Jugando a lo seguro en los mercados de valores extranjeros

Tabla de contenido

Expandir

• Problemas con los mercados de valores extranjeros
• Falta de transparencia
• Riesgo de cambio
• Comprar en mercados extranjeros
• Volatilidad
• Recibos de depósito estadounidenses
• Los fondos negociados en bolsa
• Los fondos de inversión

Para muchos, invertir en mercados de valores extranjeros puede ser una forma desafiante de equilibrar una cartera, aunque los resultados a menudo pueden ser gratificantes. Los inversores que se involucran tienen la oportunidad de participar en las perspectivas de crecimiento a largo plazo de muchos mercados emergentes, mercados que tienen tasas de crecimiento más rápidas en comparación con las naciones desarrolladas.

Una inversión exitosa requiere comprender los riesgos de invertir en este tipo de mercados y cómo comprar acciones en los mercados extranjeros.

Problemas con los mercados de valores extranjeros

Invertir en mercados de valores extranjeros presenta una serie de desafíos, en comparación con invertir en mercados nacionales. Los inversores exitosos saben cuáles son estos obstáculos y han ideado estrategias para superarlos y proporcionar a sus carteras una mayor rentabilidad. A continuación, examinaremos algunos riesgos comunes, incluida la falta de transparencia, el riesgo cambiario, la volatilidad y la búsqueda de formas de comprar en estos mercados.

Falta de transparencia

Muchos mercados emergentes y algunos mercados desarrollados no tienen los mismos tipos de estándares de información que los Estados Unidos. Por ejemplo, la Securities and Exchange Act de 1934 requiere que todas las empresas que cotizan en cualquier bolsa de valores de EE. UU. Informen sus ganancias trimestralmente y presenten la documentación correspondiente a la Securities and Exchange Commission  de forma regular.

Estos podrían incluir 10K, 10Q y otros tipos de documentos. En otros países, estas leyes no se aplican y podría resultar difícil encontrar información precisa sobre la empresa, sin importar el hecho de que el acceso a la información puede conllevar una barrera del idioma.

Riesgo de cambio

Cuando la moneda del país en el que se realiza la inversión se aprecia en comparación con el dólar estadounidense, el valor de la inversión vale más dinero. Por otro lado, cuando se deprecia frente al dólar estadounidense, el valor de la inversión puede no tener valor. Además, algunos países podrían imponer restricciones monetarias que podrían retrasar o detener la capacidad de «retirar dinero» de la moneda del país.

Comprar en mercados extranjeros

Comprar acciones en estos diferentes mercados puede ser un desafío, por decir lo menos. Los corredores no siempre tienen acceso a mercados específicos y no pueden realizar ciertas operaciones. Cuando los corredores pueden realizar la negociación, los tiempos de presentación de informes y compensación pueden ser más largos que en los mercados de EE. UU., Lo que hace que las liquidaciones sean más largas. Además, es posible que la custodia de las acciones no esté protegida contra el fraude o el robo si el banco o la firma de corretaje se hunden.

Volatilidad

Los mercados de valores extranjeros pueden ser volátiles en ocasiones. Estos mercados pueden tener grandes oscilaciones, hacia arriba y hacia abajo. Esto puede ser más extremo en comparación con los mercados estadounidenses, debido al uso de información privilegiada, manipulación u otros factores. Un buen ejemplo de esto ocurrió en México en 1994.

Entre 1989 y 1993, México pudo controlar la inflación y reducir su creciente deuda externa. Antes de 1994, el peso estaba vinculado a una tasa fija con respecto al dólar estadounidense. Cuando el gobierno decidió ampliar la banda de negociación de 3.47 a 4, hubo un colapso masivo del peso, lo que provocó que las acciones de la Bolsa Mexicana de Valores (mercado de valores mexicano) cayeran hasta en un 60%.

Es importante que los inversores en estos mercados se centren en factores a largo plazo. Si bien los mercados pueden ser volátiles en ocasiones, las oscilaciones diarias de altibajos no deberían disuadir a los inversores ansiosos. Hay muchas formas de involucrarse en los mercados de valores extranjeros sin tener que lidiar con muchos de los riesgos anteriores, como los recibos de depósito estadounidenses (ADR), los fondos cotizados en bolsa (ETF) y los fondos mutuos.

Recibos de depósito estadounidenses

Los ADR  son acciones extranjeras que cotizan en las bolsas de valores estadounidenses. Por lo general, se trata de empresas más grandes y estables que están sujetas a las normas de información y listas de EE. Deben presentar toda la documentación apropiada ante la SEC, solo para ser incluidos.3 Los ADR deben tratarse como valores cotizados regularmente en cuanto a los riesgos inherentes que conlleva la negociación de acciones.

Los fondos negociados en bolsa

Un ETF es un fondo que cotiza en una bolsa de valores estadounidense que rastrea un índice subyacente. Se negocia como una acción y se puede comprar y vender durante un día de negociación. Los ETF se pueden utilizar para seguir un índice que se correlacione con un país o región en particular. Esto crea una mayor diversificación al distribuir el riesgo.

Los ETF deben seguir los estándares de información de EE. UU. La desventaja de los ETF es que pueden volverse volátiles en determinados momentos, ya que pueden seguir índices de diferentes países.

Los fondos de inversión

Un fondo mutuo es una empresa de inversión que reúne el dinero de muchos inversores. Ese dinero se utiliza para invertir en acciones, bonos y otras áreas. La idea básica es que los fondos mutuos pueden brindar diversificación al permitir que los inversionistas distribuyan el riesgo entre muchas áreas diferentes. Los fondos mutuos permiten a los inversores sumergirse en los mercados extranjeros de muchas formas, y los tipos de fondos varían.

A continuación, se muestran algunos de los tipos que pueden utilizar los inversores:

• Los fondos globales invierten principalmente en empresas extranjeras, pero también pueden invertir en empresas estadounidenses.
• Los fondos internacionales invierten en empresas específicas fuera de los Estados Unidos.
• Los fondos regionales y nacionales invierten en una región o país en particular.
• Los fondos indexados internacionales rastrean el índice del mercado de valores de un país en particular.

Además, los fondos mutuos suelen estar más diversificados, por lo que pueden reducir parte de la volatilidad potencial.

Sin embargo, al igual que con los ADR y los ETF, podrían estar sujetos a las oscilaciones ascendentes y descendentes que pueden ocurrir en un mercado. Además, los fondos mutuos tienden a tener numerosas tarifas y cargas, lo que puede disuadir a muchos inversores potenciales de comprar.