ETF para estrategias de rotación sectorial

Tabla de contenido

Expandir

• Rotación de sector
• Estrategia de ciclo económico
• Estrategia de calendario
• Estrategia Geográfica
• Gestión de riesgos
• La línea de fondo

Muchos inversores están interesados ​​en invertir y diversificar su cartera en varios sectores globales y locales, pero a menudo no están seguros de por dónde empezar. La rotación sectorial es una estrategia utilizada por los inversores mediante la cual mantienen una posición sobreponderada en sectores fuertes y posiciones infraponderadas en sectores más débiles. Los fondos cotizados en bolsa (ETF) que se concentran en sectores industriales específicos ofrecen a los inversores una forma sencilla de participar en la rotación de un sector industrial. Los ETF también permiten a un inversor aprovechar las oportunidades de inversión en muchos grupos industriales de todo el mundo. ( Para conocer los conceptos básicos de la rotación sectorial, consulte Inversión en fondos cotizados en bolsa ) .

En este artículo, le mostraremos tres estrategias de rotación de sectores diferentes e identificaremos por qué los ETF ayudan a suavizar el camino de cada estilo.

¿Por qué los inversores eligen la rotación sectorial?

A medida que la economía avanza, los diferentes sectores de la economía tienden a tener un mejor desempeño que otros. El desempeño de estos sectores puede ser un factor de la etapa del ciclo económico, el calendario o su ubicación geográfica.

Los inversores que buscan ganarle al mercado pueden pasar incontables horas leyendo artículos e  informes de investigación. Usando un enfoque de arriba hacia abajo, podrían desarrollar un pronóstico básico de la economía, seguido de una evaluación de qué industrias son más prometedoras. Entonces comienza el verdadero trabajo: tratar de encontrar las empresas adecuadas para comprar.

Una alternativa más sencilla es utilizar ETF que se centren en sectores específicos. La rotación sectorial aprovecha los ciclos económicos invirtiendo en los sectores que están subiendo y evitando los que están cayendo. (Siga leyendo sobre esto en Los altibajos de invertir en acciones cíclicas ).

La rotación sectorial es una combinación de gestión activa e inversión a largo plazo: activa en el sentido de que los inversores deben hacer algunos deberes para seleccionar los sectores que esperan tener un buen desempeño; a largo plazo, ya que puede mantener algunos sectores durante años.

Los mercados tienden a anticipar los sectores que tendrán un mejor desempeño, a menudo de tres a seis meses antes de que comience el ciclo económico. Esto requiere más deberes que simplemente comprar y mantener  acciones o fondos mutuos, pero menos de lo que se requiere para negociar acciones individuales. La clave es comprar siempre en un sector que está a punto de ganar popularidad mientras se vende el sector que ha alcanzado su punto álgido.

Los inversores pueden considerar tres estrategias de rotación sectorial para sus carteras. La estrategia más conocida sigue el ciclo económico normal. La segunda estrategia sigue el calendario, mientras que la tercera se centra en cuestiones geográficas.

Estrategia de ciclo económico

Sam Stovall de Standard & Poor’s describe una estrategia de rotación sectorial que asume que la economía sigue un ciclo económico bien definido como lo define la Oficina Nacional de Investigación Económica (NBER). Su teoría afirma que los diferentes sectores industriales se desempeñan mejor en diversas etapas del ciclo económico. Los sectores de S&P se adaptan a cada etapa del ciclo económico. Cada sector sigue su ciclo según lo dictado por la etapa de la economía. Los inversores deberían comprar en el próximo sector que está a punto de experimentar un ascenso. Cuando un sector alcanza el pico de su movimiento definido por el ciclo económico, los inversores deben vender ese sector de ETF. Con esta estrategia, un inversor puede invertir en varios sectores diferentes al mismo tiempo que rotan de un sector a otro, todo dirigido por la etapa de los ciclos económicos.

El principal problema de esta estrategia es que la economía no suele seguir el ciclo económico exactamente como se ha definido. Incluso los economistas no siempre pueden estar de acuerdo con la tendencia de la economía. Es importante señalar que juzgar mal la etapa del ciclo económico puede generar pérdidas, en lugar de ganancias.

Estrategia de calendario

La estrategia de calendario aprovecha aquellos sectores que tienden a tener un buen desempeño durante épocas específicas del año. El período de verano antes de que los estudiantes regresen a la escuela a menudo crea oportunidades de ventas adicionales para los minoristas. Además, las vacaciones de Navidad a menudo brindan a los minoristas oportunidades adicionales relacionadas con los viajes y las ventas. Los ETF que se centran en los minoristas que se benefician de estos eventos deberían tener un buen desempeño durante estos períodos.

Hay muchos ejemplos de eventos de consumo específicos de un ciclo, pero uno fácil de clasificar es la temporada de conducción de verano. Las personas en el hemisferio norte tienden a conducir más sus automóviles durante los meses de verano. Esto aumenta la demanda de gasolina y diesel, creando oportunidades para las refinerías de petróleo. Cualquier ETF que tenga una parte significativa de sus  participaciones en empresas que refinan petróleo puede beneficiarse. Sin embargo, a medida que la temporada termine, también lo harán las ganancias de los ETF de ese sector relacionado.

Estrategia Geográfica

La perspectiva de rotación del tercer sector que pueden emplear los inversores es seleccionar ETF que aprovechen las ganancias potenciales en una o más de las economías globales. Quizás un país o región se está beneficiando de la demanda de los productos que producen. O quizás la economía de un país está creciendo más rápido que el del resto del mundo. Es posible que existan ETF que ofrezcan a los inversores la oportunidad de jugar con estas tendencias sin tener que comprar acciones individuales.

Gestión de riesgos

Como cualquier inversión, es importante comprender los riesgos de la estrategia de rotación del sector y los ETF correspondientes antes de comprometer capital. Al invertir en varios sectores diferentes al mismo tiempo, ponderados de acuerdo con sus expectativas de rendimiento futuro, puede crear una cartera más diversificada que ayude a reducir el riesgo de equivocarse sobre cualquier inversión en particular. Una estrategia de ETF distribuye naturalmente el riesgo de selección de valores entre todas las empresas del ETF. Sin embargo, los inversores deben tener cuidado de no crear una concentración no deseada en ningún sector, especialmente cuando se utiliza una combinación de ciclo económico, calendario y estrategias geográficas.

Con tantos ETF disponibles para los inversores, es importante comprender la estrategia de inversión y la composición de la cartera del ETF antes de comprometer capital. Además, los ETF que se negocian a la ligera plantean un riesgo adicional, ya que pueden ser difíciles de vender rápidamente si no hay una oferta subyacente por las acciones.

La línea de fondo

Al invertir en un conjunto diversificado de ETF, un inversor está posicionado para aprovechar una  tendencia alcista en ciertos sectores al tiempo que reduce el riesgo de pérdidas debido a la exposición a acciones de alto riesgo. Además, al vender una parte de sus participaciones en sectores que se encuentran en la cima de su ciclo y reinvertir en aquellos sectores que se espera que tengan un buen desempeño en los próximos meses, está siguiendo una estrategia de inversión disciplinada. (Ver también: Estrategia disciplinada clave para altos rendimientos ).

Una estrategia de rotación sectorial que utiliza ETF ofrece a los inversores una forma óptima de mejorar el rendimiento de su cartera y aumentar la diversificación. Solo asegúrese de evaluar los riesgos en cada ETF y estrategia antes de comprometer su dinero.