SAMA Foreign Holdings (Arabia Saudita)
¿Qué es SAMA Foreign Holdings?
SAMA Foreign Holdings es un fondo soberano (SWF) controlado por la Agencia Monetaria de Arabia Saudita (SAMA), que forma parte del Banco Central de Arabia Saudita. Las funciones de la SAMA incluyen la emisión de moneda nacional, el riyal saudí, la supervisión de los bancos comerciales, la gestión de las reservas de divisas, la promoción de la estabilidad de los precios y los tipos de cambio y la protección del crecimiento y la solidez del sistema financiero saudí.
¿Cómo funciona SAMA Foreign Holdings?
El fondo SAMA Foreign Holdings se compone principalmente de la riqueza de las empresas petroleras de Arabia Saudita, aunque una parte de su valor proviene de la gestión de determinadas pensiones públicas sauditas. Las tenencias extranjeras de la SAMA forman una de las mayores reservas de ahorros de cualquier país del mundo. Según el Sovereign Wealth Fund Institute, SAMA Foreign Holdings es el quinto SWF más grande del mundo, con un patrimonio neto de $ 494 mil millones en activos bajo administración (AUM) a junio de 2018.
SAMA Foreign Holdings – Antecedentes
Como el mayor exportador de petróleo crudo del mundo, el Reino de Arabia Saudita es el único productor de petróleo con una capacidad excedentaria significativa. Estas reservas han sido administradas de manera eficaz y prudente por el fondo SAMA Foreign Holdings desde su creación en 1952, y han florecido bajo la reciente gobernación del fondo. Partes del fondo se invierten internamente para respaldar el presupuesto general, mientras que los excedentes se invierten externamente en bonos del gobierno semiproductos. La SAMA es un inversor cauteloso y se cree que la mayor parte de su cartera se mantiene en inversiones de renta fija de bajo rendimiento y bajo riesgo, como instrumentos de deuda soberana y bonos de los Estados Unidos; aunque algunas tenencias extranjeras se asignan a las existencias con el fin de mejorar la rentabilidad.
SAMA Foreign Holdings – Estrategia
Al igual que con otros fondos soberanos, el fondo SAMA Foreign Holdings es relativamente reservado sobre sus participaciones específicas y operaciones internas. Sin embargo, sabemos que una gran parte de su estrategia es mantener una cultura que se distingue por un alto grado de conocimiento del mercado, conciencia global y experiencia técnica. Como tal, y con el fin de proteger sus recursos, SAMA creó un departamento de riesgo y cumplimiento con las siguientes directivas:
- Mitigar los riesgos que podrían afectar la capacidad de SAMA para lograr sus objetivos a través de una metodología de gestión de riesgos sistemática integral que sea compatible con las mejores prácticas y estándares internacionales
- Elevar el perfil cultural de SAMA inculcando regulaciones, instrucciones y códigos de conducta para mejorar la reputación y credibilidad de SAMA, y para crear un ambiente de trabajo ideal que promueva la claridad y la transparencia.
- Lograr los objetivos estratégicos y operativos de SAMA respondiendo a todo tipo de riesgos e incidentes, mientras se salvaguarda la continuidad de las actividades críticas de SAMA.
- Comunicarse eficazmente entre los distintos niveles de gestión de SAMA para tomar las decisiones correctas y gestionar los riesgos, incidentes y crisis de manera oportuna.
SAMA Foreign Holdings – Visión a largo plazo
Como demuestran sus enormes activos de fondos soberanos, no es ningún secreto que la economía de Arabia Saudita está floreciendo, que sigue siendo atractiva para el capital extranjero y que goza de la confianza de los inversores. Como tal, la administración de SAMA se compromete a aprovechar lo que ha funcionado: el fondo SAMA Foreign Holdings continuará invirtiendo en activos de bajo riesgo en el futuro, y continúa visualizando importantes rendimientos de alto crecimiento a largo plazo.