Formulario SEC N-14AE
¿Qué es el formulario SEC N-14AE?
El formulario N-14AE de la SEC ya no se usa para las presentaciones de registro ante la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) con respecto a los fondos abiertos. Este formulario obsoleto fue reemplazado por el formulario SEC N-14.
Conclusiones clave
- El formulario SEC N-14AE obsoleto ha sido reemplazado por el formulario SEC N-14.
- El formulario N-14 se utiliza para las presentaciones requeridas con respecto a fondos abiertos, como fondos mutuos o fondos de cobertura que pueden emitir un número ilimitado de acciones.
- Cualquier inversor puede encontrar una gran cantidad de información sobre empresas públicas y fondos de inversión en la base de datos EDGAR mantenida por la SEC.
Comprensión del formulario SEC N-14AE
El Formulario SEC N-14AE fue creado para cumplir con la Regla 488 de la SEC, que rige la fecha de vigencia para el registro de valores por parte de compañías de inversión de administración de capital variable.
Era una declaración exigida a los fondos abiertos que registraban valores con efectividad automática bajo la Regla 488. Esa regla era en sí misma una consecuencia de la Regla 145, que hacía que las protecciones de la Ley de Valores de 1933 fueran aplicables a los inversionistas que ofrecían valores en situaciones previamente excluidas, como fusiones y transacciones de combinación de negocios.
La Regla 488 especifica los estándares para las fechas de registro efectivas de valores emitidos en transacciones bajo la Regla 145.
La SEC anunció en 2006 que descontinuaría los formularios SEC N-14AE y N-14AE / A y que las empresas que antes estaban obligadas a presentar esos formularios podrían comenzar a presentar de inmediato los formularios SEC N-14 y N-14 / A, donde el espacio estaba disponible. disponible para hacer una declaración de registro bajo la Regla 488.
Las presentaciones recientes del Formulario N-14 / A se publican en línea por la SEC, al igual que las presentaciones del Formulario N-14.
Secciones en una declaración de registro
La Ley de Valores de 1933 fue una respuesta al colapso de la bolsa de valores de 1929. Esta ley de gran trascendencia estipulaba, entre otras cosas, que todas las empresas estadounidenses deben presentar una declaración de registro ante la SEC antes de una oferta pública.
Cada declaración de registro, de la cual el formulario SEC N-14AE era un tipo, consta de dos secciones.
- El folleto, que debe ponerse a disposición de los posibles inversores. Contiene información detallada sobre el negocio de la empresa, sus activos, su gestión, sus perspectivas y cualquier riesgo que conozca y que pueda afectar el desempeño de la empresa.
- Una sección que contiene información que debe presentarse ante la SEC pero que no necesariamente se comparte con los inversionistas.
El prospecto de un fondo de capital variable incluye información de interés para cualquier inversor en un fondo, más que para una empresa. Describe los objetivos, estrategias, riesgos, comisiones y política de distribución del fondo.
El sistema de recopilación, análisis y recuperación de datos electrónicos (EDGAR) de la SEC contiene millones de presentaciones de empresas e individuos. Cualquier inversor puede acceder de forma gratuita.
Una de las mejores formas para que un inversor evalúe un fondo es leer el prospecto.
Acceder a las declaraciones de registro
La Comisión de Bolsa y Valores mantiene una base de datos de presentaciones ante la SEC que está disponible para el público en general de forma gratuita. Conocido como EDGAR para el Sistema de Recopilación, Análisis y Recuperación de Datos Electrónicos, contiene millones de presentaciones de empresas e individuos. Además de las presentaciones de la empresa, la base de datos incluye información proporcionada por fondos mutuos, fondos del mercado monetario, fondos cotizados en bolsa (ETF), anualidades variables e individuos.
Sobre EDGAR
La forma más fácil para que los inversores accedan a las declaraciones de registro en los EE. UU. Es a través del sistema de archivo en línea EDGAR de la SEC. Debido a la importancia de la información oportuna para una inversión eficaz, EDGAR pone la información necesaria, incluidas las declaraciones de registro, en manos de los inversores y analistas lo antes posible.
Dicho esto, existe una curva de aprendizaje cuando se trata de extraer información de archivos EDGAR. Las presentaciones ante la SEC sobre EDGAR tienen una estructura consistente, pero puede ser difícil pasar por alto puntos de datos específicos. Los informes trimestrales y anuales emitidos por empresas y fondos contienen gran parte de la misma información y, sin duda, se presentan en un formato más fácil de leer.