Beneficio antes de impuestos (PBT)

¿Qué es el beneficio antes de impuestos (PBT)?

El beneficio antes de impuestos es una medida que analiza los beneficios de una empresa antes de que la empresa tenga que pagar el impuesto sobre la renta de las sociedades. Básicamente, se trata de todas las ganancias de una empresa sin la consideración de impuestos.

El beneficio antes de impuestos se puede encontrar en el estado de resultados como beneficio operativo menos intereses. El beneficio antes de impuestos es el valor utilizado para calcular la obligación fiscal de una empresa.

Entender las ganancias antes de impuestos

El beneficio antes de impuestos también puede ser referido como las ganancias antes de impuestos (EBT) o beneficios antes de impuestos. La medida muestra todas las ganancias de una empresa antes de impuestos. Un resumen del estado de resultados muestra los diferentes tipos de gastos que una empresa debe pagar antes del cálculo de la utilidad operativa. La ganancia bruta deduce los costos de los bienes vendidos (COGS). Factores de beneficio operativo tanto en COGS como en todos los gastos operativos. La ganancia operativa también se conoce como ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT). Después del EBIT, solo quedan por deducción los intereses y los impuestos antes de llegar a los ingresos netos.

Cálculo de beneficios antes de impuestos

Comprender el estado de resultados puede ayudar a un analista a comprender mejor el PBT, su cálculo y sus usos. La tercera sección del estado de resultados se centra en los intereses y los impuestos. Estas deducciones se toman de la suma de la segunda sección, que da como resultado la utilidad operativa ( EBIT ). El interés es una métrica importante que incluye tanto el interés de una empresa por inversiones como el interés pagado por apalancamiento.

Después de la implementación de la Ley de Empleos y Reducción de Impuestos (TCJA), todas las corporaciones C tienen una tasa impositiva federal del 21%. Todas las demás empresas son intermediarias, lo que significa que pagan impuestos a la tasa del contribuyente individual. Cualquier tipo de entidad también tendrá que pagar impuestos estatales. Las tasas de impuestos estatales pueden variar ampliamente según el estado y el tipo de entidad.

Los conceptos básicos para calcular PBT son simples. Tome la ganancia operativa del estado de resultados y reste los pagos de intereses, luego agregue los intereses devengados. PBT es generalmente el primer paso para calcular la utilidad neta, pero excluye la resta de impuestos. Para calcularlo a la inversa, también puede volver a agregar impuestos a los ingresos netos.

Como se mencionó anteriormente, diferentes tipos de empresas tendrán diferentes obligaciones tributarias a nivel federal y estatal. El cálculo de la cantidad real de impuestos adeudados provendrá del PBT.

Utilidad de PBT

El PBT no suele ser un indicador clave de rendimiento en el estado de resultados. Por lo general, se centran en la utilidad bruta, la utilidad operativa y la utilidad neta. Sin embargo, al igual que los intereses, el aislamiento de los pagos de impuestos de una empresa puede ser una métrica interesante e importante para la gestión de la rentabilidad.

La ganancia antes de impuestos también determina la cantidad de impuestos que pagará una empresa. Cualquier crédito se tomaría de la obligación tributaria en lugar de deducirse de la ganancia antes de impuestos.

Además, la exclusión del impuesto proporciona a los administradores y las partes interesadas otra medida para analizar los márgenes. Un margen PBT será mayor que el margen de ingresos netos porque no se incluyen impuestos. La diferencia entre el margen PBT y el margen neto dependerá de la cantidad de impuestos pagados.

Además, la exclusión del impuesto sobre la renta aísla una variable que puede tener un impacto sustancial por diversas razones. Por ejemplo, los C-Corps pagan una tasa impositiva federal del 21%. Sin embargo, diferentes industrias pueden recibir ciertas exenciones fiscales, a menudo en forma decréditos, que pueden influir en el impacto fiscal en general. La energía renovable es un ejemplo. Las energías eólica, solar y otras energías renovables pueden estar sujetas a un crédito fiscal a la inversión y un crédito fiscal a la producción. Por lo tanto, comparar el PBT de las empresas cuando se trata de energías renovables puede ayudar a proporcionar una evaluación más razonable de la rentabilidad.

EBIT, EBT y EBITDA

La elaboración del estado de resultados proporciona una visión de la rentabilidad con diferentes tipos de gastos involucrados. El beneficio operativo, también conocido como EBIT, es una medida de las capacidades operativas completas de una empresa. Esto incluye los directos, el costo de ventas involucrados en la fabricación de un producto y los gastos de operación indirectos que están asociados con la actividad principal, pero no directamente vinculados a la misma.

PBT es parte de los pasos finales para calcular la ganancia neta. Deduce los intereses del EBIT. Esto llega a la renta neta imponible de una empresa.

El interés en sí mismo es a menudo un indicador de la estructura de capitalización de una empresa. Si una empresa ha sido financiada con una gran cantidad de deuda, tendrá que pagar intereses más altos. El EBIT es a menudo la mejor medida de la capacidad operativa total, mientras que las diferencias entre el EBIT y el PBT de una empresa mostrarán su sensibilidad a la deuda.

La utilidad antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA) es una extensión de la conocida utilidad del EBIT como medida de rentabilidad y eficiencia operativa. El EBITDA agrega las actividades no monetarias de depreciación y amortización al EBIT. Muchos analistas encuentran que el EBITDA es una forma muy rápida de evaluar el flujo de caja y el flujo de caja libre de una empresa sin pasar por cálculos detallados. El EBITDA, como el EBIT, es antes de intereses e impuestos, por lo que es fácilmente comparable. Muchos tipos de comparaciones de múltiplos utilizarán el EBITDA debido a su utilidad universal. El valor empresarial para el EBITDA es un ejemplo.