Formulario SEC N-14
¿Qué es el formulario SEC N-14?
El Formulario N-14 de la SEC es una presentación ante la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) que pueden utilizar todas las sociedades de inversión de gestión y empresas de desarrollo empresarial, según se define en la Sección 2 (a) (48) de la Ley de Sociedades de Inversión de 1940, para registrar ciertos tipos de transacciones bajo la Ley de Valores de 1933. Estas transacciones incluyen aquellas especificadas en la Ley de Valores; una fusión en la que no se requiere el voto o consentimiento de los tenedores de valores de la empresa que se adquiere; una oferta de canje por valores del emisor o de otra persona; una nueva oferta pública o reventa de cualquier valor adquirido en una oferta registrada en el Formulario N-14; o cualquier combinación de dichas transacciones.
El Formulario SEC N-14 no debe confundirse con el Formulario N-14 de Ciudadanía e Inmigración de los Estados Unidos (USCIS), que se utiliza para solicitar información de un candidato a la ciudadanía durante el proceso de naturalización.
El Formulario SEC N-14 y el Formulario N-14 (USCIS) son dos documentos diferentes con diferentes propósitos.
Comprensión del formulario N-14 de la SEC
El formulario N-14 de la SEC también se conoce como la «Declaración de registro según la Ley de valores de 1933». Se requiere el Formulario SEC N-14 para proporcionar a los inversores la información financiera y de la empresa importante que necesitan para tomar una decisión informada sobre si invertir o no en la empresa. El formulario SEC N-14 también sirve para evitar declaraciones falsas, comportamiento engañoso y otros fraudes en la venta de valores.
La Parte A, el prospecto, contiene una explicación simple y directa del tipo de fondo o cuenta separada; la transacción propuesta; la estructura de comisiones de la inversión y los componentes de riesgo; información sobre el registrante; información sobre la empresa que se adquiere, información sobre votaciones; información sobre el interés de determinadas personas y expertos; e información adicional requerida para la nueva oferta por personas consideradas suscriptores. La Parte B contiene información adicional sobre la entidad registrada, la empresa que se adquiere y los estados financieros.
Se requiere que la información proporcionada en el Formulario SEC N-14 y otras presentaciones sea precisa. La SEC no puede garantizar la exactitud de la información en las presentaciones corporativas, pero puede entablar acciones de ejecución contra las empresas que han sido engañosas en sus presentaciones o que no proporcionaron información precisa a los inversores. Si los inversores sufren pérdidas debido a las presentaciones engañosas de una empresa, es posible que puedan recuperar algunas de esas pérdidas.
El Formulario N-14 de la SEC y sus prospectos asociados se convierten en registros públicos poco después de su presentación ante la SEC. Todas las empresas nacionales y extranjeras deben presentar el Formulario SEC N-14 de forma electrónica. A continuación, los inversores pueden acceder al formulario y los folletos asociados, así como a otros archivos de la empresa, a través de la base de datos EDGAR.
Las ofertas de valores no siempre deben registrarse en la SEC; algunos están exentos. Las ofertas exentas incluyen ofertas privadas disponibles solo para un número limitado de inversores individuales o institucionales; ofrendas intraestatales; pequeñas ofrendas; y ofertas del gobierno municipal, estatal o federal. Eximir algunas ofertas del requisito de registro es un medio de reducir el costo para las empresas de proporcionar valores al público, al crear más oportunidades para que estas empresas formen capital.