Formulario SEC 424B4
¿Qué es el formulario SEC 424B4?
El formulario SEC 424B4 es el formulario de prospecto que una empresa debe presentar para divulgar la información a la que hacen referencia en los formularios SEC 424B1 y 424B3. La Regla 424 (b) (4) de la Ley de Valores de 1933 estipula esto.
Comprensión del formulario SEC 424B4
La Ley de Valores de 1933 de ayuda a los inversores a tomar decisiones más informadas al exigir a los emisores de valores declaraciones de registro completos y archivos (incluidos financiera y de otro material de información) con la SEC antes de hacer sus valores disponibles para la compra pública. La Ley de Sociedades de Inversión de 1940 a menudo requiere declaraciones de registro similares.
Las empresas presentarán el formulario SEC 424B1 para proporcionar información adicional que omitieron en su presentación inicial del prospecto al registrarse. El formulario SEC 424B3 es el formulario de prospecto que la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) requiere que una empresa emisora presente, detallando la información que resultó en un cambio significativo de la información proporcionada anteriormente.
El prospecto inicial (incluidas las versiones preliminar y final ) contiene detalles clave sobre una oferta de inversión, como el número exacto de acciones o certificados que se emitirán y el rango acordado para el precio de oferta. En el caso de los fondos mutuos, un prospecto de fondo contiene detalles sobre sus objetivos, estrategias de inversión, riesgos, desempeño, política de distribución, tarifas y gastos, y administración de fondos.
Formulario SEC 424B4 y ofertas públicas iniciales
Las empresas presentan el formulario SEC 424B4 junto con una oferta pública inicial (OPI). Una oferta pública inicial es la primera venta de acciones que una empresa hace al público. (Por el contrario, una oferta secundaria es un acuerdo de seguimiento que se produce después de que las acciones de la empresa ya se cotizan en los mercados públicos). Las empresas a menudo optan por salir a bolsa, a pesar de algunos obstáculos regulatorios y la gran cantidad de trabajo involucrado, para recaudar fondos. y crear más publicidad sobre sus productos y servicios. Si el trato tiene éxito, salir a bolsa recauda más dinero que mantenerse en privado.
Las etapas clave en una OPI incluyen:
- La formación de un equipo externo de oferta pública inicial, que consiste en un suscriptor o sindicato de suscriptores, abogados, contadores públicos certificados (CPA) y expertos de la SEC.
- La recopilación de información muy detallada, sobre la empresa o emisor, incluido el desempeño financiero, los matices de las operaciones, la discusión de la gerencia sobre los resultados y metas, y notas al pie, como juicios actuales o pendientes. Todo esto pasa a formar parte del prospecto de la empresa, que el equipo de la OPI distribuye entre los inversores institucionales para su revisión.
- La presentación formal de estados financieros para auditoría.
- La presentación del prospecto de la empresa ante la SEC y la decisión de una fecha para la oferta.