Tasa de reinversión (Forex)

¿Qué es la tasa de reinversión (Forex)?

La tasa de refinanciamiento en forex es el rendimiento neto de intereses de una posición en moneda mantenida durante la noche por un comerciante. Es decir, cuando se negocian divisas, un inversor toma prestada una divisa para comprar otra. El interés pagado, o ganado, por mantener la posición durante la noche se llama tasa de reinversión. Una posición de divisas que esté abierta después de las 5 pm EST se mantendrá durante la noche.

Fórmula para la tasa de reinversión (Forex)

La primera divisa de un par de divisas se denomina divisa base y la segunda divisa se denomina divisa cotizada. Las tasas de interés de la moneda base y de cotización son las tasas de préstamos a corto plazo entre los bancos en el país de origen de la moneda.

Cómo calcular la tasa de reinversión (Forex)

El cálculo de la tasa de reinversión implica:

1. Restar la tasa de interés de la divisa base de la tasa de interés de la divisa cotizada.
2. Dividiendo esa cantidad por 365 veces el tipo de cambio base.

Comprensión de la tasa de reinversión (Forex)

La tasa de refinanciamiento convierte las tasas de interés cambiarias netas, que se dan como un porcentaje, en un rendimiento en efectivo para la posición. Una tarifa de interés de reinversión se calcula en función de la diferencia entre las dos tasas de interés de las monedas negociadas. Si la tasa de reinversión es positiva, es una ganancia para el inversor. Si la tasa de reinversión es negativa, es un costo para el inversor.

Un rollover significa que una posición se extiende al final del día de negociación sin liquidación. Para los traders, la mayoría de las posiciones se renuevan a diario hasta que se cierran o liquidan. La mayoría de estos rollos se producirán en el mercado de tom-next. Lo que significa que deben liquidarse mañana y se extienden hasta el día siguiente.

Si bien la prima o el costo de la tasa de interés diaria es pequeña, los inversores y comerciantes que buscan mantener una posición durante un largo período de tiempo deben tener en cuenta el diferencial de la tasa de interés. Es posible que durante un período de tiempo pueda comprar la moneda X y venderla a una tasa más baja y aún así ganar dinero, asumiendo que la moneda que poseía estaba rindiendo una tasa más alta que la moneda en la que estaba corto.

Ejemplo de cómo utilizar la tasa de reinversión (Forex)

La mayoría de los intercambios de divisas muestran la tasa de reinversión, lo que significa que generalmente no se requiere el cálculo de la tasa. Pero considere el par de divisas NZDUSD, donde usted es largo en NZD y corto en USD. El tipo de cambio al 30 de enero de 2019 es 0,69. La tasa de interés a un día del NZD según el banco de reserva del país es del 1,75%. La tasa de fondos federales en USD es del 2,4%. Por lo tanto, la tasa de reinversión para NZDUSD es:

Para una posición de 100.000, el interés largo es de 9,3 EUR, o 100.000 * 0,0093%. Para el NZD corto, el costo es 5.01 NZD o 100,000 * 1.67 * 0.003%. El EUR convertido a NZD equivale a 15,53, o 9,3 * 1,67. Generalmente se muestra en pips, la tasa de renovación del NZDUSD es -0,0026% o 0,26 pips. En una posición nocional de 100.000, la tasa de renovación sería -2,6 NZD o -3,8 USD.

Tasa de reinversión (Forex) frente a tasa de swap

La tasa de reinversión es el costo de mantener un par de divisas durante la noche. La tasa swap es la tasa a la que se cambiará el interés de una divisa por interés en otra divisa; es decir, una tasa swap es el diferencial de tasas de interés entre el par de divisas negociado. La tasa de reinversión también se conoce como tarifa de intercambio.

Limitaciones del uso de la tasa de reinversión (Forex)

La diferencia entre la tasa de reinversión calculada por un inversor y lo que cobra un cambio de divisas puede variar en función de lo que el cambio considera la tasa de interés a corto plazo para las respectivas monedas.