Requisito de promesa
¿Qué es el requisito de promesa?
El requisito de pignoración se refiere a una estipulación legal o burocrática de que los valores negociables y negociados activamente se pignoren como garantía para fondos públicos u otros depósitos específicos.
Conclusiones clave
- El requisito de pignoración se refiere a una estipulación legal o burocrática de que los valores negociables y negociados activamente se pignoren como garantía para fondos públicos u otros depósitos específicos.
- Los valores del Tesoro generalmente se pignoran a su valor nominal total, mientras que las aceptaciones bancarias y los papeles comerciales se toman al 90% de su valor nominal.
- El requisito de pignoración es una de las razones por las que los bancos generalmente prefieren pedir prestado a otros bancos, ya que la tasa es más barata y los préstamos no requieren una garantía real.
Comprender el requisito de promesas de contribuciones
Los bancos pignoraticios suelen mantener los valores pignorados en una especie de cuenta separada. Estos valores pueden estar en manos de muchas instituciones diferentes, como un fideicomisario independiente o el Banco de la Reserva Federal. Luego, pueden servir como garantía para los depósitos realizados por los gobiernos locales y estatales, así como por el gobierno federal. Los valores del Tesoro generalmente se pignoran a su valor nominal total, mientras que las aceptaciones bancarias y los papeles comerciales se toman al 90% de su valor nominal.
Los bancos deben pignorar valores cuando toman prestados de la ventana de descuento de la Reserva Federal . La ventana de descuento es un servicio de préstamos del banco central destinado a ayudar a los bancos comerciales a gestionar las necesidades de liquidez a corto plazo. La Reserva Federal y otros bancos centrales mantienen ventanas de descuento, refiriéndose a los préstamos que otorgan a una tasa de descuento administrada a los bancos comerciales y otras empresas que aceptan depósitos. Los préstamos en la ventana de descuento tienden a ser a corto plazo, generalmente durante la noche, y están garantizados. Estos préstamos son diferentes de los préstamos sin garantía que los bancos con depósitos en los bancos centrales hacen entre ellos. En los Estados Unidos, estos préstamos se otorgan a la tasa de fondos federales, que es más baja que la tasa de descuento.
Según frbdiscountwindow.org, se pueden utilizar los siguientes tipos de instrumentos para satisfacer los requisitos de las promesas de contribuciones:
- Obligaciones de las agencias gubernamentales de EE. UU. Y las empresas patrocinadas por el gobierno
- Obligaciones del Tesoro de los Estados Unidos
- Obligaciones de los estados o subdivisiones políticas de los EE. UU.
- Obligaciones hipotecarias garantizadas (CMO)
- Valores respaldados por activos (ABS)
- Bonos corporativos
- Instrumentos del mercado monetario
- Préstamo inmobiliario residencial
- Préstamos comerciales, industriales o agrícolas
- Préstamos inmobiliarios comerciales
- Créditos de consumo.
No es necesario pignorar el valor total del préstamo. La ventana de descuento de la Reserva Federal tiene una ‘ Tabla de márgenes colaterales de riesgo del sistema de pago ‘ que
«incluye márgenes de garantía para los tipos de activos más comúnmente pignorados. A los activos aceptados como garantía se les asigna un valor de garantía (valor de mercado o estimación multiplicada por el margen) que el Banco de la Reserva Federal considera apropiado. La condición financiera de una institución puede ser considerada al asignar valores.»
La pignoración de garantías es una de las razones por las que los bancos generalmente prefieren pedir prestado a otros bancos, ya que la tasa es más barata y los préstamos no requieren garantías. Pero la ventana de descuento es un prestamista importante de último recurso cuando el sistema financiero está sometido a tensiones. Todas las instituciones financieras saben que pueden obtener efectivo inmediatamente en caso de una crisis de liquidez o una crisis.