Las exigencias de reservas

¿Qué son los requisitos de reserva?

Los requisitos de reserva son la cantidad de efectivo que los bancos deben tener, en sus bóvedas o en el banco de la Reserva Federal más cercano, en línea con los las operaciones de mercado abierto y la tasa de descuento.

El 15 de marzo de 2020, la Junta de la Reserva Federal anunció que los coeficientes de los requisitos de reserva se establecerían en 0%, a partir del 26 de marzo de 2020. Antes del cambio, que entró en vigor el 26 de marzo de 2020, los coeficientes de los requisitos de reserva en las cuentas de transacciones netas diferían según el monto de las transacciones netas de las cuentas de la institución.

Conceptos básicos de los requisitos de reserva

Los bancos prestan fondos a los clientes sobre la base de una fracción del efectivo que tienen a la mano. El gobierno les exige un requisito a cambio de esta capacidad: mantener una cierta cantidad de depósitos a mano para cubrir posibles retiros. Este monto se denomina requisito de reserva y es la tasa que los bancos deben mantener en reserva y no pueden prestar.

La Junta de Gobernadores de la Reserva Federal establece el requisito, así como la tasa de interés que se les paga a los bancos por el exceso de reservas. La Ley de Alivio Regulatorio de Servicios Financieros de 2006 otorgó a la Reserva Federal el derecho a pagar intereses sobre el exceso de reservas. La fecha de vigencia en la que los bancos comenzaron a recibir intereses pagados fue el 1 de octubre de 2008. Esta tasa de interés se conoce como la tasa de interés sobre el exceso de reservas y sirve como un sustituto de la tasa de fondos federales.

El encaje legal es otra herramienta que la Fed tiene a su disposición para controlar la liquidez en el sistema financiero. Al reducir el requisito de reserva, la Fed está ejecutando una política monetaria expansiva y, a la inversa, cuando aumenta el requisito, está ejerciendo una política monetaria contractiva. Esta acción reduce la liquidez y provoca un enfriamiento de la economía.

Historial de requisitos de reserva

La práctica de mantener reservas comenzó con los primeros bancos comerciales a principios del siglo XIX. Cada banco tenía su propia nota que solo se usaba dentro de su área geográfica de operación. Cambiarlo por otro billete en una región diferente era costoso y arriesgado debido a la falta de información sobre los fondos en el otro banco.

Para superar este problema, los bancos de Nueva York y Nueva Jersey organizaron el reembolso voluntario en las sucursales de cada uno con la condición de que el banco emisor y el banco reembolsador mantuvieran un depósito acordado de oro o su equivalente. Posteriormente, la Ley de Bancos Nacionales de 1863 impuso requisitos de reserva del 25% para los bancos a su cargo. Esos requisitos y un impuesto sobre los billetes de banco estatales en 1865 aseguraron que los billetes de banco nacionales reemplazaran a otras monedas como medio de cambio.

La creación de la Reserva Federal y sus bancos constituyentes en 1913 como prestamista de última instancia eliminó aún más los riesgos y costos requeridos para mantener las reservas y redujo los requisitos de reserva de sus altos niveles anteriores. Por ejemplo, los requisitos de reserva para tres tipos de bancos bajo la Reserva Federal se fijaron en 13%, 10% y 7% en 1917.

En respuesta a la pandemia COVID-19, la Reserva Federal redujo la tasa de encaje a cero en todos los niveles de depósitos, a partir del 26 de marzo de 2020. El objetivo de esta reducción fue de poner en marcha la economía al permitir a los bancos utilizar liquidez adicional para prestar a particulares y empresas.

Requisitos de reserva frente a requisitos de capital

Algunos países no tienen requisitos de reserva. Estos países incluyen Canadá, Reino Unido, Nueva Zelanda, Australia, Suecia y Hong Kong.7 El dinero no se puede crear sin límite, sino que algunos de estos países deben cumplir con los requisitos de capital, que es la cantidad de capital que un banco o institución financiera debe mantener según lo exige su regulador financiero.

Ejemplo de requisito de reserva

Como ejemplo, suponga que un banco tiene $ 200 millones en depósitos y debe tener el 10%. El banco ahora puede prestar 180 millones de dólares, lo que aumenta drásticamente el crédito bancario. Además de proporcionar un amortiguador contra las corridas bancarias y una capa de liquidez, la Reserva Federal también utiliza los requisitos de reserva como una herramienta monetaria. Al aumentar el requisito de reserva, la Reserva Federal esencialmente está sacando dinero de la oferta monetaria y aumentando el costo del crédito. La reducción del requisito de reserva inyecta dinero en la economía al dar a los bancos un exceso de reservas, lo que promueve la expansión del crédito bancario y reduce las tasas.