Asociación Nacional de Futuros (NFA)
¿Qué es la Asociación Nacional de Futuros (NFA)?
La Asociación Nacional de Futuros (NFA) es una organización autorreguladora independiente para los mercados de futuros y derivados de EE. UU. Designada por la Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas (CFTC) como una asociación de futuros registrada, el mandato de la NFA es salvaguardar la integridad de los mercados de derivados, proteger a los inversores y garantizar que los miembros cumplan con sus obligaciones regulatorias.
La NFA opera sin costo para el contribuyente y se financia principalmente con las cuotas de membresía, las tarifas y las evaluaciones pagadas por los miembros y otros usuarios de los mercados de derivados.
Conclusiones clave
- La Asociación Nacional de Futuros (NFA) es una organización autorreguladora independiente para los mercados de futuros y derivados de EE. UU.
- Las empresas y las personas que trabajan en la industria de futuros y derivados pagan cuotas de membresía y deben respetar las reglas impuestas por la NFA.
- El incumplimiento de las reglas de la NFA podría significar multas o la revocación de la membresía de la NFA.
Comprensión de la Asociación Nacional de Futuros (NFA)
La membresía de la NFA asegura al público inversionista que todas las empresas, intermediarios y asociados que realizan negocios con ellos en las bolsas de futuros de EE. UU. Deben adherirse a los mismos altos estándares de conducta profesional. Las empresas que trabajan en la industria deben pagar cuotas de membresía a la NFA, que es la forma en que la NFA obtiene su dinero.
La NFA comenzó a operar en 1982, luego del establecimiento de la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC) en 1974; esta legislación también autorizó la creación de bolsas de futuros registradas, facilitando así la creación de una organización nacional autorreguladora.
Además de la regulación del mercado de futuros de EE. UU., Los deberes y funciones de la NFA incluyen el registro, el cumplimiento y el arbitraje. Combate el fraude y el abuso en los mercados de futuros a través de una combinación de requisitos de registro, reglas de cumplimiento, una autoridad de aplicación sólida y vigilancia del mercado en tiempo real.
Firmas miembros
Las regulaciones de la CFTC también requieren, con pocas excepciones, que las empresas registradas en la CFTC sean miembros de la NFA. Todos los futuros profesionales que deben registrarse deben someterse a una investigación de antecedentes antes de poder registrarse.
Los profesionales de futuros se dividen en las siguientes categorías.
- Operadores de grupo de productos básicos (CPO) : personas u organizaciones que operan y solicitan fondos para un grupo de productos básicos.
- Asesores de comercio de productos básicos (CTA) : personas u organizaciones que asesoran a los clientes sobre el comercio de derivados.
- Comerciantes de la Comisión de Futuros (FCM) : una entidad que acepta o solicita operaciones.
- Introducing Brokers (IB) : Personas u organizaciones que conectan a los clientes con un corredor.
- Distribuidor minorista de divisas (RFED) : contraparte de las transacciones en moneda extranjera.
- Distribuidores de swaps: crea un mercado y realiza transacciones en swaps como su negocio.
Además, las siguientes empresas e individuos no estadounidenses también deben registrarse:
- Empresa no estadounidense exenta: Una empresa no estadounidense que realiza transacciones comerciales directamente con clientes estadounidenses únicamente en contratos de futuros y opciones negociadas en bolsas no estadounidenses.
- Persona asociada (AP): una persona que solicita clientes, pedidos o fondos en nombre de un CPO, CTA, FCM, IB o RFED.
- Floor Broker (FB) : una persona que compra o vende derivados para cualquier otra persona.
- Floor Trader (FT) : una persona que compra o vende derivados por su propia cuenta.
Reglas y aplicación de la Asociación Nacional de Futuros (NFA)
La NFA, como organización autorreguladora, tiene el poder de buscar e implementar lo que cree que son las mejores prácticas para la industria. La NFA crea reglas que sus miembros deben seguir.
La NFA tiene el poder de imponer multas o revocar la membresía (que podría cerrar un negocio) de sus miembros.
Ofrece un proceso de arbitraje para ayudar a los clientes y empresas a resolver disputas o llegar a una resolución sobre acusaciones de irregularidades.
Ejemplo de lo que hace la Asociación Nacional de Futuros (NFA)
En 2019, según las quejas presentadas en 2018, East West Global LLC, junto con dos personas de la firma fueron multadas y a una de las personas se le revocó su membresía de la NFA por cinco años.
La firma y dos individuos fueron acusados por el uso de material promocional deficiente, prácticas de venta deficientes y no cumplir con los altos estándares de honor comercial, entre varios otros cargos.
A una de las personas se le ordenó que de manera conjunta, junto con la firma, y solidaria pagaran una multa de $ 75,000. También se ordenó a la firma que solucionara los problemas abordados en la queja.
La otra persona, luego de una oferta de liquidación, acordó no solicitar la membresía de la NFA (o membresía asociada) durante cinco años. Después de cinco años, si vuelve a solicitar la membresía, deberá pagar de inmediato una multa de $ 90,000.