Participación de riesgo
¿Qué es la participación en el riesgo?
La participación en el riesgo es un tipo de transacción fuera de balance en la que un banco vende su exposición a una obligación contingente, como la aceptación de un banquero, a otra institución financiera. La participación en el riesgo permite a los bancos reducir su exposición a morosidad, ejecuciones hipotecarias, quiebras y quiebras de empresas.
Los grupos de la industria han buscado asegurar que los acuerdos de participación en el riesgo no sean tratados como swaps por la SEC.
Cómo funciona la participación en el riesgo
Los acuerdos de participación en el riesgo se utilizan a menudo en el comercio internacional, pero estos acuerdos son riesgosos porque el participante no tiene una relación contractual con el prestatario. Por el lado positivo, estas transacciones pueden ayudar a los bancos a generar flujos de ingresos y diversificar sus fuentes de ingresos.
Los préstamos sindicados pueden dar lugar a acuerdos de participación en el riesgo si los prestamistas realizan determinadas acciones. Cuando un prestatario busca una gran cantidad de financiación, se puede ofrecer un préstamo sindicado a través de un banco agente que trabaja con un sindicato de otros prestamistas. Los bancos participantes probablemente contribuirán cantidades iguales al total total necesario y pagarán una tarifa al banco agente. Dentro de los términos del préstamo, puede haber un intercambio de intereses entre el prestatario y el banco agente incluido. En un acuerdo de participación de riesgo, se podría recurrir a los bancos sindicados para que asuman el riesgo de la solvencia crediticia de ese canje. Estos términos están supeditados al incumplimiento por parte del prestatario.
Ha habido algunos miembros de la industria financiera que han buscado aclarar algunos de los controles regulatorios que podrían aplicarse a los acuerdos de participación de riesgo con respecto a los swaps. En particular, existía el deseo de garantizar que los acuerdos de participación en el riesgo no fueran tratados de la misma manera que los swaps por parte de la Securities and Exchange Commission (SEC). Desde ciertas perspectivas, los acuerdos de participación en el riesgo podrían considerarse como algo que debería regularse como swaps bajo la Ley de Reforma y Protección al Consumidor Dodd-Frank Wall Street debido a la estructura de las transacciones.
Conclusiones clave
- La participación en el riesgo es un acuerdo en el que un banco vende su exposición a una obligación contingente a otra institución financiera.
- Estos acuerdos se utilizan a menudo en el comercio internacional, aunque siguen siendo riesgosos.
- Los préstamos sindicados pueden dar lugar a acuerdos de participación en el riesgo, que a veces implican permutas.
- Los grupos de la industria financiera han buscado aclarar la supervisión regulatoria que podría aplicarse a los acuerdos de participación de riesgo con respecto a los swaps.
Consideraciones Especiales
Una asociación de la industria financiera solicitó una aclaración porque sus miembros no creían que los acuerdos de participación en el riesgo compartieran rasgos con los swaps subyacentes. Por ejemplo, los acuerdos de participación en el riesgo no transferirían ninguna parte del riesgo de movimientos en las tasas de interés. Lo que se transfiere es el riesgo relacionado con un incumplimiento de la contraparte. La asociación también argumentó que los acuerdos de participación de riesgo tienen la intención especulativa y otras características de los swaps de incumplimiento crediticio.
Además, la asociación dijo que los acuerdos sirven como productos bancarios para gestionar mejor los riesgos. Evitar que se regulen como swaps también fue acorde con el margen de maniobra otorgado a los bancos para realizar swaps que se realizan en relación con los préstamos.