pequeñas o más grandes varía con el tiempo en función del clima económico más amplio. Por ejemplo, las empresas de gran capitalización dominaron durante la burbuja tecnológica de la década de 1990, cuando los inversores se inclinaron hacia acciones tecnológicas de gran capitalización como Microsoft (MSFT ), Cisco (CSCO ) y AOL Time Warner. Después del estallido de la burbuja en marzo de 2000, las empresas de pequeña capitalización se convirtieron en las de mejor rendimiento, ya que muchas de las grandes empresas que habían disfrutado de un inmenso éxito durante la década de 1990 sufrieron una hemorragia de valor en medio de la crisis.
Más pequeña que una pequeña capitalización es una micro-capitalización, una empresa que cotiza en bolsa en los Estados Unidos que tiene una capitalización de mercado entre aproximadamente $ 50 millones y $ 300 millones.
Pequeña capitalización frente a mediana capitalización
Los inversores que quieran lo mejor de ambos mundos podrían considerar las empresas de mediana capitalización, que tienen capitalizaciones de mercado entre $ 2 mil millones y $ 10 mil millones. Históricamente, estas empresas han ofrecido más estabilidad que las empresas de pequeña capitalización, pero confieren más potencial de crecimiento que las empresas de gran capitalización.
Sin embargo, para los inversores autodirigidos, dedicar tiempo a examinar las pequeñas capitalizaciones para encontrar que el diamante en bruto puede resultar un tiempo bien gastado. Incluso en nuestro mundo rico en datos, las grandes inversiones de pequeña capitalización pasan desapercibidas para los inversores debido a la escasa cobertura de analistas. Con escasa cobertura, las novedades, novedades e innovaciones importantes de la empresa pueden pasar desapercibidas. Por el contrario, las noticias que salen de las grandes empresas tecnológicas se convierten en titulares instantáneos.
(Para obtener más información sobre este tema, consulte: Acciones de pequeña capitalización frente a acciones de gran capitalización: ¿Cuál es la diferencia? Y ¿Son las empresas de pequeña capitalización inversiones más riesgosas que las empresas de gran capitalización? )
Ejemplo del mundo real
En las primeras seis semanas de 2019, los pronosticadores del mercado predecían un gran año para las empresas de pequeña capitalización después de que el índice Russell 2000 y el S&P 600 cayeron un 20% por debajo de sus máximos de agosto. Muchos inversores —quizá erróneamente— vieron eso como una confirmación de un mercado bajista. Este desarrollo subraya la naturaleza más impredecible de la pequeña capitalización.