Precio-beneficio relativo
DEFINICIÓN de precio-beneficio relativo
La relación precio-ganancias se refiere a la relación precio-ganancias de una acción dividida por la relación precio-ganancias de una medida de mercado más amplia. La relación precio-ganancias, a menudo escrita como P / E, es igual al precio de mercado de una acción o mercado general dividido por una medida de las ganancias de la acción o del mercado. Existen muchos métodos para medir la cifra de ganancias que se utilizan en el denominador de la fórmula, aunque los profesionales generalmente usan una medida de ganancias a futuro, es decir, pronósticos de ganancias, o ganancias finales, es decir, ganancias reales reportadas, durante un período de 12 meses. La medida relativa precio-ganancias está destinada a dar una determinación de la sobrevaloración o subvaloración relativa de una empresa en relación con su industria, sector financiero, el mercado en general o algún otro grupo de pares amplio.
DESGLOSE PRECIO-BENEFICIOS RELATIVOS
El valor relativo precio-ganancias es un método para juzgar si una relación precio-ganancias es razonable en relación con las condiciones del mercado. Un valor relativo precio-ganancias de menos de 1 indica que una acción tiene una relación P / E más baja que su grupo de pares más amplio. Un valor relativo precio-ganancias de 1 indica que una acción tiene la misma relación P / E que su grupo de aliados. Un valor relativo precio-ganancias mayor que 1 indica que una acción tiene un P / E más alto que su grupo de pares.
Interpretación del valor relativo precio-beneficio
A menudo se hace referencia a la relación P / E para determinar si una acción representa una oportunidad de compra o no. En un nivel básico, un valor P / E menor que el del grupo de pares y un valor relativo precio-ganancias correspondiente de menos de 1 puede ser una indicación de que la acción se está negociando a bajo precio, lo que representa un buen momento para comprar. El fundamento de esta conclusión es que un P / E más bajo indica que cada dólar de ganancias cuesta menos para esta acción que para la acción promedio en el grupo de pares. Lo contrario es cierto si el P / U de la acción es mayor que el del grupo de pares y el valor relativo precio-ganancias es mayor que 1, lo que puede ser una indicación de que las ganancias de la acción son más caras que la acción promedio en el mercado. grupo de pares.
Sin embargo, vale la pena señalar que la relación P / U y el valor relativo precio-ganancias son solo una parte de un gran mosaico de datos que deben usarse para formarse una opinión sobre una acción. Un valor relativo bajo precio-ganancias puede indicar que la empresa se encuentra en una situación financiera desesperada y no necesariamente una buena compra. Por el contrario, un valor relativo alto precio-ganancias puede indicar que la empresa tiene mejores perspectivas de crecimiento y que puede valer un precio más alto. Los valores relativos precio-ganancias son un punto de partida para la evaluación fundamental.