Ratio de rotación de cuentas por cobrar - KamilTaylan.blog
20 abril 2021 1:19

Ratio de rotación de cuentas por cobrar

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¿Qué es el índice de rotación de cuentas por cobrar?

El índice de rotación de las cuentas por cobrar es una medida contable que se utiliza para cuantificar la eficacia de una empresa en el cobro de sus cuentas por cobrar o el dinero adeudado por los clientes. Este índice mide qué tan bien una empresa usa y administra el crédito que extiende a los clientes y qué tan rápido se cobra o se paga la deuda a corto plazo. Una empresa que es eficiente en cobrar sus pagos adeudados tendrá un índice de rotación de cuentas por cobrar más alto.

Es útil comparar el índice de una empresa con el de sus pares en la misma industria para evaluar si está a la par con sus competidores.

Conclusiones clave

  • El índice de rotación de cuentas por cobrar es una medida contable que se utiliza para cuantificar la efectividad de una empresa en el cobro de sus cuentas por cobrar o el dinero adeudado por los clientes.
  • Una alta tasa de rotación de cuentas por cobrar puede indicar que la recaudación de cuentas por cobrar de una empresa es eficiente y que la empresa tiene una alta proporción de clientes de calidad que pagan sus deudas rápidamente.
  • Un índice de rotación de cuentas por cobrar bajo podría ser el resultado de una cobranza ineficiente, políticas de crédito inadecuadas o clientes que no son financieramente viables o solventes.
  • El índice de rotación de cuentas por cobrar de una empresa debe monitorearse y rastrearse según cualquier tendencia o patrón.

Fórmula y cálculo del índice de rotación de cuentas por cobrar

  1. Agregue el valor de las cuentas por cobrar al comienzo del período deseado al valor al final del período y divida la suma por dos. El resultado es el denominador de la fórmula (promedio de cuentas por cobrar).
  2. Divida el valor de las ventas a crédito netas (los ingresos generados por las ventas a crédito menos las devoluciones de los clientes) del período por el promedio de las cuentas por cobrar durante el mismo período.

Lo que puede decirle el índice de rotación de cuentas por cobrar

Las empresas que mantienen cuentas por cobrar están extendiendo indirectamente préstamos sin intereses a sus clientes, ya que las cuentas por cobrar son dinero adeudado sin intereses. Si una empresa genera una venta a un cliente, podría extender los plazos de 30 o 60 días, lo que significa que el cliente tiene de 30 a 60 días para pagar el producto.

El índice de rotación de cuentas por cobrar mide la eficiencia con la que una empresa cobra sus cuentas por cobrar o el crédito que extiende a sus clientes. El índice también mide cuántas veces las cuentas por cobrar de una empresa se convierten en efectivo en un período. El índice de rotación de cuentas por cobrar se calcula sobre una base anual, trimestral o mensual.

El índice de rotación de cuentas por cobrar de una empresa debe monitorearse y seguirse para determinar si una tendencia o patrón se está desarrollando con el tiempo. Además, las empresas pueden rastrear y correlacionar el cobro de cuentas por cobrar con las ganancias para medir el impacto que tienen las prácticas crediticias de la empresa en la rentabilidad.

Para los inversores, es importante comparar la rotación de cuentas por cobrar de varias empresas dentro de la misma industria para tener una idea de la tasa de rotación normal o promedio para ese sector. Si una empresa tiene una tasa de rotación de cuentas por cobrar mucho más alta que la otra, puede ser una inversión más segura.

Alta rotación de cuentas por cobrar

Una alta tasa de rotación de cuentas por cobrar puede indicar que la recaudación de cuentas por cobrar de una empresa es eficiente y que la empresa tiene una alta proporción de clientes de calidad que pagan sus deudas rápidamente. Una alta tasa de rotación de cuentas por cobrar también podría indicar que una empresa opera en  efectivo.

Una proporción alta también puede sugerir que una empresa es conservadora cuando se trata de otorgar crédito a sus clientes. La política de crédito conservadora puede ser beneficiosa, ya que podría ayudar a la empresa a evitar otorgar crédito a clientes que tal vez no puedan pagar a tiempo.

Por otro lado, si la política crediticia de una empresa es demasiado conservadora, podría alejar a los clientes potenciales. Estos clientes pueden entonces hacer negocios con competidores que les otorgarán crédito. Si una empresa está perdiendo clientes o sufriendo un crecimiento lento, es mejor que flexibilice su política crediticia para mejorar las ventas, aunque esto podría llevar a una tasa de rotación de cuentas por cobrar más baja.

Baja rotación de cuentas

Un índice de rotación de cuentas por cobrar bajo puede deberse a un proceso de cobranza inadecuado, malas políticas crediticias o clientes que no son financieramente viables o solventes.

Por lo general, un índice de rotación bajo implica que la empresa debe reevaluar sus políticas crediticias para garantizar el cobro oportuno de sus cuentas por cobrar. Sin embargo, si una empresa con un índice bajo mejora su proceso de cobranza, podría generar una entrada de efectivo por cobrar créditos o cuentas por cobrar antiguos.

Ejemplo de cómo utilizar el índice de rotación de cuentas por cobrar

Digamos que la Compañía A tuvo los siguientes resultados financieros para el año:

  • Ventas netas a crédito de $ 800.000.
  • $ 64,000 en cuentas por cobrar el 1 de enero o principios de año.
  • $ 72,000 en cuentas por cobrar al 31 de diciembre o al final del año.

Podemos calcular el índice de rotación de cuentas por cobrar de la siguiente manera:

ACR=PS64,000+PS72,0002=PS68,000ARTR=PS800,000PS68,000=11.76where:ACR = Averunge unccounts receivunbleARTR = Accounts receivunble turnover runtio\ begin {align} & \ text {ACR} = \ frac {\ $ 64,000 + \ $ 72,000} {2} = \ $ 68,000 \\ & \ text {ARTR} = \ frac {\ $ 800,000} {\ $ 68,000} = 11.76 \\ & \ textbf {donde:} \\ & \ text {ACR = Cuentas por cobrar promedio} \\ & \ text {ARTR = Tasa de rotación de cuentas por cobrar} \\ \ end {alineado}​ACR=2

Podemos interpretar que el índice significa que la Compañía A cobró sus cuentas por cobrar 11.76 veces en promedio ese año. En otras palabras, la empresa convirtió sus cuentas por cobrar en efectivo 11,76 veces ese año. Una empresa podría comparar varios años para determinar si 11,76 es una mejora o una indicación de un proceso de cobranza más lento.

Una empresa también podría determinar la duración promedio de las cuentas por cobrar o la cantidad de días que lleva cobrarlas durante el año. En nuestro ejemplo anterior, dividiríamos 365 por 11,76 para llegar a la duración media. La rotación promedio de cuentas por cobrar en días sería 365 / 11.76, que es 31.04 días.

Para la empresa A, los clientes tardan en promedio 31 días en pagar sus cuentas por cobrar. Si la empresa tenía una política de pago de 30 días para sus clientes, la rotación promedio de las cuentas por cobrar muestra que, en promedio, los clientes están pagando con un día de retraso.

Una empresa podría mejorar su índice de rotación realizando cambios en su proceso de cobranza. Una empresa también podría ofrecer a sus clientes descuentos por pagar anticipadamente. Las empresas necesitan conocer la rotación de sus cuentas por cobrar, ya que está directamente relacionada con la cantidad de efectivo que tienen disponible para pagar sus pasivos a corto plazo.

Rotación de cuentas por cobrar frente a rotación de activos

El índice de rotación de activos mide el valor de las ventas o los ingresos de una empresa en relación con el valor de sus activos. El índice de rotación de activos es un indicador de la eficiencia con la que una empresa utiliza sus activos para generar ingresos.

Cuanto mayor sea el índice de rotación de activos, más eficiente será la empresa. Por el contrario, si una empresa tiene un índice de rotación de activos bajo, indica que la empresa está utilizando de manera ineficiente sus activos para generar ventas.

Limitaciones del uso del índice de rotación de cuentas por cobrar

Como cualquier métrica que intente medir la eficiencia de un negocio, el índice de rotación de cuentas por cobrar viene con un conjunto de limitaciones que es importante que cualquier inversionista considere.

Por ejemplo, algunas empresas utilizan las ventas totales en lugar de las ventas netas al calcular su índice de rotación, lo que infla los resultados. Si bien esto no siempre significa necesariamente que sea deliberadamente engañoso, los inversores deben tratar de determinar cómo una empresa calcula su índice o calcular el índice de forma independiente.

Otra limitación del índice de rotación de las cuentas por cobrar es que las cuentas por cobrar pueden variar drásticamente a lo largo del año. Por ejemplo, es probable que las empresas estacionales tengan períodos con altas cuentas por cobrar junto con quizás una tasa de rotación baja y períodos en los que las cuentas por cobrar sean menores y se puedan administrar y cobrar más fácilmente.

En otras palabras, si un inversor elige un punto de inicio y finalización para calcular el índice de rotación de cuentas por cobrar de manera arbitraria, es posible que el índice no refleje la efectividad de la empresa para emitir y cobrar crédito. Como tal, los valores iniciales y finales seleccionados al calcular el promedio de cuentas por cobrar deben elegirse cuidadosamente para reflejar con precisión el desempeño de la empresa. Los inversores podrían tomar un promedio de cuentas por cobrar de cada mes durante un período de 12 meses para ayudar a suavizar las brechas estacionales.

Consideraciones Especiales

Any comparisons of the turnover ratio should be made with companies that are in the same industry and, ideally, have similar business models. Companies of different sizes may often have very different capital structures, which can greatly influence turnover calculations, and the same is often true of companies in different industries.

Por último, una baja rotación de cuentas por cobrar podría no indicar necesariamente que la empresa no emite crédito ni cobra deudas. Por ejemplo, si la división de distribución de la empresa funciona mal, es posible que no entregue los productos correctos a los clientes de manera oportuna. Como resultado, los clientes podrían retrasar el pago de sus cuentas por cobrar, lo que disminuiría el índice de rotación de cuentas por cobrar de la empresa.

 

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