Cientifico de cohetes
¿Qué es un científico espacial?
Científico de cohetes es un término acuñado por los comerciantes tradicionales para una persona con experiencia en investigación matemática y estadística que realiza un trabajo cuantitativo en inversiones y finanzas. El término se remonta a la década de 1970 y se usó en broma cuando las firmas de Wall Street comenzaron a emplear investigadores sin experiencia en finanzas o comercio para usar computadoras para realizar una extensa investigación cuantitativa junto con analistas de valores tradicionales.
Conclusiones clave
- “Rocket Scientist” es una referencia irónica a la aplicación de herramientas matemáticas novedosas desarrolladas en física, ingeniería y otras ciencias cuantitativas duras a las finanzas, la inversión y el comercio.
- La tendencia hacia la dependencia de modelos cuantitativos despegó con el auge de la era de las computadoras en la década de 1980.
- Las finanzas cuantitativas son ahora la norma establecida en el mundo de las finanzas, aunque todavía tiene algunas críticas.
Entendiendo a los científicos de cohetes
Wall Street expandió su dependencia de estos especialistas, a los que generalmente se hace referencia como «quants», a medida que las finanzas y el comercio se automatizaron mucho y aumentó el acceso a big data. Si bien la investigación cuantitativa se puede aplicar a cualquier estilo de inversión, es decir, crecimiento o valor, su aplicación en la industria de valores se ha expandido junto con el aumento de la inversión de factores. Inicialmente pensados como un enfoque separado de la inversión que ayudaría a reducir la emoción humana en la toma de decisiones, los métodos cuantitativos ahora se utilizan en toda la industria y se incluyen en la mayoría de las estrategias de inversión, en lugar de por separado.
El análisis cuantitativo es ahora la norma
Un ejemplo temprano del uso de científicos espaciales en la gestión de activos sería cuando un comerciante exitoso quisiera cuantificar sus ideas de inversión y probar la efectividad potencial de una estrategia en el futuro. Habiendo seleccionado acciones de valor tradicionalmente, por ejemplo, basándose en una estrategia fundamental, un gerente podría contratar a un analista con un doctorado. y experiencia en física teórica (AKA, “ciencia espacial”) para crear un modelo que prueba la contribución a los rendimientos de cientos o miles de factores y correlaciones durante largos períodos de tiempo en múltiples escenarios de mercado. A medida que el cuant construye modelos complejos para el backtesting de la estrategia del administrador, también aprende el negocio de la inversión, evolucionando potencialmente de científico espacial a analista de valores y administrador de cartera.
En las últimas décadas, los quants han sido parte integral del desarrollo de productos sintéticos y derivados, incluidos los robo advisors para crear carteras de inversión y proporcionar asesoramiento también se basan en estudios financieros cuantitativos. El comercio de alta frecuencia y otros programas de comercio algorítmico automatizados son consecuencia directa de la aplicación de métodos cuantitativos y modelos informáticos a la inversión y el comercio.
La medida en que la inversión cuantitativa y de factores puede contribuir a la volatilidad potencial del mercado al pasar por alto los controles y equilibrios de la toma de decisiones humanas sigue siendo un tema de intenso debate. El comercio de programas cuantitativos fue ampliamente culpado por la caída del mercado del Lunes Negro de 1987 y por haber contribuido a otros incidentes más recientes de volatilidad extrema del mercado, como la caída repentina de 2010. El papel de los instrumentos de deuda sintética, swaps y derivados, modernos, complejos y a menudo opacos, posibilitados por métodos cuantitativos, en las causas, transmisión e incertidumbre de la crisis financiera global y la Gran Recesión también ha llevado a críticas a inversión cuantitativa.
Los defensores señalan que los colapsos del mercado también ocurrieron antes de la introducción de los métodos cuantitativos modernos, que su uso puede ayudar a superar parte del impacto de la psicología humana, la emoción y el sesgo cognitivo en el sector financiero, y que la reacción rápida y segura del modelo Los programas de negociación basados en el mercado pueden acelerar los ajustes del mercado y mejorar la eficiencia. Independientemente, el comercio cuantitativo está aquí para quedarse como la norma establecida en los mercados financieros modernos.