Conozca las cuentas por cobrar y la rotación de inventario
Tabla de contenido
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- Rotación de cuentas por cobrar
- Volumen de ventas de inventario
- Industrias clave para la rotación de cuentas por cobrar y la rotación de inventarios
- Gestión de la cadena de suministro
- Poniendolo todo junto
- La línea de fondo
Muchas razones ayudan a los analistas a medir la eficiencia con la que una empresa paga sus facturas, recolecta efectivo de los clientes y convierte el inventario en ventas. Dos de los más importantes son las cuentas por cobrar y la rotación de inventarios; dos ratios en la categoría de activos corrientes.
Rotación de cuentas por cobrar
La rotación de cuentas por cobrar, o rotación de cuentas por cobrar, se calcula dividiendo las ventas de una empresa por sus cuentas por cobrar. Es una medida de la eficiencia con la que una empresa puede cobrar el crédito que extiende a sus clientes. Una empresa que es muy buena cobrando su crédito tendrá un índice de rotación de cuentas por cobrar más alto. También es importante comparar el índice de una empresa con el de sus pares en la industria para evaluar si su índice está a la par con su industria.
Volumen de ventas de inventario
La rotación de inventario es una medida de la eficiencia con la que una empresa convierte su inventario en ventas. Se calcula tomando el costo de los bienes vendidos (COGS) y dividiéndolo por el inventario promedio. A veces se utilizan ventas en lugar de COGS. Nuevamente, un número más alto es mejor, ya que indica que una empresa es bastante eficiente vendiendo su inventario con más frecuencia en lugar de tener que almacenarlo durante períodos de tiempo más largos porque sus productos no se venden.
Industrias clave para la rotación de cuentas por cobrar y la rotación de inventarios
El hecho básico es que cualquier industria que otorgue crédito o tenga inventario físico se beneficiará de un análisis de sus ratios de rotación de cuentas por cobrar y rotación de inventario.
Las cuentas por cobrar son principalmente importantes cuando se otorga crédito a los clientes para una compra. Hay muy pocas industrias que operan solo con efectivo; la mayoría de las empresas también tienen que lidiar con el crédito. Sin embargo, ciertas industrias pueden favorecer mucho el efectivo. Los restaurantes o minoristas más pequeños pueden operar bajo estos términos. Los grandes minoristas que venden consumibles, como Walmart ( WMT ), Dollar General ( DG ) o CVS ( CVS ) tienen niveles más bajos de cuentas por cobrar porque muchos clientes pagan en efectivo o con tarjeta de crédito.
La rotación de las cuentas por cobrar se vuelve particularmente importante para las industrias en las que el crédito se extiende por un período prolongado. La rotación de cuentas por cobrar se convierte en un problema cuando el cobro del crédito pendiente es difícil o comienza a tomar más tiempo de lo esperado.
Una industria en la que la rotación de cuentas por cobrar es extremadamente importante es la delos servicios financieros. Por ejemplo, CIT Group Inc. (CIT ) ayuda a extender crédito a empresas y opera una unidad que se especializa en factoraje, que está ayudando a otras empresas a cobrar sus cuentas por cobrar pendientes. Una empresa puede vender sus cuentas por cobrar a CIT Group directamente (CIT Group podría quedarse con las deudas que logra cobrar), simplemente pagar a CIT Group una tarifa por la ayuda en los cobros, o una combinación de las dos.
La empresa cliente se beneficia al liberar capital, por ejemplo, si CIT paga a la empresa cliente en efectivo por adelantado a cambio de las cuentas por cobrar. La venta de cuentas por cobrar, que son, después de todo, un activo corriente, puede considerarse una forma de recibir financiación a corto plazo. En algunos casos, puede ayudar a mantener en el negocio a una empresa con dificultades.
En el frente de la rotación de inventario, una empresa que no tiene inventario físico claramente se beneficiará poco de analizarlo. Un ejemplo de una empresa con poco o ningún inventario es la empresa de viajes por Internet Priceline. Priceline vende vuelos, hoteles y servicios de viajes relacionados sin tener ningún inventario físico. En cambio, simplemente cobra una comisión por colocar estos inventarios en su colección de sitios web.
La rotación de inventario mide la rapidez con la que una empresa ha vendido y reemplazado su inventario durante un período de tiempo específico. El análisis de la rotación de inventario ayuda a una empresa a tomar mejores decisiones sobre cómo fija el precio de sus productos, su estrategia de marketing y presupuesto, su proceso de fabricación y la adquisición de nuevo inventario.
Gestión de la cadena de suministro
La gestión de la cadena de suministro consiste en analizar y mejorar el flujo de inventario en todo el sistema de capital de trabajo de una empresa. Esta cadena de suministro se puede analizar observando el inventario en diferentes formas, incluidas las materias primas, el trabajo en curso y el inventario listo para la venta.
Comprender el inventario y la rapidez con que se convierte en ventas es especialmente importante en la industria manufacturera. En una encuesta, las empresas que fabrican componentes de defensa y aeroespaciales obtuvieron las mejores calificaciones en términos de tener los índices de rotación de inventario más altos. General Dynamics (GD ) tiene la reputación de ser una de las empresas mejor administradas de la industria y ha informado de un índice de rotación de inventario de un solo dígito durante más de una década. Las empresas de componentes de automóviles, automóviles y productos de construcción también se ubicaron entre las 10 principales. Las empresas de maquinaria y metales también obtuvieron una alta calificación en cuanto a rotación de inventario.
Poniendolo todo junto
Una medida que combina la rotación de cuentas por cobrar y la rotación de inventario es el cuentas por pagar.
Tomar 365 días y dividir cada uno de estos ratios de rotación los convertirá en una medida que se puede analizar por día en el contexto del ciclo de conversión de efectivo. Básicamente, mide la eficiencia con la que una empresa recauda dinero de sus clientes y paga a sus proveedores por el inventario que necesita para generar ventas en primer lugar. Puede notar la circularidad del proceso, que resume muy bien algunos de los componentes clave para administrar el capital de trabajo neto.
La línea de fondo
La rotación de cuentas por cobrar y la rotación de inventario son dos medidas ampliamente utilizadas para analizar la eficiencia con la que una empresa administra sus activos corrientes. El análisis de los pasivos corrientes, como la rotación de las cuentas por pagar, ayudará a captar una mejor imagen del capital de trabajo. Generalmente, cualquier empresa que tenga cuentas por cobrar e inventario se beneficiará de un análisis de rotación.