Planificación de la jubilación mediante la simulación de Monte Carlo
Tabla de contenido
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- ¿Qué es una simulación de Monte Carlo?
- Limitaciones a considerar
- Cómo planificar de manera realista
- La línea de fondo
No existe una forma infalible de predecir el futuro, pero una simulación de Monte Carlo que permita la posibilidad real de un desastre puede brindar una imagen más clara de cuánto dinero retirar de manera segura de los ahorros para la jubilación.
Así es como funciona el método Monte Carlo y cómo aplicarlo a la planificación de la jubilación. También es importante comprender dónde puede fallar y cómo corregirlo.
Conclusiones clave
- Se puede usar una simulación de Monte Carlo para probar si uno tendrá suficientes ingresos durante la jubilación.
- A diferencia de una calculadora de jubilación tradicional, el método Monte Carlo incorpora muchas variables para probar los posibles resultados de la cartera de jubilación.
- Los críticos afirman que este método puede subestimar las grandes caídas del mercado, pero hay formas de compensarlo.
Comprensión de la simulación de Monte Carlo
La simulación de Monte Carlo es un modelo matemático utilizado para la evaluación de riesgos que lleva el nombre de la meca del juego de Mónaco. Las personas que están tratando de planificar una jubilación segura y no pueden permitirse perder sus ahorros no quieren arriesgarse con su dinero. Entonces, ¿por qué recurrir a una simulación de Monte Carlo como guía?
Aunque este nombre para el cálculo puede parecer irónico, es desviaciones estándar. El método Monte Carlo se ha utilizado a menudo en la planificación de inversiones y jubilaciones para proyectar la probabilidad de lograr metas financieras o de jubilación, y si un jubilado tendrá ingresos suficientes dada una amplia gama de posibles resultados en los mercados.
No existen parámetros absolutos para este tipo de proyección. Los supuestos subyacentes para estos cálculos generalmente incluyen factores como las tasas de interés, la edad del cliente y el tiempo proyectado hasta la jubilación, la cantidad de la cartera de inversiones gastada o retirada cada año y la asignación de la cartera. El modelo de computadora luego ejecuta cientos o miles de posibles resultados utilizando datos financieros históricos.
Los resultados de este análisis suelen presentarse en forma de curva de campana. La mitad de la curva delimita los escenarios que son estadísticamente e históricamente los más probables de suceder. Los extremos, o colas, miden la probabilidad decreciente de los escenarios más extremos que podrían ocurrir.
Los escenarios a través de simulaciones de Monte Carlo pueden brindar una imagen más clara del riesgo, como si un jubilado sobrevivirá a los ahorros para la jubilación.
Limitaciones a considerar
La turbulencia del mercado ha dejado al descubierto una debilidad que parece afectar a este método.
Los partidarios señalan que las simulaciones de Monte Carlo generalmente brindan escenarios mucho más realistas que las proyecciones simples que asumen una tasa determinada de rendimiento del capital. Los críticos sostienen que el análisis de Monte Carlo no puede factorizar con precisión eventos poco frecuentes pero radicales, como las caídas del mercado, en su análisis de probabilidad. A muchos inversores y profesionales que utilizaron este método no se les mostró una posibilidad real de un desempeño del mercado como una crisis financiera, según la investigación.
En su artículo «The Retirement Calculator from Hell», William Bernstein ilustra esta deficiencia. Utiliza un ejemplo de una serie de lanzamientos de monedas para demostrar su punto, donde cara equivale a una ganancia de mercado del 30% y cruz a una pérdida del 10%.
- Comenzando con una cartera de $ 1 millón y lanzando la moneda una vez al año durante 30 años, un ahorrador terminará con un rendimiento total anual promedio de 8.17%. Eso significa que podrían retirar $ 81,700 por año durante 30 años antes de agotar el capital.
- Sin embargo, un ahorrador que mueva la cola todos los años durante los primeros 15 años solo podrá retirar $ 18,600 por año. Un ahorrador lo suficientemente afortunado como para voltear cabezas las primeras 15 veces podría sacar anualmente $ 248,600.
Y aunque las probabilidades de sacar cara o cruz 15 veces seguidas parecen estadísticamente remotas, Bernstein demuestra aún más su punto utilizando una ilustración hipotética basada en una cartera de $ 1 millón que se invirtió en cinco combinaciones diferentes de acciones de gran y pequeña capitalización y inflación.
La historia muestra que el dinero se habría agotado en menos de 15 años a la tasa de retiro promedio matemáticamente de $ 81,700. De hecho, los retiros tuvieron que reducirse a la mitad antes de que el dinero durara los 30 años completos.
Cómo planificar de manera realista
Hay algunos ajustes básicos que los expertos sugieren para ayudar a remediar las deficiencias de las proyecciones de Monte Carlo. La primera es simplemente agregar un aumento fijo a la posibilidad de falla financiera que muestran los números, como el 10% o el 20%.
Otra es trazar proyecciones que usen un porcentaje de los activos cada año en lugar de una cantidad fija en dólares, lo que reducirá en gran medida la posibilidad de quedarse sin capital.
La línea de fondo
La simulación de Monte Carlo se puede utilizar para ayudar a planificar la jubilación. Predice diferentes resultados que afectarán cuánto es seguro retirar de los ahorros para la jubilación durante un período de tiempo determinado. Los críticos sostienen que puede subestimar los principales mercados bajistas. Los expertos, sin embargo, sugieren algunas formas de superar las deficiencias del modelo.