Teoría de la equidad residual
¿Qué es la teoría de la equidad residual?
La teoría del capital residual asume que los accionistas comunes son los verdaderos propietarios de una empresa. De ello se desprende que los contables deben adoptar su perspectiva. Para los accionistas comunes, las acciones preferentes son un pasivo más que una parte del capital.
Después de restar las acciones preferidas, solo las acciones ordinarias permanecen como capital residual. Ésta es la base de la teoría del capital residual, y los accionistas comunes pueden considerarse inversores residuales.
La teoría propietaria de la contabilidad es la alternativa más popular a la teoría de la equidad residual; Las clases de introducción a la contabilidad generalmente enfatizan la teoría propietaria y calculan el patrimonio como activos menos pasivos.
Cómo funciona el capital común residual
En la teoría del capital residual, el capital residual se calcula restando los derechos de los tenedores de deuda y accionistas preferentes de los activos de una empresa.
- Capital ordinario residual = Activos – Pasivos – Acciones preferentes
El capital residual también es idéntico al capital social.
El desarrollo de la teoría de la equidad residual
El profesor George Staubus desarrolló la teoría de la equidad residual en la Universidad de California, Berkeley. Staubus fue un defensor de la mejora continua de los estándares y prácticas de información financiera. Argumentó que el objetivo principal de la información financiera debería ser proporcionar información que sea útil para tomar decisiones de inversión.
Staubus hizo contribuciones sustanciales a la teoría de la utilidad de las decisiones, que fue la primera en vincular los flujos de efectivo con la medición de activos y pasivos. Este enfoque enfatiza la información que es importante para tomar decisiones de inversión. La teoría de la utilidad de las decisiones se incorporó finalmente a los principios de contabilidad generalmente aceptados ( GAAP ) y al marco conceptual del Consejo de Normas de Contabilidad Financiera ( FASB ).
Los accionistas comunes son los últimos en pagar si una empresa se declara en quiebra, por lo que Staubus creía que deberíamos calcular el patrimonio desde su punto de vista. Argumentó que deberían recibir suficiente información sobre las finanzas corporativas y el desempeño para tomar decisiones de inversión acertadas. Esto llevó al cálculo de las ganancias por acción que se aplica solo a los accionistas comunes.
Conclusiones clave
- La teoría del capital residual asume que los accionistas comunes son los verdaderos propietarios de una empresa.
- El capital residual también es idéntico al capital social.
- En la teoría del capital residual, el capital residual se calcula restando los derechos de los tenedores de deuda y accionistas preferentes de los activos de una empresa.
- El profesor George Staubus desarrolló la teoría de la equidad residual en la Universidad de California, Berkeley.
Consideraciones especiales: teorías alternativas
La teoría propietaria de la contabilidad es la alternativa más popular a la teoría de la equidad residual. Las clases de introducción a la contabilidad generalmente enfatizan la teoría propietaria y calculan el patrimonio como activos menos pasivos. La teoría propietaria funciona mejor para empresas individuales y sociedades, y es más fácil de entender. Sin embargo, la teoría del capital residual puede presentar una imagen más precisa al invertir en empresas que cotizan en bolsa.
Otras teorías del patrimonio incluyen la teoría de la entidad, en la que una empresa se trata como una entidad separada de los propietarios y acreedores. En la teoría de la entidad, los ingresos de una empresa son de su propiedad hasta que se distribuyen a los accionistas. La teoría empresarial va más allá y considera los intereses de las partes interesadas, como empleados, clientes, agencias gubernamentales y la sociedad.