Corto y Distorsionar
¿Qué es corto y distorsionado?
Cortar y distorsionar se refiere a una práctica no ética e ilegal que implica que los inversores pongan en corto una acción y luego difundan rumores en un intento de reducir su precio. Esta práctica, empleada con mayor frecuencia por manipuladores de acciones que comercian diariamente a través de Internet, implica la difusión de rumores sin fundamento y otros tipos de noticias negativas no verificadas diseñadas para ayudarlos a obtener ganancias en su posición corta.
Lo corto y lo distorsionado se puede contrastar con un esquema de bombeo y descarga, por el cual el perpetrador toma una posición larga y luego difunde información errónea para hacer subir el precio de las acciones.
Importante
El acto de poner en corto y distorsionar constituye un fraude de valores y puede resultar en multas y sanciones importantes.
Cómo funciona Short and Distort
Los esfuerzos cortos y distorsionadores a menudo se practican como parte de la venta corta desnuda, que implica la venta corta de un valor sin haberlo pedido prestado primero o asegurarse de que se pueda tomar prestado. En tales casos, el inversor utiliza el producto de la venta al descubierto para entregar las acciones en corto.
El beneficio se obtiene de dos formas: en el diferencial entre el precio al que se tomaron prestadas las acciones y el precio más bajo al que se entregaron, y también en la práctica de comprar más acciones de las que se tomaron en préstamo al precio más bajo, que luego poner a la venta, reduciendo aún más el precio de las acciones de una empresa.
Conclusiones clave
- Cortar y distorsionar es un esquema de comercio ilegal que implica vender al descubierto las acciones de una empresa y luego difundir rumores negativos para influir en el precio de las acciones a la baja.
- Cortar y distorsionar se hace más común mediante el uso de foros en línea y canales de redes sociales para difundir desinformación de forma rápida y anónima.
- Cortar y distorsionar es un delito grave, y los perpetradores pueden ser acusados de fraude de valores y sujetos a multas y encarcelamiento.
Corto y distorsionado en uso
Los esfuerzos cortos y distorsionadores pueden ser especialmente efectivos durante los mercados bajistas o cuando los mercados son inestables. Los escándalos corporativos y la incertidumbre de los inversores facilitan a los estafadores la propagación de la pesimismo al afirmar que una empresa está perdiendo una demanda colectiva muy costosa, está sufriendo bajas ganancias o está a punto de recibir malas noticias. Las prácticas breves y distorsionadas tienden a utilizar las redes sociales, el correo electrónico no deseado, los foros de mensajes de Internet y las noticias falsas. Para evitar ser estafados, los inversores deben hacer su propia diligencia debida y ser críticos con la autenticidad de las noticias de fuentes no verificadas.
En un ejemplo de corto y distorsionado en 2008, el comerciante de Wall Street Paul S. Berliner fue acusado de fraude de valores y manipulación del mercado por haber difundido falsos rumores sobre la adquisición de Alliance Data Systems (ADS) por The Blackstone Group mientras colocaba en corto ADS. Utilizó la mensajería instantánea a inversores individuales, comerciantes en firmas de corretaje y fondos de cobertura para difundir su mensaje negativo sobre el acuerdo. Sus declaraciones falsas también fueron recogidas por los medios de comunicación. Berliner resolvió los cargos pagando una multa de $ 130,000, obteniendo más de $ 26,000 en ganancias y la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) le prohibió asociarse con cualquier corredor o agente.
Corto y distorsionado frente a bombeo y volcado
La práctica de poner en corto y distorsionar una acción es la imagen especular del bombeo y el dumping, que está promocionando y apuntalando artificialmente una acción barata para venderla a un precio inflado. El bombeo y el vertido implican el uso de declaraciones positivas sobre una empresa que pueden ser engañosas o falsas. Es común con acciones de micro-capitalización, acciones de centavo y criptomonedas más pequeñas.