Transacción calificada
¿Qué es una transacción calificada?
Una transacción calificada es un proceso en el que una empresa privada en Canadá emite acciones públicas. Este proceso implica la creación de una sociedad de capital común (CPC) que adquiere todas las acciones en circulación de la empresa privada, convirtiéndola en una subsidiaria y una empresa pública.
Conclusiones clave
- Una transacción calificada es un proceso en el que una empresa privada en Canadá se hace pública con la intención de obtener capital para fines comerciales.
- Una transacción calificada implica la creación de una empresa de capital común (CPC) que adquiere todas las acciones en circulación de la empresa privada, convirtiéndola en una subsidiaria y una empresa pública.
- La CPC es responsable de vender las acciones y obtener el capital, todo mientras obedece las reglas y regulaciones en torno a una transacción calificada.
- Una CPC debe completar los requisitos de una transacción calificada dentro de los 24 meses posteriores a su creación, lo que implica presentar un prospecto y presentar una solicitud a TSX Venture Exchange.
- Una transacción calificada es la forma más común de cotizar en bolsa en TSX Venture Exchange, particularmente cuando se compara con una oferta pública inicial (OPI).
Comprensión de una transacción calificada
Las empresas privadas cotizan en bolsa para recaudar capital para financiar sus operaciones y crecimiento. El financiamiento se realiza mediante financiamiento de capital, que es la emisión de acciones al público, o financiamiento de deuda, que involucra un préstamo. En los EE. UU., El financiamiento de capital se logra mediante una oferta pública inicial (OPI). En Canadá, el financiamiento de capital también se puede lograr de una manera diferente, a través de una transacción calificada y la creación de una empresa de capital común (CPC).
Una empresa de capital común (CPC) es una empresa que cotiza en bolsa con directores y capital experimentados, pero sin operaciones comerciales. Esencialmente, es una empresa fantasma cuyo único propósito es adquirir posteriormente una empresa privada a través de una transacción calificada.
Los directores de la CPC se centran en adquirir una TSX Venture Exchange.
La transacción que califica puede estructurarse como una acción para canje de acciones; una fusión, donde la empresa privada y CPC forman una corporación; plan de arreglo, donde la estructura de capital de la empresa privada es compleja o única y requiere la aprobación del tribunal y de los accionistas; o una compra de activos, donde la CPC compra activos de un tercero a cambio de efectivo y / o valores de la CPC. En cada caso, los accionistas de la empresa privada se convierten en tenedores de valores de la CPC.
Transacciones calificadas para cotizar en bolsa
Las empresas de capital común y las transacciones calificadas asociadas son el método más utilizado para cotizar en bolsa en la TSX Venture Exchange en Canadá en contraposición a las ofertas públicas iniciales (OPI).
Este método de cotizar en bolsa es más eficiente que una oferta pública inicial (OPI) tradicional porque, a diferencia de una OPI, las empresas privadas no están obligadas a incurrir en costos iniciales antes de comercializar acciones a posibles inversores. Debido a que la empresa de capital común, por naturaleza, no tendrá un negocio propio, cualquier línea de comercio en la que participe la empresa privada se convierte en el negocio de la CPC.
Las transacciones que califican generalmente comienzan formalmente cuando los accionistas y la CPC crean una Carta de intención (LOI) que describe los términos del acuerdo. Por lo general, la CPC debe incluir un plan para financiar la transacción en cada LOI.
Requisitos de Capital Pool Company para una transacción calificada
Las CPC tienen ciertas reglas y requisitos a seguir cuando se hace pública una empresa privada. La ley estipula que un CPC debe tener tres personas que puedan contribuir, lo que sea mayor, $ 100,000 o el 5% de los fondos totales recaudados para las acciones.
Además, la CPC debe vender las acciones al público al doble del precio de las acciones semilla a un mínimo de 200 inversores. Estos inversores deben comprar un mínimo de 1.000 acciones cada uno. Esta venta debe resultar en un valor entre $ 200,000 y $ 4,750,000. Este capital recaudado debe utilizarse para una adquisición.