Distribuidor minorista de divisas (RFED)

¿Qué es un distribuidor minorista de divisas (RFED)?

Un comerciante de divisas al por menor (RFED) actúa como contraparte en un fuera de la bolsa, over-the-counter (OTC) transacción en moneda extranjera en compra y venta de instrumentos financieros no implican cualquiera de las bolsas.

Comprensión de los distribuidores minoristas de divisas

Los comerciantes minoristas de divisas completan transacciones de divisas, contratos de futuros, opciones sobre contratos de futuros y contratos de opciones para personas que no son elegibles para ejecutar estas transacciones en otro lugar. La transacción puede ser apalancada, marginada o financiada por otros medios. El financiamiento puede provenir de una contraparte, el oferente o un tercero que trabaje para estas personas. Las transacciones de este tipo suelen ser operaciones al contado extrabursátiles.

Si bien la  Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos  (CFTC) no regula directamente estos intercambios, sí establece limitaciones sobre quién puede manejar las transacciones. Los comerciantes minoristas de divisas están obligados a convertirse en miembros de la Asociación Nacional de Futuros (NFA, por sus siglas en inglés) para poder realizar negocios con el público. Los RFED pueden ser un individuo o una organización.

Los contratos de futuros de divisas generalmente se negocian en mercados reconocidos y regulados y en el mercado interbancario. El mercado interbancario es la red global utilizada por las instituciones financieras para negociar grandes cantidades de divisas entre ellas y no está abierto al comercio minorista. Para los comerciantes minoristas, la mayoría de las ofertas se realizarán en un sitio controlado por la CFTC o la Comisión de Bolsa y Valores (SEC). Sin embargo, es posible utilizar un mercado fuera de bolsa o de venta libre (OTC) ofrecido por un comerciante minorista de divisas.

Las operaciones OTC ocurren directamente entre dos partes, como un individuo y un corredor o corredor de divisas autorizado. Una cámara de compensación no está involucrada en el proceso de pedido. Estas operaciones fuera de bolsa se realizan principalmente de forma electrónica o por teléfono. Los comerciantes minoristas de divisas actúan como creadores de mercado  entre individuos y cobrarán una tarifa por sus servicios. Si bien existe cierta supervisión de los RFED, es posible que muchas de las reglas estándar de la SEC para corredores y distribuidores no se apliquen a las transacciones de divisas.

Regulación de los distribuidores minoristas de divisas

La Asociación Nacional de Futuros (NFA) regula y supervisa las transacciones de divisas. Es su responsabilidad asegurarse de que todos hagan negocios de forma legal y regulada. La historia de la NFA se remonta a 1974, cuando el Congreso estableció la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos. La legislación que creó la CFTC también dio lugar a la creación de una asociación de futuros registrada, lo que permitió la formación de una organización autorreguladora. En 1981, el Congreso designó a la NFA como oficial y la NFA comenzó sus operaciones de supervisión en 1982.

También se requiere que los RFED tengan al menos un principal que sea una persona asociada a forex. Una persona asociada es alguien que solicita pedidos, clientes o fondos de clientes, o que supervisa a las personas involucradas en este tipo de trabajos. La persona asociada a forex también tendrá que cumplir con las reglas de la NFA y es posible que tenga que presentar documentación, incluidas las huellas dactilares.

Según la NFA, las personas interesadas deben registrarse en el sitio, completar una solicitud, cumplir con los requisitos de cumplimiento y pagar las tarifas de solicitud y membresía no reembolsables. Otras condiciones incluyen presentar una identificación de huellas dactilares y demostrar competencia en el comercio de divisas. La NFA también ha dicho que todas las personas asociadas a forex deben aprobar un nuevo examen.