Formulario SEC 12b-25
¿Qué es el formulario SEC 12b-25?
El formulario SEC 12b-25, también conocido como Notificación de presentación tardía, es el documento que una empresa pública debe presentar ante la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) cuando prevé que no se cumplirá el plazo para otras presentaciones clave, como los resultados financieros trimestrales.
Al presentar el Formulario 12b-25, una empresa puede evitar las sanciones asociadas con no presentar varios formularios requeridos. En el formulario se incluye una descripción de por qué se está llevando a cabo la presentación tardía y si la empresa espera sorpresas importantes en comparación con la presentación del formulario requerido del año anterior.
Conclusiones clave
- El formulario SEC 12b-25, o Aviso de presentación tardía, es un documento que las empresas deben presentar ante la SEC cuando no cumplan con la fecha límite de presentación.
- Se requiere el formulario SEC 12b-25 si las empresas que cotizan en bolsa no pueden presentar sus informes financieros 10-Q y 10-K antes de la fecha límite.
- Las empresas que presenten el formulario deben proporcionar un motivo de la presentación tardía y explicar las posibles sorpresas en comparación con la presentación del año anterior.
Cómo funciona el formulario SEC 12b-25
La SEC requiere que las empresas divulguen periódicamente los estados financieros para que los inversores puedan tomar decisiones informadas. Los inversores normalmente examinarán de una empresa trimestral 10-Q anuales y 10-K informes antes de la compra de acciones de acciones o bonos corporativos. La SEC ayuda a facilitar la divulgación adecuada de información financiera. Las empresas deben informar los resultados financieros en un formato específico y con plazos específicos durante todo el año.
Si una empresa no puede cumplir con una fecha límite, presentará el Formulario 12B-25. Al presentar la Notificación de presentación tardía, la empresa registrada debe proporcionar detalles que incluyan si «todos los demás informes periódicos requeridos en virtud de la Sección 13 o 15 (d) de la Securities Exchange Act de 1934 o la Sección 30 de la Investment Company Act de 1940 durante el período anterior 12 meses «o por un período más corto según se requiera. La presentación del formulario SEC 12b-25 proporciona una extensión de cinco o 15 días calendario, según el formulario relacionado.
El declarante también está obligado a informar si se «anticipa que cualquier cambio significativo en los resultados de las operaciones del período correspondiente para el último año fiscal se reflejará en los estados de resultados que se incluirán en el informe en cuestión». Si es así, el declarante debe adjuntar «una explicación del cambio anticipado, tanto narrativa como cuantitativamente, y, si corresponde, indicar las razones por las que no se puede hacer una estimación razonable de los resultados».
El formulario SEC 12b-25 debe estar firmado por un funcionario ejecutivo de la entidad registrada o por cualquier otro representante debidamente autorizado y, por lo general, se presenta electrónicamente utilizando elsistema EDGAR de la SEC.
Otras presentaciones que requieren el formulario SEC 12b-25
Además del 10-K y 10-Q, hay una serie de otros documentos que la SEC requiere que se presenten de manera oportuna. Si esas presentaciones se retrasan, la empresa debe presentar un Formulario 12b-25. Estos documentos incluyen:
Formulario 20-F
El formulario 20-F ayuda a estandarizar los informes financieros de las empresas con sede en el extranjero para que los inversores puedan analizar adecuadamente sus números y compararlos con sus contrapartes con sede en los EE. UU.
Formulario N-CSR
El Formulario N-CSR es un formulario para las empresas de gestión de inversiones registradas que les exige que presenten dentro de los 10 días posteriores a la publicación de los informes anuales y semestrales a los accionistas.
Formulario 11-K
Lasempresas que cotizan en bolsa deben presentar elformulario 11-K cada año. El 11-K enumera las compras de acciones de los empleados y la actividad en los planes de ahorro, así como los planes de propiedad de acciones de los empleados (ESOP).
Formulario 10-D
El Formulario 10-D es necesario para que empresas específicas notifiquen a los inversores y reguladores sobre las distribuciones de capital y dividendos. Los dividendos suelen ser pagos en efectivo que lasempresashacen a los accionistas.
Beneficios del formulario SEC 12b-25
El formulario SEC 12b-25 generalmente se considera una señal de alerta, lo que indica que una empresa podría estar experimentando dificultades. Podría sugerir que la empresa no puede gestionar las tareas básicas, o la posibilidad de que la presentación tardía se deba a que la empresa tiene problemas financieros importantes.
El formulario SEC 12b-25 requiere que las empresas indiquen si se esperan cambios importantes con respecto al informe del año anterior. Es fundamental que los inversores revisen esta presentación tan pronto como se den cuenta.