Regla de la persona prudente
¿Qué es la regla de la persona prudente?
La regla de la persona prudente es un principio legal que se utiliza para restringir las opciones del administrador financiero de una cuenta a los tipos de inversiones que una persona que busca ingresos razonables y preservación del capital podría comprar para su propia cartera.
La regla de la persona prudente puede aplicarse al administrador de un fondo de pensiones o cuenta de inversión de un empleado, o al tutor o fideicomisario de un patrimonio. Tiene la intención de ser una guía general para alguien que administra activos de valor para otra persona o personas.
Comprensión de la regla de la persona prudente
La regla de la persona prudente está destinada a proteger a los inversores que utilizan los servicios de un asesor de inversiones de inversiones turbias, arriesgadas o cuestionables, como las acciones de un centavo.
Conclusiones clave
- La regla de la persona prudente es una guía para tomar decisiones financieras utilizando los principios del sentido común y el riesgo razonable.
- La regla se cita comúnmente para fideicomisarios y tutores encargados de administrar activos en nombre de otros.
- Las reglas federales para las administradoras de fondos de pensiones contienen advertencias similares contra las inversiones imprudentes.
La ley no requiere que una persona con responsabilidad fiduciaria tenga una experiencia extraordinaria. Sin embargo, la regla de la persona prudente establece una expectativa razonable de que la persona tomará decisiones racionales e inteligentes al tomar decisiones de inversión en nombre del cliente.
Cómo se aplica la regla de la persona prudente
La regla también se puede aplicar a una persona a la que se le haya otorgado la administración o la tutela de un patrimonio en nombre de otra persona o personas. Por ejemplo, un administrador de fondos de pensiones contratado para administrar un fondo en nombre de los empleados de una empresa debe realizar inversiones que tengan una posibilidad razonable de generar ganancias.
Claramente, no son posibles reglas estrictas y rápidas. En términos generales, es posible que los fondos no se inviertan en su totalidad en inversiones de alto riesgo. Los activos no pueden ser desviados a inversiones que enriquecerían a la administradora del fondo de pensiones o algún tercero.
Esta regla no requiere que todas las inversiones realizadas deban ser lucrativas o que generen ganancias descomunales de manera constante. Sin embargo, si un fiduciario obtuviera el control de un patrimonio durante un período en el que su propietario no estuviera disponible, la regla prohibiría al fiduciario invertir todos los fondos en actividades para perder dinero.
Las pautas de los planes de pensiones federales requieren que los administradores de los planes de pensiones minimicen el riesgo de grandes pérdidas y eviten conflictos de intereses.
Las decisiones de inversión deben tomarse de acuerdo con lo que una persona de inteligencia promedio consideraría apropiado.
Definición de persona prudente
Parte del lenguaje de la Ley de seguridad de los ingresos de jubilación de los empleados (ERISA) es comparable a la regla de la persona prudente. Esta ley de 1974 establece requisitos y salvaguardias para la gestión de planes de pensiones en los EE. UU.
ERISA no establece calificaciones laborales específicas para un fiduciario. Más bien, requiere que un fiduciario «ejecute el plan únicamente en interés de los participantes y beneficiarios y con el propósito exclusivo de proporcionar beneficios y pagar los gastos del plan». Además, dice que los fiduciarios «deben actuar con prudencia y deben diversificar las inversiones del plan para minimizar el riesgo de grandes pérdidas». También les advierte que eviten conflictos de intereses.